限电拉闸，供需失衡……光伏EVA树脂产业崛起

2021年光伏行业，新能源发展被冲上巅峰，光伏料的短缺早早从年初就开始了。下半年，国内多省市限电升级，石油化工行业中不少企业进入限产节奏。跟随着动力煤、甲醇、原油等的疯狂，EVA价格更加冲上云霄。在成本竞争优势的推动下，全球光伏发电量在总发电量中的占比预计将从2018年的2.4%提高到2050年的24%水平。

在光伏行业产业链中，光伏胶膜主要用于光伏组件的封装环节，是光伏组件的关键材料。EVA胶膜是目前光伏组件生产过程中的所需要的主要核心封装材料，其主要原料EVA树脂（乙烯-醋酸乙烯共聚树脂Ethylene Vinylacetate Resin）是乙烯-醋酸乙烯共聚物。

01光伏产业EVA胶膜的发展现状

与聚乙烯相比，EVA树脂由于在分子链中引入了VAc单体，提高了聚合物的支化度，降低了结晶度，提高了柔韧性、耐冲击性和热密封性,因此EVA树脂柔软性好、耐冲击度强、具备良好的光学性能、耐低温性以及无毒性等。

目前，市场上光伏组件封装材料主要有透明EVA胶膜、白色EVA胶膜、聚烯烃（POE）胶膜与其他封装胶膜等。根据CPIA，2020年，组件封装材料仍以透明EVA胶膜为主，约占56.7%的市场份额。

限电拉闸，供需失衡……光伏EVA树脂产业崛起

光伏组件结构

来源：《光伏组件封装用EVA胶膜的研究进展》

2021年，大宗商品上行带动EVA树脂大涨，下游光伏高确定性增长背景下，未来2-3年我国EVA光伏供需仍有缺口。权威机构测算，预计2021第四季度全球EVA需求约为24万吨。

而目前，我国光伏EVA对外依存度高达60%左右，国内仅斯尔邦、联泓新科和宁波台塑等极少数企业成功打破国外垄断，2020年三家产量占比仅为26.2%。

限电拉闸，供需失衡……光伏EVA树脂产业崛起

EVA树脂-光伏胶膜 - 光伏电池产业链

（来源：中国化工信息官网）

EVA光伏级技术被少数跨国企业所控制，国内需要取得技术授权才可涉足，另一方面，EVA树脂技术的部分核心设备需从海外订货，一年以上交付周期叠加光伏料的调试产出具备极高的不确定性，使其产能释放节奏缓慢且难以把控。

世界EVA树脂的生产能力主要集中在埃克森美孚(ExxonMobil)公司、韩华道达尔(HanWha Total)公司、中国石油化工集团有限公司、台塑(Formosa)集团公司、江苏斯尔邦石化有限公司、LG化学公司、Versalis公司以及 Sipchem公司等企业。

限电拉闸，供需失衡……光伏EVA树脂产业崛起

自1995年北京东方石油化工有限公司有机化工厂建成，我国首套EVA树脂生产装置以来，我国EVA树脂的生产能力稳步增加。仅2019年，我国EVA树脂的生产能力就约占世界总生产能力的18.67%,是目前世界上最大的EVA树脂生产国家。

但我国EVA进口依存度高，未来进口替代空间大。2016-2020年，中国EVA树脂均无新增产能，但产能利用率从2016年63.02%增加到2020年的76.21%。进口依存度高达63.1%，未来国产化空间较大。目前我国EVA树脂的进口主要来自于韩国、沙特阿拉伯、中国台湾省、新加坡、泰国和日本等国家或地区。

02我国EVA树脂的发展趋势

应用方面，EVA不等同于光伏级EVA，光伏级EVA需要VA含量在28%以上，溶脂含量25%以上，属于高品质EVA，只有少数EVA企业具备生产光伏级EVA的生产能力。国产EVA主要以中低端为主，高端EVA紧缺依赖进口。

限电拉闸，供需失衡……光伏EVA树脂产业崛起

2019年世界主要国家或地区EVA树脂生产能力分布情况

随着我国光伏产业、预涂膜技术和无卤阻燃电缆的发展，在未来我国产业升级的过程中，应用于光伏封装胶膜、薄膜、预涂膜及电缆生产等新兴技术应用中的高端EVA树脂产品需求将进一步增大。

EVA胶膜的作用是把玻璃、电池片、背板等零部件粘在一起，对脆弱的太阳能电池片起保护作用，使光伏组件在运作过程中不受外部环境影响，延长光伏组件的使用寿命，同时使阳光最大限度的透过胶膜达到电池片，提升光伏组件的发电效率。EVA胶膜的核心原料EVA树脂的单耗高于硅料，行业价值量可观：光伏EVA树脂的单耗约0.45万吨/GW。

EVA行业景气度持续上行的主要因素包括：

1、下游光伏需求快速增长。

2、碳中和背景下光伏行业快速发展，EVA需求迎来高速增长期。

3、光伏级EVA生产壁垒较高，目前国内EVA树脂产量难以满足市场需求，进口量维持高位。

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