哪些境外机构在关注中国ABS市场？

2015年，首单由外资银行作为发起机构的“汇元2015年第一期信贷资产证券化信托资产支持证券”成功发行，参与机构为汇丰银行（中国）有限公司。2017年，首单通过“债券通(北向通)”引入境外投资者的银行间债券市场的资产支持证券的“福元2017年第二期个人汽车抵押贷款资产支持证券”成功发行！2018年，由国信证券作为承销团成员之一的“飞驰建融2018年第五期信贷资产支持证券”在银行间市场成功发行，这是全国首单“债券通”CLO产品！

邮储银行资产管理部彭琨曾发表文章《境外资金投资国内资产证券化产品的探索》表示，在国内现有资产证券化产品投资人中，境外资金参与较少，且主要集中在汽车抵押贷款支持证券，据不完全统计，宝马一期外资投资机构达到66%；华驭一期外资投资机构达到80%；福元一期外资投资机构达到50%。整体来看，外资机构参与的积极性比较高，但RQFII实际参与的比例却很有限。

随着金融市场持续对外开放，国内债市投资便利性不断增强，预计未来境外投资者参与国内ABS市场的比重将会进一步提高。截至目前，国内多单债券通ABS产品的成功发行，充分体现境外机构对中国资产证券化产品的高度认可，同时也将进一步拓宽境外投资者参与国内债券市场范围，助力国内银行间债市进一步对外开放。

会议背景

2018 年中国 ABS 总发行量达 20039亿人民币（2946 亿美元），全球结构性融资界投资者们纷纷将目光投向这个潜力巨大的市场。随着欧美的ABS 市场日趋成熟，收益率差逐渐收紧，中国 ABS 作为高收益优质资产的新来源，引起了国际投资者的广泛关注。此外，中国实施了各种重大举措，如香港货币交易所的债券通计划，努力向国际投资者群体开放本国市场。

2019年3月，由瀚德科技、中国资产证券化百人会论坛（CAF100）、欧洲货币机构投资者集团/IMN共同主办的“第三届中国结构信用与资产证券化全球投资人年会”将在北京举行。中国境内负责市场监督的监管机构的高级官员，以及海内外的机构投资者将会参会。

欧洲货币机构投资者集团/IMN作为会议的发起者之一，在过去24年，每年在美国和欧洲举办区域规模最大的ABS行业年会，旗舰年度会议平均可吸引超过 4000 名活跃于ABS领域的专业人士。因此，这场盛会有能力和信心帮助中国 ABS 市场进入国际舞台。

此外，与会者还包括领先全球国际银行和律师事务所、中国的主要银行和法律机构、国际评级机构，以及其他一同进入蓬勃发展的中国 ABS 市场的主要服务提供商。我们立志于帮助更多的国际投资者进入中国资产证券化领域，建立多元化的投资者结构、从而形成一个更具有流动性和活力的市场。

据了解，截至目前，已有包括Asian Development Bank（亚洲开发银行）、Rothschild（罗斯柴尔德）、GIC（新加坡政府投资公司）、National Australia Bank（澳大利亚国民银行）、International Finance Corporation（国际金融公司）、Sumitomo Mitsui Banking Corporation（三井住友银行）、Standard Chartered Bank（渣打银行）等在内的逾百家知名海外机构注册参会。美国银团贷款与交易协会（LSTA）、欧洲金融市场协会（AFME）和美国结构性融资行业组织（SFIG）都已表示将参加此次活动。

文章部分内容转自园园ABS研究（ID：yuanyuan_abs）

Contents

大会内容

主办单位

中国资产证券化百人会论坛（CAF100）

欧洲货币机构投资者集团/IMN

承办单位

瀚德科技

当代金融家

欧洲货币机构投资者集团

技术支持

国金ABS云

特别支持

中国中小企业协会

中国证券投资基金业协会

中国保险资产管业协会

中国房地产业协会

亚太房地产协会

新华社中国经济信息社

厦门市资产证券化协会

会议时间

2019年3月30日-31日