光伏胶膜产业链——国内企业大盘点

封装胶膜作为光伏组件的核心材料，能够使阳光最大限度的透过胶膜达到电池片，提升光伏组件的发电效率。光伏封装胶膜需要保证太阳能组件有25年使用寿命，是光伏行业不可或缺的核心辅材，其需求不受光伏电池技术路线变迁的影响。

随着光伏产业的腾飞，封装胶膜也在近些年备受关注，多家企业加紧布局，产能迎来快速发展时期，2020年全球产能达到20.04亿平方米，同比增长37.27%；2021年总产能达26.83亿平方米。

光伏胶膜的快速发展带动了产业链上相关企业的高速发展，使其备受关注。

本期文章将为大家盘点光伏胶膜产业链上不容忽视的龙头企业。

# 光伏胶膜上游原材料 #

目前，我国光伏级EVA树脂量进口依赖度高达65%。国内进口EVA产品来源于韩华道达尔、LG、新加坡TPC等企业。

生产EVA光伏料须跨过“三座大山”，即高VA含量、高熔指、高操作难度。VA含量28%-33%的EVA可用于光伏胶膜，MI 一般在 15-30g/10min。

其他性能指标还包括晶点、密度、熔点、拉伸强度、体积电阻率等，光伏EVA产品具有高透光率、抗紫外线性、抗湿热黄变性等特点，并能直接决定光伏组件的产品质量和使用寿命。

目前我国有九家EVA生产企业，总产能达到147万吨，其中仅有斯尔邦、联泓新材料、宁波台塑、荣盛石化四家能生产光伏级EVA，供给呈现出“EVA不缺，光伏级EVA紧缺”的格局。

斯尔邦

目前斯尔邦石化EVA年产能达30万吨，占国内总产能的31%。其中光伏级EVA产能超过20万吨，占全球光伏级EVA产量28.6%。斯尔邦正积极推进EVA树脂二期项目，其中20万吨管式法EVA树脂产能及5吨改性产能预计2023年年底投产（以光伏级EVA树脂为主），远期规划年产百万吨。

联泓新材料

目前联泓新材料光伏级EVA产能达12.1万吨，占全球光伏级EVA产量12.2%，2020年下半年合计生产EVA13.13万吨，同比增长3.61%，光伏胶膜料全年销量同比增长约48%。2022年上半年，“EVA技改项目”计划建成投产，届时将增加1.8万吨EVA产能。

宁波台塑

目前宁波台塑光伏级EVA产能约2万吨，占全球光伏级EVA产量的2.1%，目前暂无上市计划。

荣盛石化

12月29日，荣盛石化发布公告，其控股子公司浙江石油化工有限公司在舟山绿色石化基地投资建设的“4000万吨/年炼化一体化项目（二期）”年产30万吨EVA装置于2021年12月28日一次投料成功，目前已顺利产出光伏料产品，VA含量28%，生产稳定。一举成为光伏级EVA龙头、EVA总产能最大的企业之一。

未来产能

此外榆林能化、扬子石化、中化泉州石化均在2021年5-7月投产EVA材料，但暂未具备生产光伏级EVA的能力。

宝丰能源日前宣布宁东三期项目配套建设25万吨/年EVA装置（选用巴赛尔高压管式EVA技术），宁东四期烯烃项目包含25万吨/年EVA，可生产VA含量0-30%的EVA产品，可广泛用于高端包装薄膜、电线电缆、发泡鞋材、热熔胶、EVA玩具、功能性棚膜和光伏封装；其中VA含量20%-30%的EVA可用于光伏胶膜。

宁东三期25万吨/年EVA装置计划于2023年一季度投产。宁东四期项目全部投产后，宝丰能源EVA产能将达到50万吨/年。

# 中游光伏胶膜市场格局 #

从全球胶膜下游市场格局来看，光伏胶膜行业的核心厂商均集中在我国。

当前光伏胶膜行业呈现“一超两强”的竞争格局，福斯特、斯威克、海优新材三家市占率接近全球的80%。

福斯特（上市）

以EVA胶膜为主，占比91.55%左右，其次是背板业务占5.66%，电子材料占5.53%。目前市占率从2013年36%提升到2020年的55%，全球老大。

2020年末胶膜产能达10.51亿平米，并预计2021新增3-4亿平米。

海优新材（上市）

公司EVA胶膜占比99.79%以上，其中透明EVA胶膜(约50%)、白色增效EVA胶膜(40%)、POE胶膜(4%)。目前市占率10%，全球老三。

预计2022扩产达到6亿平米。

斯威克（未上市）

2020年在全球光伏胶膜市占率14%，位居世界第2。近3年净利润复合增速近30%。但因为隶属深圳燃气，未上市，仅为深圳燃气部分业务。

扩产预计2025达到3亿平米。

2020年全球光伏胶膜行业竞争格局