「现场直击」百威亚太剥离澳洲业务轻装上阵，还引入发售量调整权

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在蛰伏超过两个月后，百威亚太（01876-HK）终于重振旗鼓再度向港股市场进发，公司此次计划发售1,262,350,000股股份，其中95%作国际配售，5%将于香港作公开发售。此次公司招股价定位27至30港元，每手100股，入场费约3030.23港元，较7月招股时的入场费缩水超过三成。以发售价中位数28.5港元计，此次集资净额约为349.84亿港元，所得款项将悉数偿还应付百威集团附属公司的贷款以完成重组。

再度闯关港股市场，百威亚太对业务和策略进行了一些调整，第一是业务范围已经剔除澳洲市场业务，第二则是制定了股息政策，承诺将股权持有人应占综合溢利的至少25%用于股息派发，第三则是引入新加坡主权基金GIC作为基石投资者，认购以发售价计总额10亿美元的等值股份。

在上一次鎩羽而归后，百威亚太于7月19日将旗下澳洲业务以113亿美元出售给朝日啤酒，这间日本啤酒公司在2018年以37.4%的市场份额占据日本啤酒市场首位。而朝日啤酒已经不是首次作为百威业务的接盘侠，早在2016年12月，朝日啤酒就已收购百威英博旗下中东欧多个啤酒品牌业务。

百威亚太执行董事兼首席执行官杨克（Jan Craps）于今日记者会上表示，出售澳洲业务后，公司的业务重点偏向包括中国、印度以及越南等市场在內的亚太地区西部市场，这将有利于公司巩固在亚洲市场的业务。他又重申，公司并不需要通过出售澳洲业务来降低杠杆率，而是为巩固亚洲市场的业务发展，未来将专注在亚洲啤酒市场寻求发展机遇。

对于重振旗鼓再次赴港上市，杨克表示，公司一直在寻找合适时机在合适的市况下来执行上市计划，“我们相信现在正是一个好时机让我们进行上市新股发行计划，我们很有信心投资者对信赖，也引入了基石投资者，相信此次股份发售能得到投资者的广泛支持”，杨克说。

若市场情况较预期为好，市场需求大，百威亚太还可行使发售量调整权，可发售占初始数目最多36.8%的额外发售股份，即464,952,000股股份。若以招股价上限30港元计，则百威亚太完全行使发售量调整权后可额外集资资金达到139.49亿港元。杨克称，若行使调整权乃是因应市场投资者之需要，但不会令到投资者权益被稀释。百威亚太此次拟发售12.62亿股，占公司已发行股本总额的9.53%，若发售量调整权获悉数行使，则此次发售股份可占到已发行股本总额的13.04%。

至于为何仍选择香港作为上市地，杨克表示，公司并不将眼光放在一个月或是一年后，而是看好香港长远的发展，虽然现时市况有挑战，但“这里有稳健的根基和光明的未来，因此我们认为将香港作为我们的总部会是一个合适的选择”杨克称。

以下为记者会部分实录：

Q1：公司为何选择出售澳洲业务？

杨克：我们认为出售澳洲业务对我们的持份者来说是一个正确的决定，我们需要专注在亚洲市场的业务发展。如果你注意到我们利润的增长就会发现，我们将业务范围分为亚太东部和亚太西部，从EBITA来看，之前两个分部的占比平分秋色，而出售澳洲业务后，70%来自亚太西部（中国、印度以及越南等地）。我们相信这有利于我们巩固亚洲市场，我们可以构建平台、分享经验并可发掘未来潜在的合作伙伴。

Q2：为什么这次选择引入基石投资者？

杨克：我们将其视作是一个好的价值投资者并且也是长远合作的拍档，我们很高兴此次上市能引入它们作为基石投资者。

Q3：为何选择现在上市，目前市况似乎并未变好？

杨克：你永远不知道明天会发生什么，我相信我们这次有了不同的境遇。如果市场需求大，我们还有发售量调整权，可发售占初始数目最多36.8%的额外发售股份。当然也有可能现时市场状况并不太好，但我们很有信心投资者对我们的信赖，也引入了基石投资者，相信股份发售能得到投资者的广泛支持。我们调高发行量会是应投资者的需要，但相信调整并不会令投资者的股权被稀释。

Q4：为什么仍然选择在香港上市？

杨克：我们寻找一个对我们意义重大的市场，相信香港会是在亚洲区域內最合适让我们上市的国际金融中心，这里有强劲的社会根基和光明的未来，我们的眼光并不仅仅局限在未来一个月、未来一年，我们是看好香港长期的未来发展，因此我们认为香港是我们最好的总部。

Q5：未来有无亚洲市场具体的并购计划？

杨克：我们一直期望能在亚洲市场达到区域冠军的地位。当你关注亚洲市场时，很容易关注到东南亚市场和亚洲市场。而在东南亚市场中，又能看到很多越南、泰国、老挝等众多不同次级市场，这些市场都有健康的增长，一些市场参与者有强劲增长或者是重要市场参与者，但在市场中也有很多国际参与者存在，我相信我们能在这些市场中寻找到发展机会。我们从不针对某个特定公司，但是从市场来看我们可以看到创造价值的可能。这次IPO也可为我们提供一些发展资金，而且我们也还有很多选择去建立一些合作机会在未来几年。

作者：邹舒惠

编辑：彭尚京