小米将成CDR第一股｜股权投资周报

​​投资融资数据

› 上周，投资、上市和并购共134起事件，涉及总金额603.53亿元人民币。上周共发生89起投资事件，披露投资金额事件73起，共计64.59亿元人民币。并购市场共发生43起并购事件，披露的交易金额为266.90亿元人民币。

› 本周共有两家企业上市，上海主板1家，香港1家。6月8日，富士康工业互联网股份有限公司在上海证券交易所上市，发行股数19亿股，每股发行价格为13.77元，共募集资金金额271.20亿人民币。

› 本月互联网、IT、生物医疗的事件较多。

数据来源：清科私募通 ​

投资融资事件

1. 优客工场完成数亿元C+轮融资

6月8日，共享办公空间优客工场完成数亿元C+轮融资，由山东国惠与丝路华创战略投资。优客工场表示，接下来将进一步加快其在亚洲地区的布局速度。同时，优客工场还将在苏州、西安、郑州、青岛、厦门、杭州、济南、南京以及香港、新加坡、雅加达等地，増加近20个直营社区。

【好买点评】：优客工场是启辰系被投企业。优客工场成立于2015年4月，由毛大庆发起成立，此前已完成多轮融资。其投资方包括红杉资本中国基金、真格基金、歌斐资产、亿润投资、中投汉富、创新工场等。目前，优客工场已在全球35座城市布局了160个共享办公空间。

共享办公空间经过2015年的高速增长，行业开始进入并购整合阶段。2017年以来，共享办公行业整合速度开始加快。2017年3月，优客工场和洪泰创新空间宣布合并。2018年3月，优客工场与无界空间宣布合并，当月底，优客工场宣布收购Wedo联合创业社。

2. 宝宝树获阿里巴巴新一轮融资

6月4日，宝宝树正式宣布与阿里巴巴集团达成资本战略合作，新一轮融资后宝宝树估值达约140亿元人民币。同时双方将开展在电商、C2M（Customer to Maker）、广告营销、知识付费、新零售、线上线下母婴场景等多个层面的大规模深层合作。

【好买点评】：宝宝树是启辰系被投企业。自2007年至今，宝宝树在母婴家庭领域深耕11年，已在万亿级年轻家庭市场树立起领航者地位，从最早的母婴社区、互联网工具、社会化电商再到伴随中国家庭消费升级的C2M、大健康等商业模块升级，宝宝树站在了行业前沿。宝宝树历史上吸引了众多资本与产业巨头追捧，此次与阿里巴巴集团达成资本战略合作之前，宝宝树曾引入复星、好未来等各领域顶级投资方。

宝宝树与阿里巴巴集团将展开力度空前的业务合作，建立长期、稳健、全面的战略合作伙伴关系。在营销层面，宝宝树依托于流量入口级社区平台及用户大数据布局，已经成功搭建起社会化营销闭环，接下来借助阿里在全链路、全媒体、全数据、全渠道的营销生态。此外，在被广泛关注的电商领域，阿里将成为宝宝树独家战略合作伙伴，向宝宝树电商注入包括运营、技术、物流、人才等在内的电商整体解决方案，帮助其电商完成体验与服务的跨越式升级。同时，双方还将在C2M方向有深度合作。

3. 蚂蚁金服宣布新一轮融资140亿美元

6月8日，蚂蚁金服对外宣布新一轮融资，融资总金额140亿美元。除原有股东继续跟投外，包括新加坡政府投资公司、马来西亚国库控股、华平投资、加拿大养老基金投资公司、银湖投资、淡马锡、泛大西洋资本集团、T. Rowe Price 旗下基金、凯雷投资集团、Janchor Partners、Discovery Capital Management以及Baillie Gifford等全球顶尖资本成为新增的战略投资者。

【好买点评】：蚂蚁金服方面表示，本轮融资将主要用于支付宝的全球化拓展，自主科研投入和全球顶尖人才的招募，从而提升支付宝及其合作伙伴向全球消费者和小微企业提供普惠金融服务的能力。此外，资金也将用于培育新兴市场的本地科技人才，助力当地的数字化转型，让普通民众也能享受数字经济带来的红利。

此前，蚂蚁金服于2015年7月获得国开金融(国开开元)、金浦投资、中国人寿、春华资本、全国社保基金、中国人保120亿元战略投资；2016年4月获得中投公司、中国人寿、中邮资本(中国邮政)、国开金融(国开开元)、春华资本、国开国际投资、建信信托45亿美元融资。

自2015年起，支付宝响应“一带一路”的倡议，通过向当地合作伙伴输出技术经验，助力９个本地手机钱包的诞生或发展，包括印度、韩国、巴基斯坦、孟加拉国、泰国、菲律宾、印度尼西亚、马来西亚 、中国香港在内的国家和地区用户，正在逐步享受到移动支付安全而高效的服务。截至2018年3月31日，支付宝与其全球合作伙伴的年活跃用户数已达8.7亿。

据媒体披露，从收入结构看，2015年，蚂蚁金服的收入构成中，14%来自技术服务。到2017年，技术服务占比上升至34%。根据预测，到2021年时，蚂蚁金服的技术服务收入将上升至总收入的65%，超过支付收入成为第一大收入项。从专利维度看，据知识产权专利媒体IPRdaily公开报道显示，2016年蚂蚁专利申请量达1161件，超过Amazon、Facebook，其拥有的区块链申请专利数量，在全球互联网公司中名列第一。

4. 蛋壳公寓获老虎环球基金领投7000万美元B＋轮融资，加快布局新一线城市

6月6日，蛋壳公寓宣布已经完成7000万美元B+轮融资。本轮融资由老虎环球基金（Tiger Global）领投，B轮投资方华人文化产业投资基金、高榕资本、愉悦资本、酉金资本、元璟资本以及BAI（贝塔斯曼亚洲投资基金）全部继续跟投。

【好买点评】：蛋壳公寓创立于2015年1月，是一家以数据驱动为核心,提供高品质租住生活的长租公寓运营商。从2015年初创立至今三年时间，已进入北京、上海、广州、深圳、杭州、天津、武汉、南京8地市场，管理超过12万间公寓。蛋壳公寓总部位于北京。其核心团队来自沈博阳之前创立的糯米网。公开信息显示，截至目前，蛋壳公寓已经获得了4轮融资，此前，蛋壳公寓于2月底刚刚完成1亿美元B轮融资。

蛋壳公寓创始人兼CEO高靖表示：“未来半年，蛋壳公寓将加快开拓市场的脚步，迅速布局更多的新一线城市，并于今年年底实现管理30万间公寓的目标。”

5. 社区无人便利店在楼下获千万级美元A＋轮融资

6月5日，社区无人便利品牌“在楼下”近日完成了千万级美元的 A+ 轮融资，本轮融资由IDG资本、创新工场联合领投，元璟资本跟投。

【好买点评】：在楼下的智能终端就在家楼下，不仅给社区人群提供零食、生鲜、日用品等新鲜便利的零售服务，同时借助微信群、小程序把线上线下打通，实现线下终端、线上商城的渠道融合以及线上下单、线下提货的体验融合。目前在楼下的大仓中，常态的SKU 数量在 2000 个左右，据了解，团队也和三元、新希望、海底捞、可口可乐等品牌达成了季节性合作。

在楼下团队认为，新零售创业者要对零售保有敬畏之心，和滴滴对出行行业，或者美团对外卖行业相对迅速、相对颠覆性的改造不同，零售是一个“弯腰捡钢镚儿”的慢生意，决定成败的关键在于好的选品，对供应链和物流的改造，高效的社区运营，融资、执行等团队综合能力。

6. 共享短途出行平台lime获谷歌风投领投2.5亿美元融资

6月7日，共享短途出行平台Lime透露今年6月初完成了2.5亿美元融资，本轮由GV领投(Google Venture谷歌风投），谷歌母公司Alphabet也参与投资Lime，还有著名风投Andreesen Horowitz，Coatue，雅虎创始人杨致远等现有投资人跟投 。 Lime成立仅仅一年半，已获4轮融资，累计金额超过3.8亿美元。

【好买点评】：Lime是美国历史上最快的估值超过10亿美金的初创公司，也是美国最大的短途出行共享平台。此外，它也是全球第一家也是唯一一家运营3种无桩共享出行产品的公司，包括电动滑板车、电动自行车、自行车。自从2017年6月在美国上线第一个城市之后，lime飞速发展，平均每周开城1-2个，迄今已签约了90多个美国和欧洲市场（包括70多个城市和20多所大学），其中超过60%拥有独家运营资格。服务数百万用户，总用户是ofo在美国的近两倍，Mobike美国的接近五倍。和美国本土竞争对手Bird、Spin、Jump等相比，用户数是对手的3-10倍。

据悉，公司已经整体营收平衡，将近一半的运营城市实现盈利。共享滑板车自年初推出以来，受到美国民众热烈追捧，Lime是第一个在美国旧金山、华盛顿、迈阿密投放共享滑板车的出行平台，运营效率非常高，每辆滑板车每天使用次数在8-12次之间。此外年初推出的共享电动自行车也非常符合美国主要城市多山丘陵的地貌。Lime是第一个在西雅图投放电动自行车的公司，目前在西雅图市场拥有超过60%的市场份额。

在美国市场，Lime在电滑板车、电动自行车及自行车类别都有最多的车辆部署和最多的市场，月增长率平均接近30%。本轮融资结束，Lime还将持续扩大在美国市场的领先优势和市场份额，同时会开始海外扩张，进入全球其他主要市场。

7. 快手完成对AcFun战略收购

6月5日，中国最大的短视频社区快手完成对AcFun弹幕视频网（以下简称A站 ）的全资战略收购。

【好买点评】：此次战略收购是快手历史上进行的最大金额的投资并购交易。交易完成后，A站将保持独立品牌、维持独立运营，快手也会在资金、资源、技术等方面给予A站大力支持。通过此次收购，快手将增强和扩大在年轻用户群的圈层影响力，并可为用户提供更丰富、更多样的内容和视频服务，以满足不同用户人群的内容和娱乐需求。

快手是一个记录和分享生活的短视频社交平台，公司自2011年创立，在过去7年时间里，稳步成长为全球最大的生活分享社区。快手坚持每个人都值得被记录，每个人都有被看到的权利和机会，致力于用技术提升每一个人独特的幸福感。在快手上，用户可以用短视频和照片记录生活点滴，也可以通过直播与他人实时互动。作为线下真实生活在网络上的全息投射，快手平台汇聚了完整的中国社会生活图景，被誉为流动的清明上河图。在东南亚地区、韩国、俄罗斯、巴西等海外市场，快手也发展迅猛，深受用户欢迎。

AcFun弹幕视频网，简称“A站”，成立于2007年6月，取意于Anime Comic Fun，是中国大陆第一家弹幕视频网站。成立以来，A站以视频为载体，逐步发展出先锋内容创作的完整生态，拥有高质量互动弹幕，是中国弹幕文化的发源地；拥有大量超粘性的用户群体，产生输出了金坷垃、鬼畜全明星、我的滑板鞋、小苹果等大量网络流行文化，也是中国二次元文化的发源地。

上市事件回顾

​1.上市企业

上周，共有2家企业在A股和境外上市，上海主板1家，香港1家。

​2.上市审核情况

上周，共有3家企业在证监会发审会审核，2家通过，1家未通过。

​​3.证监会发布CDR细则

6月6日晚间，证监会发布《存托凭证发行与交易管理办法(试行)》，同时证监会还修改并发布《首次公开发行股票并上市管理办法》、《首次公开发行股票并在创业板上市管理办法》。

具体来看，《管理办法》明确了存托凭证的法律适用和基本监管原则，对存托凭证的发行、上市、交易、信息披露制度等作出了具体安排。修改后的《首发办法》和《创业板首发办法》，明确规定符合条件的创新试点企业不再适用有关盈利及不存在未弥补亏损的发行条件。

证监会表示，支持符合国家战略、掌握核心技术、市场认可度高的创新企业，在境内资本市场发行股票或存托凭证，是服务供给侧结构性改革、促进经济结构转型升级、提升上市公司质量的重要举措。同时，为防范风险，保护投资者合法权益，证监会设定了严格的试点企业选取标准和选取机制。接下来，市场上拟参与试点的创新企业，经具有经验的保荐机构本着勤勉尽责的原则，全面、审慎核查后，认为完全符合试点标准、发行条件和各项信息披露要求的，可以向证监会提出纳入试点和公开发行股票或存托凭证的申请。

股权事件专题

小米将成CDR第一股

6月11日凌晨，中国证监会官网公布了小米集团（下称小米）CDR招股书。CDR招股书披露，2015年、2016年、2017年和2018年第一季度，小米的营业收入分别为668.11亿元、684.34亿元、1146.25亿元和344.12亿元；小米扣除非经常性损益后归属于母公司普通股股东的净利润分别为负22.48亿元、2.33亿元、39.45亿元和10.38亿元。与向港交所提交的招股书最大的不同在于，本次CDR招股书新增了小米2018年第一季度的数据，盈利能力持续增强。

一季度收入盈利增长

CDR招股书披露，2015年、2016年、2017年和2018年第一季度，小米的营业收入分别为668.11亿元、684.34亿元、1,146.25亿元和344.12亿元；小米扣除非经常性损益后归属于母公司普通股股东的净利润分别为负22.48亿元、2.33亿元、39.45亿元和10.38亿元，盈利状况良好且盈利能力增强。

​小米CDR招股书披露，报告期间小米智能手机收入分别为537.15亿元、487.64亿元、805.64亿元和232.39亿元。招股书引用IDC数据显示，2018年第一季度在全球智能手机市场同比下滑2.9%的情况下，小米手机同比增长87.8%。

以小米手机为核心的生态圈

招股书披露，报告期内的小米IoT和生活消费产品收入分别为86.91亿元、124.15亿元、234.48亿元和76.97亿元。仅2018年第一季度的收入达到了2017年全年的32.8%。

招股书引用艾瑞咨询的数据显示，小米盒子2017年的出货量在中国境内排名第一。另据奥维云网(AVC)的数据，4月份小米电视线上线下总出货量跃居中国第一。招股书还披露，小米IoT平台连接了1亿台设备（不包括智能手机及笔记本电脑），以联网设备数量口径统计，小米占全球消费物联网市场份额为1.9%，亚马逊和苹果分别为1.2%和1%。根据此前在香港递交的招股书，截至2017年底，小米占全球消费物联网市场份额为1.7%，亚马逊和苹果均为0.9%。小米巩固了对亚马逊和苹果的领先地位。

小米模式在全球得到验证

小米CDR招股书显示，小米的国际化程度日益加深，海外市场的快速发展带动公司收入持续增长。2015年、2016年、2017年和2018年第一季度，小米海外市场的销售额分别为40.56亿元、91.54亿元、320.81亿元和124.7亿元，占公司总收入的比重分别为6.07%、13.38%、27.99%和36.24%。

小米手机进入了74个国家和地区，在14个海外国家和地区进入了市场前5名。以印度为例，根据IDC统计，2018年第一季度小米手机市场份额达到30.3%，连续三个季度成为印度第一。近期，小米还正式进入了法国和意大利市场，2018第一季度 Canalys调研报告显示，小米欧洲市场增长率超过了999%，不到一年时间销量就成为欧洲第四，小米模式正在全球开花结果。

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