华尔街见闻早餐FM-Radio｜2022年7月15日

FM-Radio

播音 | 田东

市场概述

道指标普五连跌，分别连创三周和两周新低，金融和能源板块跌近2%，IT板块逆市领涨，芯片股指数涨近2%；摩根大通跌超3%；B站跌超6%，阿里跌近5%。欧股能源和银行板块跌近4%，旅游板块独涨，意大利股指跌超3%创20个月新低。2年期美债收益率盘中转降，与10年期美债收益率曲线刷新2000年来最大倒挂幅度；10年期意德债息差一个月最大。美元指数又创近二十年新高，欧元兑美元进一步跌穿平价，续创逾十九年半新低，日元连创近二十四年新低。油价盘中再度大跌，跌近6%，跌破关键技术支撑位，抹去俄乌冲突来所有涨幅，此后跌幅大幅收窄；最终美油收跌0.5%，仍创三个月新低。伦镍跌超8%，伦铅跌超6%创20个月新低，伦铜三日连创19个月新低。黄金创15个月新低，白银跌超5%至两年新低。

中国市场方面，创业板涨2.6%，储能、光伏板块再掀涨停潮，房地产、银行股表现低迷；港股走势分化，恒指小幅收跌，恒生科技涨近1%，地产、银行股全天下挫。

要闻

美联储大鹰派布拉德给激进加息降火：倾向于7月加息75个基点；美联储理事沃勒认为7月加息100基点“有些冒进”，但不排除该可能。

银保监会回应“停贷”事件：引导金融机构市场化参与风险处置；多家银行回应“停贷事件”：涉及规模较小，总体风险可控；沧州预售资金监管意见稿：如房款不进入监管账号，购房合同无效；西安：商品房预售资金应全部直接存入专用监管账户进行监管。

意大利总理德拉吉想辞职，欧元兑美元盘中再失平价位；但其辞呈随后被意大利总统马塔雷拉拒绝。

李克强：推动经济尽快回归正常轨道，保持运行在合理区间。

比亚迪上半年净利润达28亿元-36亿元，二季度净利有望创历史新高。

台积电二季报超预期，净利润同比大增76%，先进制程营收占比扩大至51%；电话会上表示2023年芯片行业将进入下行周期，但整体降幅将好于2008年。

市场收报

美股：道指跌0.46%，标普500指数跌0.3%，纳斯达克涨0.03%。

欧股：欧洲STOXX 600指数收跌1.53%。德国DAX 30指数收跌1.86%。法国CAC 40指数收跌1.41%。英国富时100指数收跌1.63%。

A股：沪指收报3281.74点，跌0.08%，成交额4320亿元。深成指收报12602.78点，涨0.75%，成交额5904亿元。创业板指收报2819.13点，涨2.63%，成交额1967亿元。

黄金：COMEX 8月黄金期货收跌29.70美元，跌幅1.71%，报1705.80美元/盎司，创逾15个月来最低收盘价。

原油：WTI 8月原油期货收跌0.52美元，跌幅0.54%，报95.78美元/桶。布伦特9月原油期货收跌0.47美元，跌幅0.47%，报99.10美元/桶。

ETF：标普500 SPY收跌0.24%，纳斯达克100 QQQ收涨0.36%，黄金GLD收跌1.4%，金矿GDX收跌4.17%，白银SLV收跌3.9%，美国原油基金USO收跌0.46%，中国科技ETF-Guggenheim CQQQ收跌1.36%。

要闻详情

国内宏观

李克强：推动经济尽快回归正常轨道，保持运行在合理区间

保持经济运行在合理区间，要应对好两难多难问题，既稳增长，又防通胀、注意防输入性通胀。保持宏观政策连续性，既要有力，尤其要加大稳经济一揽子政策措施实施力度，又要合理适度，不预支未来。

银保监会回应“停贷”事件：引导金融机构市场化参与风险处置；多家银行回应“停贷事件”：涉及规模较小，总体风险可控；沧州预售资金监管意见稿：如房款不进入监管账号，购房合同无效；西安：商品房预售资金应全部直接存入专用监管账户进行监管

针对市场关切，六大行及多家股份制银行纷纷对相关风险业务进行排查，认为总体风险可控。
沧州预售资金监管意见稿明确各方责任，指出未经监管部门同意，监管银行不得自行“抽贷”、“断贷”；如有违反，则视为“监守自盗”行为。
西安住建发布通知提及，强化商品房预售资金监管，商品房预售资金（包括定金、首付款、购房贷款及其他形式的全部房款）应全部直接存入专用监管账户进行监管，开发企业不得直接收取或另设账户收存购房人的购房款。发现开发企业违规挪用重点监管资金的，应当立即停止拨付并依法查处。商业银行违反预售资金监管协议，未经辖区住建部门核实同意，擅自拨付监管资金的，应当负责追回资金；无法追回的依法承担相应赔偿责任。开发企业不能按期交付房屋，引发群体性事件，造成严重社会影响的，记为信用等级差的企业，向社会公示，并按照《陕西省房地产开发企业信用信息管理暂行办法》有关规定予以处理。

国内公司

比亚迪上半年净利润达28亿元-36亿元，二季度净利有望创历史新高

比亚迪公布了其2022年上半年的业绩预告，上半年净利润达到28亿元-36亿元，同比增长138.59%-206.76%；其中二季度净利润20亿元-28亿元，同比增长166%-198%，环比增长150%-250%。

台积电二季报超预期，净利润同比大增76%，先进制程营收占比扩大至51%；电话会上表示2023年芯片行业将进入下行周期，但整体降幅将好于2008年

台积电公布强劲二季度财报。公司季度营收利润再创新高，季度净利润同比大涨76%，季度毛利率达到惊人的59.1％。先进制程（7nm及更先进制程）营收总占比达到51%，较前季继续扩大。由于设备问题，台积电将把部分2022年资本支出推迟到2023年。财报电话会上，公司预计整个半导体去库存将至少在2023年上半年持续，2023年芯片行业将进入下行周期，但整体降幅将好于2008年。

天齐锂业上半年利润增至少110倍，超市场预期，其中二季度更是环比翻番

天齐锂业上半年归母净利润高达96亿元至116亿元，同比增长110倍到134倍，其中二季度净利润达到63亿元-83亿元，同比增长17.9倍-23.9倍，环比增长91%-152%。

海外宏观

美联储大鹰派布拉德给激进加息降火：倾向于7月加息75个基点；美联储理事沃勒认为7月加息100基点“有些冒进”，但不排除该可能

布拉德还说，联邦基金利率到下次FOMC货币政策会议就会达到中性利率水平。
沃勒表示，75个基点已经是很大的加息幅度，市场预计7月美联储将单次加息100基点“有些冒进”，不希望仅仅根据一份CPI报告就匆忙做出判断。不过Waller未排除100基点可能性，他表示接下来关注零售销售和住房的重要数据，如果这些数据实质上强于预期，这将使其倾向于在7月份的会议上更大幅度地加息。

美国6月PPI同比增长11.3%，环比增长1.1%，均超预期和5月数值

美国6月PPI（生产者价格指数）同比增长11.3%，高于预期的10.7%和5月的10.8%，并逼近历史高位；环比上涨1.1%，高于预期、前值的0.8%。

意大利总理德拉吉想辞职，欧元兑美元盘中再失平价位；但其辞呈随后被意大利总统马塔雷拉拒绝

德拉吉欲辞职的消息发布后，意大利股债期货均跳水双杀，10年期基债收益率升幅扩大、上破3.50%。德拉吉辞呈被总统拒绝后市场信心恢复，欧元兑美元升破平价位。分析称，这是欧央行下周宣布加息前，在最坏情况下出现的政治危机。

英保守党新党魁选举首轮结果出炉：前财长苏纳克暂获最高票

据报道，苏纳克上周辞去财长职务，并引发60多名官员辞职，直接导致首相约翰逊辞职。

全球掀起加息浪潮！韩国、新西兰、智利、菲律宾、新加坡本周齐出手收紧货币政策

周三，韩国央行史上首次实施大幅度加息50个基点、新西兰联储连续第三次加息50个基点、智利央行加息75基点，周四，菲律宾央行意外大举加息75基点，新加坡金融管理局也通过上调新元名义有效汇率政策区间的中点，进一步收紧了货币政策。

德国政府通过法令重启部分已关闭的煤炭和石油发电厂；岸田文雄：将重启火电厂及核电站缓解供电紧张

根据《电力供应扩展条例》，德国联邦政府正在激活替代条款：煤炭和石油可用于发电，从而节省天然气。
日本首相岸田文雄7月14日在记者会上表示，对于目前的电力供应紧张情况，将重启10所火力发电厂，并尽可能多地重启老旧核电站，计划在今年冬天最多使9所核电站处于运行状态，确保日本全国用电。

海外公司

摩根大通二季度营收不及预期，净利润下降28%，宣布暂停股票回购，股价跌超3%；摩根士丹利二季度净利润下滑近30%，投行业务营收“腰斩”，股价小幅下跌

摩根大通二季度Q2营收增长1%，至316.3亿美元，这一数字低于分析师预期的319.5亿美元。
摩根士丹利Q2净营收为131.3亿美元，市场普遍预期为133.3亿美元，上年同期148亿美元；净利润24.95亿美元，同比下降29%；调整后每股收益1.44美元，市场预估1.57美元。报告期内，投资银行业务营收仅10.7亿美元，同比下降55%。

中国资讯——地区及产业

1、氢能丨14日举行的氢能应用现代产业链建设推进会暨高质量发展论坛上，中国石化方面分别与河南机场集团、宝武清洁能源公司、一汽解放公司、上海重塑、中国氢能联盟等8家单位签署氢能产业链建设合作协议，携手打造氢能应用现代产业链、推动氢能产业高质量发展。

点评：2022年以来，氢能车销量同比增长强劲，燃料电池示范应用城市群还在不断扩容。广发证券代川表示，当前处于氢能产业链未发展成熟，规模较小的阶段，氢燃料与系统的成本皆较高，产业发展对于政策推动的依赖性较大。未来随着产业技术发展，规模化之下有望迎来成本的下降，逐渐形成由市场力量主导的良性产业发展，成为我国能源的重要组成部分。

2、特高压丨国家电网最新发布的上半年工作总结中提到，公司今年电网投资5000亿元以上，预计带动社会投资超过1万亿元，发挥电网基础支撑和投资拉动作用，一批抽水蓄能和特高压项目密集开工。

点评：国家电网表示，今年年初以来，公司持续加大投资力度，推动各级电网协调发展，助力构建现代化基础设施体系。特高压方面，南阳—荆门—长沙等特高压工程建设全力推进，川渝主网架、张北—胜利、武汉—南昌、黄石特高压交流和金上—湖北、陇东—山东、宁夏—湖南、哈密—重庆特高压直流等工程抓紧开工。

3、苹果产业链丨据供应链消息，由于销售旺盛，苹果iPhone 13和iPhone 13 Pro在今年7月的出货量比去年同期高出三分之一。关于即将在9月亮相的iPhone 14系列，苹果也向供应商下达了超出原本预估的订单数量，这初步表明苹果对iPhone 14系列有更高的期望。

点评：国信证券认为，二季度苹果品牌出货量体现出了较强的消费韧性，三季度在传统“果链”备货旺季叠加疫情后的追单需求影响下，消费电子产业链正在迎来基本面拐点。