万能寿险告诉你，有钱人的快乐就是这么简单

关注财经新闻的小伙伴或许经常可以看到，富人们动辄花费上千万甚至上亿去购买保险的消息。比如姚明就曾经为女儿买过一份价值1亿3千万元保额的保单，轰动一时。

小编对此十分好奇，富人们买的保险，和咱们普通人买的是一样的吗？经过小编多方调查发现，在富人圈流行一款名为“万能寿险”的产品，不仅提供高额的保障，还有保底的年化收益，这还真是应了姚明的那句“让保险单为我打工”的名言了。本期就让小编带大家来了解一下为什么万能寿险可以受到全世界富豪的青睐吧！学习一下，或许你很快就需要了！

1. 什么是万能寿险？

万能寿险，英文是Universal Life Insurance，是指提供死亡/终结性疾病的保障，并提供投资账户的一款保险产品。

万能寿险需要客户一次性投入一大笔钱。保险公司先收取约6%左右的管理费后，再将钱投入“投资账户”中。此后每年，保险公司都会从投资账户中扣除保险费。在受保人死亡之后，投资账户里的钱（现金价值）可以作为遗产留给受益人。需要注意的是，保险费用的涨幅会随着受保人年龄的增长而增长。

除了留作遗产外，万能寿险还具有理财的属性，其投资账户具有保底的现金价值回报率。在保单持有人需要用钱时，可以将投资账户里的钱部分取出，也可以自由追加投入。此外，当该保单具有了现金价值时，保单持有人可以将保单抵押给保险公司，按现金价值的一定比例获取贷款，也称作保单贷款。

万能寿险的运作模式

2. 富人为何青睐万能寿险？

万能寿险的设计初衷，就是为了满足富人财富传承和财富增值的需求。我们将从保障内容和现金价值两方面出发，对比万能寿险、终身寿险和定期寿险。

保障内容对比

万能寿险VS终身寿险VS定期寿险

无重疾/残疾保障

有重疾/残疾保障

可自选重疾/残疾保障

万能寿险只提供死亡保障（有的也提供终结性疾病保障），不提供重大疾病和残疾的保障。终身寿险中的重疾/残疾保障是必选项，而定期寿险中的重疾/残疾保障是可选项。

不难发现，富人的需求恰恰是死亡保障而非重疾/残疾保障。因为富人们考虑的更多是自己身故后，财富传承的问题。而普通人则需要考虑因为生病后丧失收入来源所需要的经济补偿。

现金价值对比

万能寿险VS终身寿险VS定期寿险

有保底的现金价值

有不保底的现金价值

无现金价值

定期寿险没有现金价值，客户还需要自己进行其它的投资。而终身寿险又不保证现金价值的增长率。富人们深知复利的重要性，需要稳定的现金价值回报率，因此定期和终身寿险自然就不是首选了。

万能寿险针对富人财富传承的需求，推出了保底的现金价值。保险公司专门为万能寿险的客户设立一个投资账户，并承诺保底的回报率。一般保底回报率会高于银行利率，目前新加坡万能寿险的保底回报率约为年化2%。

根据投资账户的投资类型，一般可以将万能寿险分为传统型、指数型和灵活型。传统型要求客户将投资账户托管给保险公司，资金一般只投入债券市场；指数型直接锚定一个或多个股票指数，比如标普500指数和恒生指数；灵活型则是由客户自己进行投资。

3. 借钱买保险？

由于万能寿险需要一次性投入一大笔钱，会影响到富人们的现金流，所以在富人圈，流行“借钱买保险”，又称保费融资。

保费融资

保费融资，英文称为Premium Financing，是指投保人向银行贷款买保险，投保成功后将保单作为抵押物交由银行保管，直至还清贷款。

购买万能寿险的客户往往都会考虑进行保费融资，将一次性偿清转变为“首付加按揭”的模式，从而节省出一大笔现金流，去博取更高的潜在回报。

保单融资涉及到投保人、保险公司、银行三方，操作流程比较复杂，对贷款人资质要求也比较高，往往需要大额的资产证明。

保费融资流程图，图片来源于网络

目前新加坡银行保费融资的利率是浮动的，是在伦敦银行同业拆息率（London Interbank Offered Rate，简称LIBOR）的基础上加1%。

LIBOR rates，图片来源于macrotrends

潜在风险

熟悉金融市场的朋友不难发现，客户虽然可以通过保费融资的方式降低投资门槛，释放现金流，但当LIBOR升高时，客户的融资成本也会随之增高，每年产生的利息将有可能超过当年的现金价值，因而影响到客户的实际收益。

而鲜为人知的是，如果贷款利息未能按期偿还的话，银行会立即要求贷款人偿还利息，或是要求抵押更多的资产，极端情况下甚至会要求贷款人立即偿付所有贷款。

此外，上文我们提到保险公司每年都会扣除保险费用。客户老了以后保险费用会变的很昂贵，而如果彼时投资回报率极差，导致投资账户连年亏损，保单的抵押价值是有可能低于贷款额的。在此情况下，银行也会索要更多的抵押物，甚至要求贷款人偿付所有贷款。

另外，保费融资会降低保单持有人的资产私密性。由于保单是抵押在银行手中的，当理赔发生时，银行会先将理赔金用来偿付受保人的个人债务或企业债务，再将剩余资金给到保单受益人。

4. 总结

万能寿险只提供死亡保障和保底的现金价值，但其起投门槛较高，且需要一次性投入一大笔钱。富人们大都有资产为个人背书，进行保费融资，从而将一次性投入转化为“首付加按揭”的模式。

万能寿险的设计恰好满足了富人们的需求，但却不适合普通人。作为普通人，因为我们的收入基本是主动收入而非被动收入，所以我们除了死亡保障之外，更多的是需要重疾/残疾保障的。因此适合我们的还是终身人寿和定期人寿

以上便是关于万能寿险的分享，希望可以帮助到有需要的小伙伴们！