美联储加息将如何影响房贷、个人存款和新加坡经济

美国日前宣布1994年以来最大幅度的加息，本地经济及国人预料也将感受到其冲击。（法新社）

作者 李国豪

美国联邦储备局本周宣布加息0.75%，是自1994年以来幅度最大的一次。

美联储某种程度上就是世界的中央银行，其加息动作势必对全球经济局势带来巨大影响。我国作为开放经济体，更难以避免其冲击，其影响更是遍及国人的日常。

不过，在了解美国加息对我们有何深远影响前，我们先来搞懂：

为何要加息？

抑制通膨。

我们可以将快速飞涨的物价，想像成一辆飞驰中的车子，而加息是踩刹车让车子慢下来。

透过提高放贷成本，以及鼓励人们把钱存起来减少消费，为市场上过热的经济活动降温。

美国5月份的通膨数据飙至8.6%，是40多年来都不曾出现过的现象。

迫使今年来已展开加息步伐的美国当局，眼见通膨刹不住，只得进一步下猛药，祭出近30年来最激烈的一次加息，把刹车踩得更深。

不过，如同刹车踩得过猛或过轻，都有可能酿成意外或让乘客不舒服，加息就是一把双面刃。

抑制通膨的过程中，副作用如影随形。

美联储主席鲍威尔宣布美国加息0.75%，是28年来的新高。（法新社）

以下，红蚂蚁简单列举三项美国加息和一般新加坡人息息相关的影响：

一、高贷款利率时代来临

作为开放经济体，新加坡的利率政策深受全球市场，尤其是美国的影响。 美国加息，意味着新加坡利率跟着上涨。

对本地一般民众来说，最有感的就是各种贷款的利率变高，房贷、车贷、个人贷款、信用卡债等不一而足。

其中尤以房贷影响至深。

在居者有其屋的新加坡，一般普罗大众无论购买政府组屋或私人住宅，或多或少都会背起房贷。

新元隔夜利率（SORA）是本地房贷市场的主要参照利率之一。

随着美国加息的态势成型，本地与新元隔夜利率（SORA）挂钩的浮动利率接下来势必呈现更明显的上升趋势。

未来只要加息步伐未停止，浮动利率房屋贷款者就不得不支付更高的贷款利率。

有房地产专家预测，浮动房贷利率有可能会在年底前上涨约1.5百分点，达到2%以上的水平。

与此同时，固定利率房贷配套的利率水平过去几个月也在美国加息循环中，同步水涨船高。

以三年期的固定利率为例，其利率水平已从去年第四季度的1.15%，上升1.45个百分点，来到了2.6%。

美国加息将导致本地房贷利率攀升。（联合早报）

值得一提的是，美国此次加息还不是终点。

到目前为止，联邦基金利率目标区间已调高至1.5%到1.75%之间。不过，抑制通膨的刹车仍会继续踩下去，美联储预测今年底的联邦基金利率将达到3.4％，2023年底的利率料进一步升至3.8％。

简单来说，无论是浮动或固定利率的房贷，接下来都将无可避免变得越来越贵。

为此，有专家建议，手上持有浮动利率房贷的国人，或可考虑办理再融资，以更好地管理所背负的房贷。

二、定期存款不再是鸡肋

前面有提到，加息是把双面刃。 贷款利率变更高的同时，存款利率，尤其是定期存款的利率水平也将同步上升。

在高利率环境下，本地银行预计接下来将提供更诱人的定存利率。

本地的定存利率有很长一段时间如同鸡肋一般，食之无味，弃之可惜。存了保平安，但赚到的利息却又少得可怜。

随着全球加息趋势成型，上述现象或有机会改善。

如果有蚁粉过去有着宁可把钱藏在枕头底下，也不愿把钱存进银行的坚持，接下来这一、两年不失为改弦易辙的好时机。

随着加息环境成型，本地银行预料将调高定期存款的利率。（海峡时报）

三、新加坡经济下行风险变高

加息就像刹车，刹车如果踩得太轻，就不足以让车子慢下来（物价一路飙高），但若踩得过猛，又有可能被后方来车追撞（经济陷入衰退）。

加息最直接的影响就是借贷成本变高，企业投资意愿下滑，市场消费减弱。如果没有拿捏好，企业获利减退，劳动市场情况恶化，经济下行的风险将变得更高。

美国当局原本的计划是希望以软着陆的方式解决通膨问题，即让通膨率能回到2%的同时，能避免经济下行。

不过，美联储主席鲍威尔早前已承认，当局早前的行动过于迟缓，导致软着陆“极具挑战性”。

换句话说，先前刹车可能踩得不够深，接下来可能不得不加大力度，被后方来车追撞（经济陷入衰退）及让乘客（市场）不舒服的情境成真的可能性越来越高。

近几个月来，全球企业竞相裁减人力，或暂停聘请员工的现象，已有迹可循。

在借贷成本变高的环境下，过去仰赖高借贷、高成长模式发展的科技业等新兴领域一片愁云惨雾。

全球经济出现颓势，本地经济也无法独善其身。

随着各国紧随美联储脚步加息，外部需求减弱将导致新加坡经济增长前景面临下行风险。

据《联合早报》报道，本地经济学家分析，美联储大幅加息将推高企业的融资成本，或影响新加坡经济增长势头和复苏展望。

马来亚银行经济师蔡学敏博士甚至警告，联邦基金利率一旦调升至3.5％以上，我国经济可能会陷入衰退。

作为开放经济体的新加坡，无法在这波加息浪潮中独善其身。（海峡时报）

经济一旦下行，国人的工作、食衣住行都将受到一定程度的冲击。

愈激进的加息政策，意味着经济衰退的风险愈高。

因此，美国为通膨踩刹车的行动能否软着陆，物价上涨情况接下来是否减缓，以免美国当局再次把刹车踩得更急，都将连带影响我们接下来的经济前景。