SEA小腾讯

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原创 股盗船长 股盗船长 今天

昨天的小故事很长，大家比较喜欢，之前答应大家聊聊腾讯，那么今天我从鹅厂投资的一家东南亚小霸王切入。

它的名字叫Sea Limited，在亚马逊进入平台整理之后，被誉为最有可能成为下一只亚马逊的科技公司。截至第一季度末，根据Insider Monkey 数据库中866只基金的数据，目前对冲基金持有人数量最多的。

Sea Limited总部位于新加坡，拥有并经营一个名为Shopee的电子商务平台，去年的收入增长101%，今年可能增长90%，人不识货钱识货，在过去的3年里，这家公司的股价上涨了接近3300%，下面是它的股价表现：

Sea公司由华人李小冬在新加坡创办，随着海底捞张勇和迈瑞医疗李西廷股价的回落，未来李小东问鼎新加坡首富还是有机会的。

Sea的最新市值已经达到了1664亿美元，成为东南亚市值最高的科技公司。

它的主营业务也是三驾马车：数字游戏Garena、电子商务Shopee、移动支付SeaMoney。

据亚洲开发银行称，该公司运营所在的地区创造了世界GDP的 32%，预计到2050年这一比例将增加到50%，用户6.4亿，公司正在向南美扩张。

Shopee集合了阿里巴巴+腾讯的功能，并研究了拼多多的成功模式，采用农村包围城市的方式进入市场，赢得东南亚市场的欢迎，然后自下而上的攻击高端市场，东南亚的成功将复制到巴西。

Shopee在各地聘请了网红来宣传黑色星期五特卖活动，学习抖音的方式，活脱脱的一个中国科技公司大集合。Shopee也开始允许本地卖家加入平台并列出他们的本地库存。跨境计划+本地销售让巴西市场持续可持续发展。

东南亚总共有11个国家，总人口约为6.5亿，其中，20-45岁年龄段的人占总3亿，87%都分布在新加坡，马来西亚，泰国，印度尼西亚、菲律宾和越南6个国家中。

小米等智能手机的普及也至关重要，东南亚的手机互联网渗透率已经超过60%，也从侧面帮助了SEA的整体财务表现。

先来说说发家的第一架马车游戏业务：2010年他获得了英雄联盟在东南亚的代理权之后开始与腾讯合作，进行游戏的本地化运营。2017年12月Sea第一款自研吃鸡手游Free Fire持续火爆，成为全球Google Play下载量第三的游戏，日活跃用户数突破8000万。

疫情期间，Free Fire发展更为迅猛。根据App Annie的数据，Free Fire 在第二季度继续成为东南亚、拉丁美洲和印度收入最高的手机游戏。

该游戏现已连续八个季度在东南亚和拉丁美洲处于领先地位，在印度连续 三个季度保持领先地位。在美国等某些发达市场获得了吸引力，在过去2个季度中被评为收入最高的移动大逃杀游戏。也是Google Play上所有游戏类别中美国第二高收入的手机游戏。

其用户群和生态系统，巩固了Free Fire作为全球最大和最受欢迎的在线游戏平台之一。Free Fire收入为3亿美元，超过了荒野行动和使命召唤手游，在Free Fire的带动下，Sea预计2021年游戏娱乐业务收入将持续增长。

第二架马车业务是因为李小冬的女儿很想念国内的淘宝，于是就有了电商业务Shopee，它对总收入占比从2016年的5.1%，增长到2019年的37.8%，未来有望追平甚至超过游戏业务。

Sea的成功源于对中国电商巨头们的模仿+东南亚高速发展红利期+本土化，阿里不是软柿子，实际上在Shopee之前，东南亚市场上还有一家热门的电商Lazada。而阿里持股83%Lazada。除了菲律宾，面对腾讯的Shopee是完败。

Shopee打败Lazada的战术也很简单，就是拼多多打法复制一遍。烧钱营销，补贴厉害，广告很强，为了提高知名度，Shopee在网红营销上长期投入，舍得花钱。

根据App Annie数据，Shopee是Google Play上下载次数最多的应用程序，也是第二季度全球购物类别中 Google Play 和 iOS 应用程序商店下载次数第二多的应用程序。

Shopee在全球购物类别的总时间花费应用中排名第三。

Shopee是东南亚和台湾地区本季度平均每月活跃用户和购物类别应用总时长排名第一的移动应用。在Shopee最大的市场印度尼西亚，它在这些指标上也排名第一。Shopee继续扩大其在印度尼西亚的市场领导地位，订单数量同比增长保持三位数。

而管理方面，Lazada印尼CEO的李纯在当地逗留时间总共不超过几个星期，但Shopee的CEO至少70%-80%的时间在印尼，最终啃下印尼市场，这样的例子还有很多。

第三驾马车就是数字金融服务业务SeaMoney，在第二季度继续表现良好，处于发展早期，他们的移动钱包服务的总支付额超过41亿美元，同比增长接近150%。

在便利店、餐饮连锁店和Google Play商店的支付接触点外，移动钱包服务最近扩大了与泰国万事达卡的合作伙伴关系。用户在接受万事达卡非接触式支付的200,000多个线下网点中的任何一个进行支付。还与菲律宾最大的连锁超市之一Puregold合作，在其400多家商店接受我们的移动钱包支付。

截至目前，腾讯是Sea的最大股东，持有Sea22.9%的股权，这还是不断稀释的情况下达成的，腾讯和阿里这种体量的巨兽，未来比拼一定是在徒子徒孙身上，至少目前看来，在东南亚的战场上，腾讯还是比阿里牛X的。