大和:维持友邦(1299.HK)买入评级 目标价142港元
友邦(1299.HK)将于本月29日公布今年首季业绩。大和发表报告,预料友邦今年第一季新业务价值按年下跌22%,因为去年基数极高,加上上海、深圳等城市的销售被疫情影响,而且还有北京冬奥等多个因素影响。不过,其有强劲的股东回报、高于同行的自然增长和受惠于美国利率上升,维持其买入评级,目标价维持142港元不变。
大和估计去年第一季贡献了去年友邦中国全年新业务价值的一半,估计在整个中国行业范围内,今年第一季的新业务价值下降了30%,原因是代理商数量下降和毛利被摊薄,又估计友邦中国将在今年第一季首次披露其季度新业务价值。
大和表示,友邦香港受到第五波疫情重大影响,银行分行频繁关闭可能影响其银保销售渠道,预计香港新业务价值将按年录得双位数的跌幅。友邦新加坡在1月份受到Omicron疫情的影响,但程度低于香港,所导致的社交距离限制更少,预计新加玻新业务价值将出现10%多的按年跌幅。其馀市场的新业务价值应该会按年略有上升。
本文源自格隆汇
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