对标香港和新加坡，上海自贸区临港新片区的差距在哪里？

《中国（上海）自由贸易试验区临港新片区总体方案》提出了“5个自由”，即支持新片区以投资自由、贸易自由、资金自由、运输自由、人员从业自由等为重点，推进投资贸易自由化便利化。

“上海自贸试验区临港新片区要努力成为集聚海内外人才开展国际创新协同的重要基地、统筹发展在岸业务和离岸业务的重要枢纽、企业走出去发展壮大的重要跳板、更好利用两个市场两种资源的重要通道、参与国际经济治理的重要试验田，有针对性地进行体制机制创新，强化制度建设，提高经济质量。”

跟全球最具竞争力的自由贸易港香港和新加坡相比，临港新片区还存在哪些差距呢？

仲裁地

我们做商务合同的时候很容易留意到一个法务条款，就是出现商业纠纷时仲裁地的选择。国际企业选择仲裁地，首要考虑的是当地法律制度的中立性，以及仲裁的效率。

大量的国际交易都选择香港和新加坡作为仲裁地

临港新片区虽然试点让知名外国仲裁机构进入开展仲裁业务，但临港新片区并没有独立于中国的一整套法律制度，仍然在中国的司法管辖范围内，中国的法律制度并不是为自由贸易港量身定做的。如果中国这套法律制度并不被国际企业所接受，那么临港新片区也就很难被选为交易的仲裁地。

近日，国务院印发《中国（上海）自由贸易试验区临港新片区总体方案》（以下简称《方案》）。《方案》中“实施公平竞争的投资经营便利”一项提出，允许境外知名仲裁及争议解决机构经上海市人民政府司法行政部门登记并报国务院司法行政部门备案，在新片区内设立业务机构，就国际商事、海事、投资等领域发生的民商事争议开展仲裁业务，依法支持和保障中外当事人在仲裁前和仲裁中的财产保全、证据保全、行为保全等临时措施的申请和执行。

税制和税率

目前中国税制相对香港和新加坡更为复杂，税率也更高。

香港商务便利度排名全球第一

在个税(Personal Income Tax)方面，以香港为例，从2018/19年度开始香港薪俸税边际税阶由45，000港元增至50，000港元，并由4个税阶增加至5个，边际税率分别调整为2%、6%、10%、14%及17%。而内地起征点5000元开始，边际税率分别最高达到45%。

可见站在公司的角度上，业务放在香港因个税较低能节约综合劳动力成本；而站在个人的角度上，工资水平一样的条件下在香港工作也能拿到更高的薪水。

新加坡商务便利度排名全球第二

而在企业税（Corporate Income Tax）方面，企业在境外进行项目投资，为了使利润最大化，一定会进行税务优化，而其中最重要的之一就是资本利得税（Tax on Capital Gains）。无论是在新加坡还是在香港，企业转让在当地设立的SPC (Special Purpose Company)，在符合较低标准的要求后，都不用缴纳资本利得税。假如企业把SPC设在临港新片区，则需要缴纳在中国境内的资本利得税。

临港新片区虽然希望实施具有国际竞争力的税制和税率，试图在这方面缩小与香港和新加坡的差距，但实际上受限于体制性问题，能够做的其实并不多。

资金进出

国际企业选择离岸业务所在地的一个重要考量就是资金进出的便利度，香港和新加坡的商务便利度上面排名全球前两位，资金进出两地没有任何管制，这让企业在经营业务上面不会有后顾之忧。

然而中国的情况是，企业资金出海无论是自有资金还是境内借贷资金都需要备案，金额大的时候需要审批，不仅是耗时，而且存在着不确定性，在对外投资的领域方面也存在着管制。若企业在海外交易方面需要面对不确定性，轻则耗时耗力，重则让一笔交易取消，导致严重的经济损失。

上海市政府在面对这种挑战的时候，其实也有一些针对性的方案。但面对中国资本账户不开放的现实，仍然存在体制性的困难。

在《关于促进中国（上海）自由贸易试验区临港新片区高质量发展实施特殊支持政策的若干意见》中，上海市政府提出了如下意见：

加强跨境资金灵活使用。新片区内企业从境外募集的资金、符合条件的金融机构从境外募集的资金及其提供跨境服务取得的收入，可自主用于新片区及境外的经营投资活动。对新片区内符合条件的诚信优质企业，经新片区管理机构认定，可试点开展外汇收支便利化。

推进建设资金管理中心。政策提及，适当降低开展跨境资金集中运营业务的准入门槛，进一步便利新片区内企业开展跨境资金双向归集，实现资金集中管理。

此外，外资如果把一个业务环节设立在临港新片区，就意味着有了中国含量。在不少西方国家，如果投资中含有中国元素，则会受到更多的审查，这不利于在海外的业务展开。但同时，外资在临港新片区设立离岸业务也有一些好处，例如中信保的海外投资险就明确了一定要在中国大陆设立实体才能申请，有利于企业获得融资。

人员从业

外国人拿中国准证的便利度，我们拿新加坡为例。在新加坡，只要雇主给了外国人offer，那么雇主只需要申请一个LOC (Letter of Consent)就可以了，时间上一周就能办下来。

而在中国，外国人在正规渠道下拿工作准证是非常严格的。不仅有学历、年龄和工作经验的限制，而且手续也相当繁琐。

上海自贸区临港新片区

在这方面，上海市政府也下发了《关于支持中国（上海）自由贸易试验区临港新片区更加便利更加开放地引进外国人才的通知》，目标是力争把新片区打造成外国人才试验区，使外国人才在新片区实现真正的对标国际、转型升级、安居乐业。

值得注意的是，临港新片区外国人才创新政策的具体内容着重在加大力度支持引进外国科技人才、支持重大项目外籍科研创新团队成员的引进上，似乎缺失了对国际商务类和法务类人才的引进措施。

我们希望上海自贸区临港新片区作为中国大陆对外开发的前沿，能跟香港和新加坡进行竞争。但受制于现实性的体制局限，临港新片区仍然有很多工作要做。如何在现有体制下进行改革，则是对上海市政府的最大考验。