中国增22亿美债,23国增持,大买家有主动权,美国或不再是超级大国

美国财政部于美东时间9月16日公布的最新一期国际资本流动报告TIC(该数据延后两个月惯例)，在美债的前35个主要海外买家中，10个买家在今年7月抛售了美国国债， 24个买家则在7月增持美国国债，还有1个买家持平美债。

其中，日本、卢森堡、瑞士、爱尔兰、法国、德国、泰国、意大利、智利9国抛售了美国国债，而中国、英国、比利时、巴西、加拿大、印度、新加坡、沙特、挪威、荷兰、澳大利亚、以色列、菲律宾、墨西哥、科威特、瑞典、阿联酋、越南、波兰、巴哈马、哥伦比亚、伊拉克、秘鲁23国在7月增持了美国国债，韩国则保持持平状态。同时，开曼群岛7月增持美债，百慕大则抛售了美债。

总体而言，外国主要买家持有的美国国债从 6 月的 7.43万亿美元增至 7 月的 7.501 万亿美元。

事情的新变化是，作为美债最大的海外持有国，日本在6月增持126亿美债后，7月重启抛售美债进程，日本7月抛售20亿美债，持仓降至1.2343万亿美元。而根据日本财务省此前的消息，7月日本基金连续第9个月抛售美国国债，创2005年有纪录以来最长连续抛售月。分析认为，日元兑美元持续贬值可能促使日本买家为外汇套利而抛售美国资产。

值得一提的是，事情的另一个新变化是，中国继去年12月至今年6月连续7个月，累计抛售1130亿美元的美债后，7月增持22亿美债，不过，尽管依然还是美债第二大持有国，但7月美债持仓还是保持在万亿美元规模以下，为9700亿美元，5-7月已经连续3个月的美债持仓都在万亿美元以下，为 2010年以来的最低水平区间。

更加值得注意的是，BWC中文网查询美国财政部历史数据注意到，中国在2013年11月当时持有美国国债总额达1.3167万亿美元，再对比最新数据，可以看出，近9年间，中国已经累计抛售了规模高达3467亿美元的美国国债。累计抛售比例超过26%。

这一累计抛售规模比美债第四大持有国卢森堡持有的3042亿美债总量还要多出425亿，仅次于美债第三大持有国英国持有的美债数量。

值得注意的是，美联储今年以来，已经加息四次，并且最近两次加息都高达罕见的75个基点，然而美国劳工部9月13日公布的最新数据显示，美国8月份消费者价格指数同比涨幅高达8.3%，自今年3月以来，持续保持在8%以上，并且依然是上世纪70年代和80年代初以来的最高水平。

这就意味着，美联储激进的加息缩表并没能抑制住美国经济高企的通胀。美联储多位理事稍早前暗示，加息至少将持续至2023年底，而缩表可能持续至2024年底，之前高达9万亿美元的资产负债表缩减规模或至少3万亿。

这进一步表明，美国债务利息成本增加的同时，美联储正在大幅远离美国国债，美联储或停止为负债累累的美国经济继续买单。因为美联储并非美国经济的美联储，而是美国多家银行组成的联合机构，逐利始终是他们的终极目标。

而截至9月17日，美国联邦债务总额已达到30.9万亿美元的历史最高水平，美国是全球最大的债务国。美国彼得森基金会发布的最新报告显示，当美国联邦支出超过收入时，美国就必须借钱来弥补赤字。这导致美国的国家债务不断增长。从历史上看，美国经济最大的赤字是由重大地缘冲突或大萧条等国家紧急情况的支出增加造成的。这就为今天的美国经济敲响警钟。

事情的另一个新变化是，美国金融网站零对冲9月15日援引美国一项新的民调显示，一半的美国人认为十年内美国将不再是全球超级大国，将出现“美国经济全面崩溃”。

对此，被誉为最有远见的华尔街商品大王，亿万富翁吉姆.罗杰斯认为，美国经济是否会全面崩溃取决于美国债务经济模式能否持续，离开债务美国经济几乎无法正常运转，而美国债务经济模式能否持续的主动权则掌握在全球为数不多的大买家手中。多年以来，美国的债务无处不在，这迟早都要付出代价。（完）