1月25日股市内参

一、投资资讯

1、Mini LED芯片缺货涨价、需求或出现爆发式增长
据台湾媒体报道，由于苹果、三星等品牌计划推出搭载Mini LED背光显示的笔记本电脑、平板和电视，导致Mini LED芯片需求暴增，出现结构性缺货，部分业者已调涨5-10%。目前，采购量较少的中小型客户率先被涨价，较有议价能力的一线客户若不接受涨价，则交货期从两周延长至两个月以上。从下游应用看，配备Mini LED的第五代iPad Pro将在一季度发布。全球游戏主机巨头任天堂也计划在下一代Switch Pro上采用Mini LED。
业内认为，与去年相比，今年最受市场关注的苹果、三星将正式将Mini LED相关产品推向市场，缺货、涨价显示出Mini LED需求渐渐爆量。本月开幕的素有全球科技风向标之称的CES消费电子展上，Mini LED电视也成为主角之一，预示Mini LED需求有望在今年出现爆发式增长。
利亚德（300296）与台湾晶电成立合资公司，在Mini/Micro LED显示的研发和量产上进行合作，晶电为苹果提供Mini LED芯片；
聚飞光电（300303）将Mini LED作为重点业务发展，去年开始已陆续向TCL华星供货Mini LED背光产品。

2、我国加快推进碳排放权交易市场建设、新能源运营企业盈利能力望提升
据报道，日前，生态环境部在北京召开2021年全国生态环境保护工作会议。会议确定，2021年要编制实施“十四五”生态环境保护规划和重点领域专项规划，推动编制建设美丽中国长期规划。同时，编制实施2030年前碳排放达峰行动方案。加快建立支撑实现国家自主贡献的项目库，加快推进全国碳排放权交易市场建设，深化低碳省市试点，强化地方应对气候变化能力建设，研究编制《国家适应气候变化战略2035》。推动《联合国气候变化框架公约》第二十六次缔约方大会取得积极成果，扎实推进气候变化南南合作。
碳排放权交易体系是实现低成本碳减排的关键。短期看，碳排放权交易体系通过设定碳排放价格，让企业负担减排费用，增加了低效率企业成本，同时为高效清洁企业提供了激励机制。长期看，碳排放权交易体系会影响未来的投资方向，长期投资有望向清洁低碳产业倾斜，最终助力实现碳中和目标。碳排放交易市场加速推进，新能源运营企业“二氧化碳减排量”变现可期，盈利能力有望进一步提升。此外，在碳达峰、碳中和承诺下，碳排放交易市场带来的收益增厚，叠加装机容量的高增，以及发电成本的下降，风电、光伏发电运营资产价值面临重估。
太阳能（000591）是国内光伏运营龙头之一，先发优势显著。
节能风电（601016）是风电运营龙头之一，海内外全面布局。

3、上海将提前5年实现碳达峰、更多新能源项目将落地
据报道，上海将制定全市碳排放达峰行动计划，确保在2025年前实现碳排放达峰。此外，由国家能源集团等发起的国能新能源产业投资基金合伙协议近日在北京签署，规模100.2亿元，预计可促使超过600万千瓦的风电、光伏项目落地；2020年，国家电投新增清洁能源装机2259万千瓦，其中新能源风电、光伏新增产能2186万千瓦。预计2021年，地方政府发展新能源的积极性将明显提升，全国范围内更多的大型风电、光伏项目有望出台。
晶澳科技（002459）拟在扬州经济技术开发区投资百亿建设电池和组件项目；
东方日升（300118）主营光伏组件等。

4、海南提出大力发展免税购物、行业规模有望继续扩大
海南省政府工作报告提出，2021年将用好离岛免税购物政策和本岛居民免税购买进境商品等政策，力争免税销售突破600亿元。
“十四五”时期，海南计划吸引免税购物回流3000亿元，吸引海外就医回流50万人次。海通证券许樱之指出，海南岛内居民消费进境商品正面清单有望于春节前发布，将和离岛免税共同促进海南省免税市场的繁荣发展。
海南发展（002163）拟受让海南海控免税品集团有限公司45%股权，将申请在海南省经营岛民免税业务；
中国中免（601888）在海南免税购物市场布局全面。

5、京沪深同提推进数字货币应用、巨大商机孕育待发
1月23日，北京市第十五届人民代表大会第四次会议开幕，北京市长陈吉宁在政府工作报告中明确提出今年北京市将加快金融科技与专业服务创新示范区建设，推进数字货币试点应用。上海市市长龚正1月24日作《政府工作报告》时表示，持续推动金融业扩大对外开放，继续集聚一批功能性、总部型机构，推进数字人民币试点。广东省省长马兴瑞1月24日作政府工作报告时表示，支持深圳构建高水平要素市场体系，建设自然资源资产交易平台，推进全球海洋中心城市建设，打造数字货币创新试验区。
持续趋严的监管思路或将为数字货币的快速落地奠定基础。数字货币或将凭借区块链技术，以其可追溯性等特点，重构金融体系，巨大商业机遇孕育待发。
A股相关概念股主要有新国都（300130）、飞天诚信（300386）等。

6、秋水仙碱新冠治疗产生积极效果、或成首个有效口服药
中新社多伦多1月23日电，加拿大蒙特利尔的医药科研团队宣布，他们发现秋水仙碱（colchicine）在新冠治疗试验中产生积极效果，可以成为对抗新冠病毒的有效口服药物。蒙特利尔心脏研究所1月23日发布的消息说，秋水仙碱临床试验已提供了具有临床说服力的疗效结果。研究所说，这一“重大科学发现”使秋水仙碱成为“世界上首个可用于治疗新冠非住院患者的口服药物”。
◆A股旗下拥有秋水仙碱类药品的上市公司主要有昆药集团（600422）、德展健康（000813）等。

7、总台8K超高清视频技术要求发布、全面普及或将到来

《中央广播电视总台8K超高清电视节目制播技术要求（暂行）》于21日正式发布。这一文件将为总台在8K超高清电视节目的制作与播出方面的工作提供技术性的规范，是总台为备战东京奥运会和北京冬奥会的8K转播做出的重要准备，也可谓总台“5G+4K/8K+AI”战略实施过程中的一个重要里程碑。
中国高清视频产业已进入以5G为代表的新一轮科技革命和产业融合发展的新阶段。随着超高清视频产业重磅政策落地，超高清视频全面普及的时代即将到来，将为全产业链带来巨大的市场机遇。预计到2022年，我国超高清视频产业总体规模将达到4万亿元，仅超高清视频用户数也将达到2亿。
会畅通讯（300578）已完成面向5G+4K超高清的云视频平台的建设，超高清云视讯终端应用于包括电商和网红直播等垂直场景。另外，随着三星、京东方、华星光电等积极布局8K面板，大规模量产之后，8K面板有望迎来成本的下降，8K电视将开启快速普及。另外，目前在5G+8K的产业布局上，包括长虹、海信、TCL都动作频频。
海信视像（600060）被央视选定为“2021年春晚8K直播独家合作伙伴”。

8、多地发文明确、促进中医药创新发展成热潮
近期，山东、吉林、江苏、广西等多个地方政府纷纷出台地方性政策文件来促进中医药创新发展。业内预计，在政策和市场需求的助推下，到2030年中国健康产业产值或将达到16万亿元。中医药大健康市场到2025年，也将有望达到7.5万亿元，成为发展潜力巨大的民族产业。
在今年初，国家药监局发布《关于促进中药传承创新发展的实施意见》，再度指出，中药是中华民族的瑰宝，将进一步健全符合中药特点的审评审批体系，注重整体观和中医药原创思维。同时，强化中药质量安全监管，并推进中药监管体系和监管能力现代化。业内人士表示，《意见》是对此前药监局2020一号文件《真实世界证据支持药物研发与审评的指导原则（试行）》的进一步细化落地，中药新药研制或提速。
桂林三金（002275）背靠广西特色药材资源和“壮药和瑶药”配方资源。近日广西出台方案促进中药材壮瑶药材产业发展；
奇正藏药（002287）独家产品红花如意丸、如意珍宝片通过医保谈判，首次被纳入新版国家医保目录。除上述两款药品，公司还有消痛贴膏、白脉软膏、青鹏软膏、仁青芒觉胶囊等17个品种进入新版国家医保目录。

9、供应紧张引发环氧树脂大涨、相关公司有望受益
据了解，液体环氧树脂已达24500元/吨，较前一周上调3100元/吨，涨幅近15%，且限量供应，提货需要排队。黄山地区固体环氧报价已达到19400元/吨，较前一周上调1900元/吨，涨幅10.86%。下游企业放假前进行囤货，推涨产品价格。
供应紧张是这波环氧树脂市场上行的主因。随着元旦之后一波深跌，下游工厂在存货基本消耗殆尽，且环氧树脂市场跌至盈亏平衡点，短暂价格平衡期之后，终端采购急剧回温。但江苏各大树脂工厂受极寒天气影响，大都出现设备故障，工厂开工率下调，产出不足。市场需求增加，而树脂工厂大多零库存，集中需求来临措手不及，工厂报盘在供应紧张之下纷纷上调也在情理之中。
目前来看2021年初，环氧树脂价格已经大大高于去年同期，也大大高于2020年1-10月底（国都爆炸前）十个月内的最高价。随着年后风电需求的明朗化，2021年环氧树脂均价预计会高于2020年水平，创出新高。
宏昌电子（603002）是国内环氧树脂领域龙头公司，是国内唯一拥有电子级环氧树脂上市公司，目前环氧树脂产能15.5万吨/年；
阿科力（603722）主营各类精细化工产品、特种环氧树脂等。

10、国产空气净化器出口火爆、产业链充分受益
上海海关数据显示，2020年仅上海口岸出口家用空气净化器就近553万台，同比增长66.3%。另据央视财经，江苏南通的一家工厂生产空气净化器中的滤网材料，2020年以来，随着空气净化器海外订单的不断增加，目前整个工厂已经处于24小时连续开工的状态；格力电器的工作人员表示，2020年格力空气净化器出口较2019年已翻了一倍以上，其中日本、比利时、德国、意大利等国家的市场增长尤为明显。
某电商国际站的交易数据也显示，2020年4到11月，平台空气净化器出口订单同比增长783%。空气净化器出口最大市场为亚太、美国和欧洲市场。业内人士认为，当前我国空气净化器出口量大增是因为疫情之下海外消费者对空气净化器需求增加以及海外工厂产能下降。目前我国已成为空气净化器全球第一大出口国，但从消费端来看，仍有很大市场空间。
苏 泊 尔（002032）已于2015年进入生活家居领域，并推出吸尘器、挂烫机、空气净化器等相关品类；
格力电器（000651）推出的“猎手”系列空气净化器，搭载CKER病毒净化系统，甲型H1N1流感病毒去除率、手足口病毒EV71去除率高达99.99%，高效去除气溶胶及颗粒物。目前该系列产品以满足国内需求为先，海外订单在不断增加中，公司将根据相关情况持续跟进海外订单；
金海高科（603311）主营空滤相关产品。公司现已与全球各区域重要的空调、空气净化机客户建立了长期稳固的、良好的合作伙伴关系。

11、国际高端护肤品近期或涨价、国产美妆引关注
据媒体消息，法国奢侈品牌香奈儿的护肤系列或将在2月涨价。其中售价435元的山茶花洗面奶将涨价至460元，而一年前该产品的售价为420元。此外，雅诗兰黛、娇兰和海蓝之谜等多个品牌也将在近期涨价，迪奥护肤系列价格则在2020年12月已经上涨。
当前，我国已成为世界上第二大化妆品消费市场。全国化妆品持证生产企业数量达5400余家，各类化妆品注册备案主体8.7万余家，有效注册备案产品数量近160余万。根据社零口径：12月限额以上化妆品零售额324亿元，yoy+9%领跑消费品，全年零售额达3400亿元，yoy+9.5%，行业景气延续。而根据CBNData消费大数据显示，线上国产美妆品牌消费热度持续攀升，近两年来国产品牌反超海外品牌，领先优势进一步巩固。
中国化妆品市场的前景广阔，可关注业绩迎来拐点的御家汇（300740）、市场敏锐度优秀的珀莱雅（603605）。

12、中国明年发射首颗太阳探测卫星、“探日”时代正式开启
据从中科院紫金山天文台获悉，我国第一颗综合性太阳探测卫星先进天基太阳天文台（ASO-S）计划于2022年上半年发射升空。这颗卫星的发射，将标志我国进入“探日”时代。根据ASO-S卫星工程立项批复文件和空间科学（二期）先导专项实施方案，ASO-S卫星将在2021年底完成工程研制任务，并于2022年上半年择机发射。
随着我国空间探测的对象将向离地球更远的深空拓展，比照美国和前苏联的深空探测经验，将以火星探测为切入点，统筹开展太阳、小行星、金星、木星系统等开展科学探测活动。空间探测工程的实施产生了巨大的社会效应，对我国空间科技和航天产业具有直接而广泛的推动作用，包括运载技术、卫星技术、地面遥测系统和深空测控网等一系列基础建设等。
中国卫通（601698）主营为卫星空间段运营及综合信息服务等相关应用服务；
华力创通（300045）积极跟踪新一代低轨卫星移动通信技术，提前布局卫星互联网产业，与银河航天、中国信息通信研究院已携手完成了优化的5G信号体制在低轨卫星星座上应用的技术试验。

13、国际天然橡胶减产、行业景气继续向好可期
1月23日天然橡胶商品指数为40.85，与上日持平，较2020年04月02日最低点27.28点上涨了49.74%。新冠疫情冲击叠加天气因素，20年天然橡胶减产已无悬念。据天然橡胶生产国协会，2019年全球天然橡胶约1384万吨，预计2020年全年总产量预计为1290.1万吨，同比减少6.8%。
全球新增种植面积持续下降，中长期供给拐点或有望确立。据中国橡胶信息贸易网数据，天然橡胶主要国家新增种植面积已连续3年维持小幅下滑状态。经济复苏助推天然橡胶需求回升，2020年下半年以来，重卡销量靓丽，轮胎企业开工率和产量稳步上升。据中国汽车工业协会数据，2020年重卡销量达到162万辆，同比增长38%；另据中国橡胶贸易网数据，全钢胎与半钢胎开工率已基本恢复到疫情前水平。
供给短期减产确定性较高、中长期产量下降趋势或逐步明朗，叠加下游需求回暖，天然橡胶价格或有望底部复苏。
海南橡胶（601118）是我国最大的天然橡胶生产企业；
中化国际（600500）的天然橡胶业务由下属新加坡上市公司Halcyon经营。

14、玉米新高不断、味精受益成本与需求推动
据行业内消息，继2020年四季度15连涨后，味精企业1月继续高频小幅调价四次左右，截止到1月18日，40目大包装主流成交价格在8150-8250元/吨，较2020年四季度上涨1.5%，同比上涨10.8%。因原料玉米走势偏强，上游企业有转嫁成本意向，味精价格在春节前高位的可能性较大。
味精作为基础调味料，市场需求呈增长趋势，产品提价后也不会出现积压。味精价格短期或难下降。从供给端看，受玉米价格影响，已经有味精企业限产。企业因考虑成本而提价，同时春节前备货需求大，小幅推涨也能推动备货进度。从需求端看，食品工业企业需求稳定，目前多地号召的“就地过年”、消费券补贴、外卖升级等方式也将助推春节期间的餐饮业消费。
可关注梅花生物（600873）、莲花健康（600186）等。

15、券商业绩集体高增、关注行业龙头的投资机会
据同花顺统计发现，截至1月22日收盘，已有9家上市券商发布年报业绩预告。其中，华鑫股份、红塔证券、中信建投、长城证券、国元证券等6家上市券商，年报业绩均显示预增，净利润同比增幅均超50%，预计达1002%、78.78%、72.85%、60%和55%。今年以来截至1月21日，仅有4个申万二级行业期间融资净买入额在50亿元以上，券商行业就是其中之一。
此外，从成交量看，近期A股成交量持续保持在万亿水平，市场做多氛围浓厚；从增量资金看，今年1月以来爆款基金再度发行，截至1月17日，偏股型基金已成立约30支，募集总规模超2000亿元。另外，去年10-12月已成立但尚未建仓完毕的规模约为4000亿元，增量资金的持续入市有望推动股指进一步走高，券商行业有望明显受益。综合来看，券商股业绩成长确定性高，跟随大盘特点突出，在目前明显滞涨于大盘的背景下，有望受到资金的重点青睐，可关注招商证券（600999）、东方财富（300059）等。

二、公司资讯

1、金雷股份：公司处于满负荷生产状态、2021年国内订单大部分已谈完
金雷股份（300443）公司互动平台表示，目前，公司订单充足，处于满负荷生产状态。春节期间公司将严格按照相关法律法规、制度等相关要求组织、安排生产。公司2021年国内订单大部分已谈完，谈判结果公司比较满意。公司准确把握行业发展趋势，合理布局项目建设，推动公司产能稳步提升。首先，公司定增项目“海上风电主轴及其他精密传动轴建设项目”，该项目产能已经在逐步释放，预计今年年底建设完成，明年年底可以达产，达产后预计可以新增5.4万吨锻造产能和1万吨铸造加工产能。其次，铸造轴的坯料供应项目，预计今年上半年可以投产，项目达产后将新增4.5万吨铸件产能，加上公司已有的铸造主轴机加工产能，将实现铸造主轴的全流程供应。

2、国光电器：国光电子是雾芯科技的供应商、产品主要应用于悦刻电子烟
国光电器（002045）公司互动平台表示，公司全资子公司国光电子专注于聚合物锂离子电池的研发及生产，应用范围覆盖蓝牙耳机、可穿戴类电子产品、电子烟等。国光电子是雾芯科技的供应商，产品主要应用于悦刻电子烟。雾芯科技于22日在纽交所上市，截至收盘，报收29.51美元，暴涨145.92%，市值达458.38亿美元，约2970.76亿元。据CIC报告，截至2020年9月30日，雾芯科技是中国最大的电子烟制造商，占全国电子烟市场的62.6%。机构认为，全球烟草减害趋势明显，雾化电子烟高速成长，已成为主要烟草减害替代品。2019年雾化电子烟产品占全球减害替代品市场的55.8%，规模约为352亿美元；预计2023年规模将提升至820亿美元，2019-2023年复合增速为23.5%。目前中国为电子烟主要生产国，但用户渗透率远低于欧美。2019年中国烟民数量达到2.867亿，占到全球近三分之一，但电子烟用户渗透率仅为1.2%，潜在发展空间较大。预计2023年国内雾化电子烟市场规模将达到113亿美元，占比将达4.0%，2019-2023年复合增速为65.9%。

三、公司公告

晶澳科技（002459）拟在扬州经济技术开发区投资建设电池和组件项目，项目分两期建设。一期为10GW电池和6GW组件项目，拟投资总额60亿；二期拟投资总额40亿。其中一期项目包含已经公司第五届董事会第十四次会议审议通过的“投资建设扬州年产6GW高效太阳能电池项目”及第五届董事会第十八次会议审议通过的“投资建设扬州年产6GW高功率组件项目”。。

晶科科技（601778）与华能江西、江西省丰城市政府签署共同开发2GW光伏电站项目协议，总投资预计88亿元，2025年全容量竣工投产。预计建成后年发电费收益约8.28亿元。

长电科技（600584）预增1287.27%左右，因国内外重点客户订单需求强劲。
振芯科技（300101）预增1535.13%至1862.15%，因元器件及模块产品、卫星导航定位终端板块的销售收入增长。

寒锐钴业（300618）预计2020年盈利3.2亿元-4.1亿元，同比增长2207.85%-2856.94%。

英科医疗（300677）预计2020年净利润68亿元–73亿元，同比增长3713.45%-3993.85%；

阳普医疗（300030）预计2020年实现净利润为1.60亿元-1.80亿元，净利润同比增长514.81%-591.66%；
同有科技（300302）预增220.79%至327.72%，因公司自主可控、分布式、全闪存存储产品线均取得突破发展。

同兴达（002845）预计2020年盈利2.5亿元-3亿元，同比增长126.13%-171.36%；

东方财富（300059）预增145.73%至167.57%，因证券业务、金融电子商务服务业务收入大幅增长。
泰胜风能（300129）预增110%至140%，因海上风电业务板块收入增逾85%；同时，公司陆上风电国内板块订单饱满，预计收入增逾140%。
锦浪科技（300763）预增137%至184.4%，公司主营产品为光伏逆变器。
思瑞浦（688536）预增148%至165.33%。因线性和转换器等信号链产品收入大幅增长，且随着电源类新产品不断投放市场，电源类芯片产品的收入稳步提升。
英飞特（300582）预增40%至60%。在疫情压力下，LED驱动电源业务营业收入仍有所增长；新能源汽车充电设施相关业务市场拓展顺利。
建研院（603183）预增55%至75%，因各地政府陆续推出基建投资计划，基建市场火爆，公司获得的订单/合同有一定幅度的增长。

姚记科技（002605）2020年净利同比预增180%-206%。
罗 牛 山（000735）2020年净利同比预增193%-240%。
道恩股份（002838）2020年净利预增401.71%-454.54%。
国睿科技（600562）2020年净利同比预增959%-1071%。
意华股份（002897）2020年度归母净利预增321%–412%。
深圳能源（000027）2020年度净利预增117%-147%。
宇环数控（002903）2020年净利预增785%-961%。
宁波韵升（600366）2020年净利比上年同期（追溯后）预增544%到620%。
ST椰岛（600238）预计实现净利润2000万至2800万元，同比扭亏为盈，因酒类销售收入大幅增加和费用控制卓有成效。
庄园牧场（002910）甘肃农垦集团拟受让庄园投资100%股权，甘肃省国资委将成最终实控人。
海南发展（002163）拟受让海南海控免税品集团有限公司45%股权。
宁波银行（002142）拟按每10股配售不超1股进行配售募资不超120亿元。
美好置业（000667）拟1亿元-2亿元回购公司股份，回购价格不超过4元/股。

昂利康（002940）拟回购5000万至1亿元，回购价格不超过55元/股。
睿智医药（300149）拟回购5000万至1亿元，回购价格不超过20元/股。

中科信息（300678）拟收购瑞拓科技100%股权，整合烟草检测业务。
中泰化学（002092）拟3.6亿元出售上海多经60%股权。
生益科技（600183）拟9.45亿元投建年产1140万平方米高性能覆铜板及3600万米粘结片项目。

皖通科技（002331）股东西藏景源于2020年11月19日至2021年1月21日期间，累计增持公司524万股，占总股本的1.27%。此次权益变动后，西藏景源持有公司股份6181万股，占公司总股本的15%。
华灿光电（300323）多名股东拟向华实控股合计转让1.79亿股股份，占总股本的14.44%，后者持股比例由此提升至24.87%，成为公司第一大股东。华实控股是珠海国企华发集团的全资子公司，有意在集成电路领域拓展。
城发环境（000885）拟换股吸并启迪环境（000826），25日双双复牌。

四、新股申购

南极光：申购代码300940，发行价格12.76元/股，发行市盈率 19.93倍。主营产品为LED背光源。可比公司：隆利科技（300752）。
上银发债：申购代码783229，评级AAA，转股价值73.44。

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