中国开始大幅减美债并打破沉默，为何要从美国运回600吨黄金储备

虽然，从2018年10月1日开始的财政年度现已进入最后一个月，但据美国财政部上周称，2019财年（至9月30日的12个月）整体预算赤字达到1.067万亿美元，而到目前为止，美国国会预算办公室预计联邦政府将在未来十年再增加11.6万亿美元的赤字，再根据美联储最新编制的报告显示，美国金融体系的债务现已超过72万亿美元，截至9月18日，美国联邦债务总额正式突破22.57万亿美元。

而这背后正是美国经济已经实行了近70年的现代货币理论，这也意味着，自20世纪60年代初以来，美国就没有过真正的预算盈余，因为MMT的本质就是制造更多的印钞、更多的财政赤字和更多的债务，同时，现在也正值美国财政部大举发债之际，但数据显示，主要的美债债权人却早已开始在大幅度放缓投资速度。

据美国财政部9月18日最新公布的国际资本流动报告，截止7月的前12个月里，全球央行机构已连续第11个月减持美债，总减持了近2320亿美元，持续时长和金额都是有记录以来最高，其中，包括中国、英国、俄罗斯及印度等在内的16大美债主均出现不同程度减持美债。

从更长时间范围看，中国在此期间共减持了832亿美元（与俄罗斯相当），使得美债持仓降至至两年来最低，2016年2月的峰值为1.25万亿，同时，新兴市场也正以50多年来未曾见过速度在囤积黄金，扩大外储多样化。

近几年来中国黄金储备增加和美债持仓趋势图

世界黄金协会9月公布的最新数据显示，目前，全球央行的黄金储备较年初增加374吨，较去年同期增长73％，以寻求外储资产多样化和减少对美元的依赖，作为多元化和安全的手段，而去年全球央行的黄金储备已经增长74％飙升至651.5吨，达到美元与黄金挂钩那年的水平，而这背后最大的庄家正是由中国、俄罗斯和波兰领导的央行，由于全球间经济局势和市场的不确定性，预计这一趋势将持续下去。

多年来，俄罗斯一直在以清仓式的速度倾销美债以置换黄金购买，这是其实现去美元化政策的一部分，另外，中国也在时隔两年后，最近9个月连续增加了约100吨黄金达到约1942吨，同时，包括印度、土耳其等国的黄金储备在今年前三个月也开始大幅增加。

这是一个让投资者很意外的消息，因为中国长期以来对其持有的黄金储备一直保持沉默，在2018年12月之前，中国央行24个月没有报告黄金购买增加。BWC中文网财经观察团队认为，目前，中国央行正处于第5次黄金增持周期中。

《货币战争》一书的作者Jim Rickards分析称，这种在外储领域实现较少的（或放慢投资速度）美债和更多黄金的结合使俄罗斯等多国走上了隔绝美元限制交易的道路，不过，近日外媒却报道了一则让市场意外的消息，据俄媒RT称，德国数周前申请复查存在美联储余下的黄金时，却被美联储以意图不明拒绝了，尽管，德国2017年把共约743吨黄金转移回了本国，但目前存在美联储的黄金仍高达1236吨，而此事，也再次引发各国对于本国的海外黄金的安全问题的关注，紧接着，也出现了很多针对纽约联储银行地下金库的怀疑。

对此，ZeroHedge上周分析称，从1950年至今，存放在纽约美联储地下金库中的各国黄金就一直没有被实物审计过，有机构一直在怀疑，这有可能只是个会计手法而已。没有想到的是，美国已连续出售黄金近20年，自2001年至2018年，已出口了近2430吨，在大部分年份中，都是在净出口黄金，只有少数几年是净进口的 而出口的大部分黄金运往瑞士、英国和亚洲等市场，这些市场收到的黄金超过了十七年间美国出口黄金的80%，而且情况还在继续中。

与此同时，据国际金融报报道，目前中国也可能有600吨黄金储备在美国，那么，中国是否也要运回存美国的黄金？媒体报道称，美联储已数次阻止多国运回黄金的要求，不过，按俄媒RT援引专业人士的解释就是，美联储无权阻止投资者运回属于自己国家的黄金，因为，这些黄金的产权是很清晰的，同时，美国要维持其美元的主要储备地位和信用，美联储也不会允许有黄金失踪的情况发生，这表明，就算外界一直猜测有些国家的黄金被美联储做以它用，但最终其也不得不需要如数奉还。

新加坡首屈一指的黄金交易员罗南·曼利解释称，现在，中俄等国逐渐看懂了法国在20世纪60年代的运回黄金的意图。他们知道，美元将失去地位只是时间问题，这体现了央行和大型机构投资者对货币的真正价值有了清晰的认识，在高举现代货币理论的大旗下，黄金的战略价值仍旧十分有必要。

对此，美国金融网站Zerohedge进一步补充称，中俄等国在大幅抛美债的同时，也正在打破沉默持续发出的黄金信号或是对上世纪70年代以来美元锚定美债时代提前结束的明确信号，First Mining Gold的董事长解释称，我确信，当世界真正需要解决美国经济超过22.5万亿美元的债务赤字风险时，金融市场重置可能将会发生，可能会与黄金挂钩，但事情到此并没有结束。

正是在这些背景下，据华尔街日报报道称，美国西弗吉尼亚众议员亚历克斯穆尼大胆地向众议院提交了一项新法案，试图让美国的美元发行货币体系重新退回到金本位制标准，我们注意到，虽然，目前有关美国议员提出的恢复金本位的讨论还只停留在战略层面，我们也不知道穆尼提出的恢复金本位方案是否将得到通过，因为，并没有跟进的新闻来报道。

但可以肯定的是，对美元和布雷顿森林体系解体有真正认识的人来说，应能发现对黄金和打破以美元为主导的全球交易系统的举措正在持续发酵，这也是为何1971年美元需要和黄金挂靠和为何要提前运黄金回国的根本原因，事实上，这从包括德国、俄罗斯、意大利、罗马尼亚及波兰等多国近年来加速购买黄金和正式宣布或已经将存在海外的黄金运回国的进程中就能观察得到，而这背后折射的正是现在的美元再也无法找回往日美金（执行黄金标准）的光芒。

事实上，自美国次贷危机以来，一些与BWC中文网有联系的货币分析师们一直在寻找全球主要储备货币可能会发生重置的迹象，因为，这将会削弱美元作为金融武器的角色，虽然，当前美元的外汇存储和使用份额依然处于40年区间的中间位置，且牢牢掌控着全球外汇系统，但全球央行的外储管理者们已经在开始逐步提高了包括人民币、欧元等在内的非美元货币的配置额，而且接下去还将一直是这样。（完）

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