Oliver Wyman：金融服务业数字化转型的困境与抉择

本文由中国金融案例中心|金融科技课题组原创

编译：谢彬彬

随着金融科技公司在全球的兴起，传统金融服务机构已感受到来自金融科技挑战者们的压力，并开始建立并推进数字化转型的愿景。

近日，Oliver Wyman发布了《2020金融服务业现状》报告，对当前金融服务业数字化转型中存在的长期目标与短期收益之间的矛盾问题进行了分析，并对如何更好地缓解两者之间的矛盾提出了几点建议。报告用愿景思维（Vision Mindset）描述数字化转型的目标，用价值思维（Value Mindset）代表公司当下的经营收益，从投资者的角度阐述这两者在金融机构数字改革中的脱节问题及投资者对数字化转型项目的态度。

可以看到，投资者对传统金融机构数字化转型的推进成果并不满意。在经济下行周期的大环境下，虽然创新推进在改善客户前端体验等地方有所体现，但带来的回报并不那么量化可见。即便如此，大部分投资者对金融机构数字化转型仍持有乐观态度，认为坚持数字化转型将在未来的5年给金融机构带来运营成本的大幅下降及可见的收入回报。从传统金融机构的角度，如何更好地推进数字化转型，更好地将投资者及公司的利益与企业的长期愿景相融合，将决定该行业未来几年的市场格局。

图：投资者对企业数字化转型计划的态度

金融科技挑战者推动传统金融服务业进行数字化转型

金融科技领域近年来涌现了众多新兴挑战者，给传统金融服务机构带来了压力。这些金融科技挑战者提供的服务涵盖消费者金融的各个领域，有专注中小企业市场的Judo Bank、Lending Kart等线上贷款平台，有为消费者提供便捷支付工具的Lydia、Affirm等支付平台，有提供各类数字保险服务的Next Insurance、Insureon等数字保险公司，还有专为旅行者提供跨境转账服务的Revolut等等。这些金融科技挑战者关注传统金融机构较为忽视的市场，运用专业的科技技术、精准的产品定位及优质的客户服务，赢得了市场青睐，对传统金融服务业带来了冲击。目前，金融服务行业市值的增长已被大型科技公司和金融科技公司所超越。报告显示，全球20家最大的金融服务公司目前的市值比2010年增加了8000亿美元，20家最大的科技公司的市值增加了3.8万亿美元。顶级金融科技公司虽然规模较小，但同期增长了6倍，远大于金融服务公司30%的增长数额。金融科技挑战者带来的竞争促使传统金融服务业进行数字化转型。

数字化转型遭遇长期目标与短期收益的不匹配

为了应对金融科技带来的冲击，许多传统金融机构建立了企业孵化器及创新团队，尝试进行数字化改革。一些公司的数字化转型带来了进展，整体行业结构正变得更加模块化。这些机构利用第三方技术供应商创造一种更灵活、成本更低的运营模式。他们转向以客户为导向的服务定位，搭建平台并融入生态系统，聚集需求分销产品，或向外部企业提供自己的系统。其目标是将企业自身的固有优势，如品牌、客户数据、客户忠诚度、市场经验等与最新的第三方技术相结合，降低运营成本，减少产能过剩。这类转变在全球各地都在发生。在俄罗斯、南非和新加坡等成长型市场，金融服务公司与第三方科技公司的合作为其增加了5%到10%的收入，并且很多公司还在持续增长。在中国，这一趋势更加显著，金融服务公司和科技公司之间的界限变得更加模糊。

尽管如此，现实的许多困难还是阻碍了行业数字化转型的进展，一些公司出现长期目标与短期收益脱节的现象。主要如下：

1）生产率与投资反馈进展缓慢且难以追踪。数字化创新改善了客户体验，但没有切实改善公司的经济效益。推动创新和降低成本的责任由整个机构分担，投资者要求的效果往往难以实现；

2）新兴金融科技公司削减了企业的利润率。公司规模和营销成本限制了这些新兴金融科技公司进入传统核心业务，但还是对传统金融服务业的薄弱市场进行了有效渗透；

3）经济下行的宏观背景影响了企业营收。在成熟的市场，下行周期的低利率已带来社会总体收入的下降，对投资者数字化转型项目的预算产生了负面影响，短期收益的下降阻碍了长期目标的推进。

金融机构如何在长期目标与短期收益的困境中做出抉择

长期目标和短期收益脱节的现象引起了金融企业及投资者的关注，如何妥善处理两者的关系决定了公司数字化进程的最终结果。若只关注长期目标将导致公司无纪律的过度投资引起投资者不满，若只关注短期收益将阻碍公司未来生产力的提高，两者之间的矛盾将令公司的长期处于摇摆的竞争风险之中。而正确平衡两者之间的关系需要开放的态度和克服选择困难的勇气。

一些金融机构做出了成功的举措，赢得了投资者的信赖，在数字化转型的长期目标与短期收益之间做出了良好平衡。他们往往采取了以下几个方法：

1）精简投资项目组合。成功的企业会表现出强大的组织纪律性，减少在功能、文化建设和监管改革方面的投资，使科技投资变得更加模块化；

2）重点支持一到三个转型项目。许多公司将数字化转型的投资分散在许多小项目上，成功企业将重点放在少数几个资金充足并且首席执行官支持的项目上；

3）明确技术投资的生产率收益。成功企业会利用技术作为一种途径，敢于在旧系统上进行技术革新，在业务流程上进行缩减，大幅降低员工成本提高生产率，从而提高投资回报；

4）建立更科学的投资回报衡量指标。由于项目间的度量指标存在差异性，无法展现明晰的数字化转型进度。成功企业为每一个远期项目制定阶段性的价值指标，即建立用于跟踪进度的采用、交付和功能开发等中间阶段目标，但最终结果取决于成本、收入及效益；

5）与投资者进行直观有效的沟通，稳定投资预算。投资者青睐那些能够明确业绩驱动因素、并能够跟踪长期变化进展的公司。成功企业为投资者提供了一个在投资过程中带来回报的计划，并能够证明其执行情况，坚定了投资者信心，确保数字化转型过程中的投资预算。

图：数字化转型中成功企业的做法

在企业数字化转型进程中，长期目标与短期收益的矛盾并不意味者金融企业需在两者之间做出选择。管理者应将着眼未来关注当下，在两者之间就项目精简、增长策略、生产目标和度量标准等方面进行改进与融合，让数字化转型的进展成果更加有迹可循。

报告机构：Oliver Wyman是一家全球领先的国际性管理咨询公司，在全球29个国家的60个城市设有分支机构，在战略、运营、风险管理、组织转型等领域拥有深厚的行业经验与精深的专业能力。公司成立于2003年4月，由成立于1984年的原Oliver Wyman公司与Mercer Inc.的金融服务战略与精算部门合并而成。如今，Oliver Wyman在全球范围内有超过5000名专业人士，提供公司战略分析、财务风险管理、组织变革规划等解决方案，帮助客户优化业务、改善运营、改进风险管理、提升组织绩效。Oliver Wyman在全球知名职业发展机构 Vault 发布的 2019 年全球咨询公司前50强榜单中排名第五位。