中东有石油，中国有稀土

前不久晓艺在文章《盘一盘有色金属的投资逻辑！》中呢，主要讲了元素周期表中的有色金属。其实作为“同在一表”的稀土，我也觊觎它很久了，一直想要写一写。

正好9月23日，A股的五矿稀土(000831)发布了一个稀土资产战略性重组的公告，我一看，嘿！这不是正好给了我一个写稀土的机会吗？

所以呢，我们今天就来说说这件事，也顺便聊一聊稀土吧。

一、稀土——现代工业的维生素

首先为了便于理解，先来帮助大家简单区分一下有色金属和稀土：

有色金属：指的是铁、锰、铬以外的所有金属的统称；可以分为轻金属、重金属、贵金属、半金属和稀有金属。

稀土：指的是化学元素周期表中15个镧系元素以及钪、钇元素共17种金属元素的统称；可以分为重稀土和轻稀土。稀土在冶金、军事等各种高科技领域被广泛应用，又被称为“现代工业的维生素”。

稀土的产业链主要是由上游稀土开采、中游稀土材料制备和下游应用领域构成：

上游：在独居石、氟碳铈矿等矿产中提取稀土元素，形成稀土氧化物和稀土金属等。

中游：将上游开采的矿石冶炼并提纯成各类例如稀土催化、永磁、储氢和发光材料等稀土材料。

下游：在风力发电、新能源汽车、军事、石油化工等等行业中广泛应用。

简单了解过稀土之后呢，我们来重点说一说稀土的资源供给情况。和我们上次写过的有色金属不同，坊间一直流传着这么一个说法，说“中东有石油，中国有稀土”。

我国稀土矿种齐全、储量丰富、可开采年限还长，极具资源优势和开发价值；稀土的供给也高度集中，我国稀土储量占全球四成、精矿产量占六成、冶炼分离产量占九成，位居世界首位，也拥有绝对的垄断地位。

但是呢，我国稀土总量指标受到控制，并且总量控制配额集中在六大稀土集团。

自2006年起，我国实行稀土总量指标控制，每年下达稀土开采总量受到严控——例如2020年，我国稀土总量指标限额就仅为14万吨；同时由中国五矿、中铝公司、北方稀土、南方稀土、广州稀土和厦门钨业组成的“1+5”全国大型稀土集团能够分别获得一定的配额。

由于稀土是不可再生的重要战略资源，我国对于稀土产业链的管理也提升至立法层面，进一步加强了稀土供给的约束力度。所以，稀土资源的供给是多是少，主要来源于指标配额的调整；但为了保证稀土的战略价值，指标的浮动肯定不会太大。

讲到这里，朋友们也应该理顺了这个逻辑。所以呢，我们再来讲讲五矿稀土发布战略性重组公告的事。

二、稀土资产战略性重组

五矿稀土发布的公告中主要提到了中国五矿集团有限公司、中国铝业集团有限公司还有赣州人民政府。

其中，五矿集团和中铝集团都是六大稀土集团之一，都主要掌握着重稀土资源。

五矿集团旗下的上市公司是五矿稀土。五矿稀土是国内最大的南方离子型稀土分离加工企业之一，主要从事稀土氧化物、稀土金属、稀土深加工产品等等，主要整合了湖南、广东、福建和云南的稀土资源。

中铝集团主要从事铝、铜、稀土以及相关有色金属矿产品的冶炼和加工等等。同时，公司在中国稀有稀土股份有限公司(中铝集团稀有稀土产业平台)的持股比例高达52.96%。

一个国企、一个央企，五矿稀土和中铝集团都来头不小。

那么，我们再来说说赣州人民政府。这个要从中国南方稀土集团有限公司说起——南方稀土来自赣州，是赣州稀土集团的绝对控股公司，持股比例高达94.5%。而赣州稀土集团的最大股东就是代表赣州市人民政府的赣州市国资委。

所以呢，此次三方联合筹划稀土资源的战略性重组可谓是强强联合——不仅同时实现了南、北方两地稀土资源的整合，也加入了有“稀土王国”之称的赣州这一稀土重镇区域；意味着稀土行业的整合正在优化。

虽然具体方案并未确定，但是我们可以推测此次重组除了公告中提到的五矿集团和中铝集团以外，也很有可能涉及到了南方稀土。若按照稀土资源的指标配额计算，可以说实现了八成左右重稀土的整合。

当然，分析出来的只是推测而已，具体重组计划还是要等最终方案的敲定。

三、中国稀土

咱是做港股的嘛，给大家介绍一个港股的稀土概念股——中国稀土(0769.HK)。

乍一听“中国稀土”这个名字，是不是好像很厉害的样子，但是它并不是国企，而是一家跌落“仙股”的民营企业。

中国稀土的前身是“宜兴新威”，主要从事的是稀土及耐火产品，其稀土业务收入占比接近70%。

中国稀土曾经深陷信任危机，被质疑财务造假。2002年11月左右，香港联交所收到一封投诉信，直指中国稀土业绩虚假。

经历此次风波后，中国稀土又面临了2012-2018年长达7年的亏损状况，股价也跌落至1元以下的“仙股”行列。从那之后，就一直不温不火，始终脱离不了仙股的行列。

大家对中国稀土的印象不怎么好的原因，可能还有两个：

1. 创始人蒋泉龙嗜赌。2017年，蒋泉龙被新加坡滨海湾金沙赌场追讨约1亿港元的赌债，据说这笔赌债足足欠了三年之久。

2. 蒋泉龙儿子挥金如土。2019年，微博发布的一个账单迅速成为了大家关注的焦点。中国稀土创始人蒋泉龙的儿子蒋鑫请人吃了顿饭，一晚共花了41.8万元，天价账单！

因此，中国稀土这家公司，怎么说呢还是避避雷吧。

四、总结

稀土作为战略性资源，我国有着稀土资源的绝对垄断地位。

五矿集团此次联合中铝集团和赣州人民政府进行战略性重组有利于提高国内稀土资源的议价权。同时由于新能源汽车等下游行业的热度不减、需求也大幅提升等原因的驱动，稀土行业长期上涨的确定性还是挺强的。

总的来说，稀土市场还是会长期保持火热。

【港股打新动态】

新股上市：今天暂无新股上市。

新股招股：谭仔国际(2217.HK)仍在招股。

创胜集团-B(6628.HK)和东莞农商行(9889.HK)将于明天公布配售结果，并于后天上市；保诚(2378.HK)将于9月30日公布配售结果，并于10月4日上市。

通过聆讯：微泰医疗器械(杭州)股份有限公司于昨日通过聆讯。

【港股小课堂】

今天，我们的小课堂来学习什么是“认股证”。

认股证，我们可以理解为一种买入期权，赋予了持有者在一定期限内以事先约定的价格购买发行公司一定股份的权利。

根据权利的行使方向，认股证又可以分为“认购证”和“认沽证”。

那么，这两个词又是什么意思呢？认购证就相当于看涨期权、认沽证就相当于是看跌期权，是不是这么说就好理解了。

如果投资者看好相关资产的后市表现，就可以选择买入认购证。当相关资产的市场价格高于行使价时，可以用行使价买入相关资产，然后在市场上以市价卖出来赚取差价。

当然了，如果投资者看淡后市表现，就可以选择买入认沽证。当相关资产的市场价格低于行使价时，就可以从市场上买入相关资产，然后以行使价卖出来赚取差价。

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