2018年印度新入局的国际风投玩家回顾：中国资本大幅涌入 日本软银成最大投资者

2018年印度再次成为风险投资家的乐土。中国资本对印度初创公司交易大幅增加，首次在印度投资的基金和公司包括中国工商银行、晨兴资本和前阿里巴巴高管创办的基金RDGlocal。同时日本和美国投资者也紧追，软银是年度最大的投资者（价值约86亿美元），而股神巴菲特旗下的伯克希尔哈撒韦公司也在今年首次对印度创业公司进行了投资，金额为3亿美元。

研究公司Venture Intelligence的数据显示，中国和日本的投资者在2018年参与的交易数量比过去七年都要多，年度交易总数为77项，总价值达36亿美元。

2018年也是印度创业公司重要的一年。Flipkart被沃尔玛以16亿美元巨额收购，导致许多投资者退出。而缺少投资退出机制一直是印度创业生态系统的劣势。因此，这项具有里程碑意义的协议也给投资者注入信心，并为印度创业公司日趋成熟的增长提供了必要保证。

其中，由Masayoshi Son领导的日本跨国公司软银集团引领印度投资热潮。软银是今年最大的投资者，自登陆印度市场以来共有25笔交易，价值约86亿美元，其中包括Paytm、Ola、OYO和PolicyBazaar等知名创业公司。

印度网站Inc42调查了2018年首次进入印度的所有顶级国际投资者名单，列出了在过去一年资助印度创业生态系统的顶级新国际投资者。名单是跟业内人士、Venture Intelligence和Prequin等研究公司进行合作而完成。

2018年进入印度市场的顶级外国投资者名单：

中国工商银行：投资中小企业

中国工商银行（ICBC）已经成立了2亿美元的基金投资印度市场，主要投资印度本地创业公司和中小型企业（SME）。

工商银行计划通过当地子公司对印度进行投资，利用国际经验和庞大的现金储备来探索印度不断发展的金融科技产业和中小企业板块，而该板块对印度的出口贡献了40％以上。

但是今年7月，印度储备银行（RBI）向中国银行颁发了在印度开展业务的许可证，而且印度民政部（MHA）对工商银行在印度开设第二家分行的提案也提出异议。因此工商银行的发展稍受挫折。

据报道，MHA表示担心工商银行在孟买分行雇用的员工人数超过了授权人数。而工行表示，由于中国大多数人不会说英语，印度人不会说中文，因此人数更多应该可以理解。

在2017财年，工商银行的收入达到了1592亿美元。新加坡投资者淡马锡控股（Temasek Holdings）已在印度投资数十亿美元，也成为其最大股东之一。

晨兴资本

晨兴资本是中国成立最久的早期风险投资者之一，管理着约17亿美元资金。今年在印度首次亮相，分别投资了Dreamplug Technologies（11月）、Sharechat（9月）和Cashify（6月）。

Dreamplug Technologies由Freecharge联合创始人Kunal Shah拥有，经营新的金融科技企业Cred，一个奖励用户及时支付信用卡账单的平台。Kunal Shah为Cred筹集了25亿美元的资金，由红杉资本和Ribbit Capital领投，而晨兴资本也参与其中。

晨兴资本是小米的早期支持者，在9月投资了位于班加罗尔的社交平台Sharechat。Sharechat在新一轮融资中筹集了1亿美元资金，据报道，这是今年印度最激烈的一轮风险投资之一。

该基金此前还投资过健康、电子商务和企业解决方案等领域。

晨兴资本还参与了印度古鲁格拉姆的在线手机平台Cashify的C轮融资，由中国私募股权公司鼎晖投资以及战略投资者AiHouShou领投，共筹集1200万美元资金。

Composite Capital Management：专注金融科技公司

Composite Capital Management是一家总部位于香港的投资公司。David Ma曾在高瓴资本工作七年，在2016年推出这家专注于中国市场的公司，在亚洲管理着超过200亿美元的资金。Composite Capital投资全球消费者、技术和运输初创公司。

Composite Capital在10月投资在线纳税申报和投资平台Cleartax.in，总部位于班加罗尔，这也标志着该公司首次在印度进行投资。

Cleartax在由Composite Capital领投的B轮融资中筹集了5000万美元资金，其他参与者包括现有投资者红杉资本和SAIF Partners等。

到目前为止，该公司共完成五项投资：总部在北京的图森未来，专注开发以机器视觉为主的自动驾驶解决方案；美国机器人公司Zoox，研发自动化移动技术；总部位于纽约的客户服务公司Teckst；和加利福尼亚州圣地亚哥的移动广告平台Chalk Digital。

RDGlocal：专注社交媒体、内容公司

RDGlocal是由互联网巨头阿里巴巴前高管领导的基金，计划在未来两年内对印度社交媒体和内容领域投资1亿美元。

该基金在印度的第一笔投资是Welike，总部位于印度古鲁格拉姆的社交媒体平台，以七种印度语言提供社交内容，包括视频、音频和图片。

RDGlocal计划横跨垂直产业来进行投资，包括短视频内容和长视频内容。它还将与内容制作人、有社交圈影响的人、关键意见领袖、内容品牌、新闻媒体等进行互动。

该基金定位是为希望进入中国创业生态系统的印度企业家搭建桥梁，让他们可以利用跨境资源和市场协同效应。

RDGlocal目前在北京、德里、香港、西雅图和广州设有办事处。

Sailing Capital

Sailing Capital是一家总部位于香港的私募股权基金，成立于2012年。在9月份该公司对印度本土汽车集成商Ola投资了5000万美元，顺利完成首次印度投资。

这轮融资也使位于班加罗尔的Ola市值上升至37亿美元至43亿美元之间。Sailing Capital和中国-欧亚经济合作基金（CEECF）在Ola共同持有超过1％的股权。

Sailing Capital主要专注于海外投资，最出名的投资之一是全球领先的自动驾驶技术公司Mobileye。2016年芯片制造商英特尔以153亿美元收购Mobileye之后，Sailing Capital退出了投资，这也是有史以来以色列科技公司的规模最大收购交易。

据报道，Sailing Capital也计划将重点投资于消费者、医疗保健和技术投资。

Dentsu Ventures

Dentsu Ventures是一家日本风险投资基金，在7月对印度古鲁格拉姆的巴士班车服务提供商Shuttl进行了首次印度投资。Shuttl B轮融资由亚马逊、亚马逊Alexa基金和Dentsu Ventures以及其他现有投资者领投，共筹集了1100万美元资金。

Shuttl于2015年推出，目前服务范围在浦那、孟买、海德拉巴、德里NCR、加尔各答和斋浦尔。在B轮融资之前，这家创业公司已经吸引了一些顶级投资者，从红杉资本、Times Internet和Lightspeed Ventures等公司筹集资金。

总部位于日本东京的Dentsu Ventures是一家“实践性”企业风险投资基金，专门进行各种行业的种子、早期、中期和后期投资。

伯克希尔哈撒韦公司

投资界大佬沃伦·巴菲特（Warren Buffet）旗下的伯克希尔哈撒韦公司（Berkshire Hathaway）通过在8月向One97 Communications Ltd投资3亿美元顺利进入印度投资市场，One97 Communications Ltd是移动支付平台Paytm的母公司。

作为交易的一部分，伯克希尔公司将以每股176.18美元的价格收购One97 Communications的170万股份，获得这家印度支付巨头2.9％的股权。

同时，伯克希尔哈撒韦公司也跟蚂蚁金服、软银、阿里巴巴和SAIF Partners一样成为Paytm的主要股东，也是杰出投资者。

据路透社报道，伯克希尔开展这笔投资的时间点正好是公布印度数字支付行业预计到2022年达到7000亿美元交易值。

Paytm只是一个开始，伯克希尔在未来一年也将会继续寻找投资机会。

Mithril Capital Management

Mithril Capital是一家私人风险投资公司，在9月份投资总部位于孟买的仓储自动化和机器人创业公司GreyOrange，领投1.4亿美元融资，开始印度投资之旅。

Mithril的投资委员会由联合创始人和亿万富翁投资者Peter Thiel担任主席，他曾是美国支付巨头PayPal的联合创始人，还担任首席执行官，一直到2002年公司上市才离开。Peter Thiel也是Facebook的早期投资者之一。

Mithril Capital此前也曾投资医疗保健、电子商务和互联网软件/服务公司。

Northpond Ventures

Northpond Ventures是一家总部位于美国的“科学驱动型”风险投资公司。在7月份它领投总部在班加罗尔的肿瘤解决方案公司Mitra Biotech的C轮融资，筹集了4000万美元。

Northpond Ventures成立于2018年，目前在美国有五项投资，包括从事健康技术、微生物学和生物技术的公司，分别是General Automation Lab Technologies、Nanoview Biosciences、Inflammatix、Intabio和IsoPlexis。

到目前为止，Mitra已经筹集了7600万美元的资金，也是Northpond最大的投资。

Think Investments

Think Investments是一家私人投资公司，9月份它领投总部在孟买的健康科技创业公司PharmEasy的C轮融资，筹集5000万美元资金，完成在印度首次投资。

Think Investments是一家对冲基金，在2013年成立，总部在加利福尼亚州旧金山。该公司表示会特别关注种子阶段的企业应用软件公司。

Insight Venture Partners

Insight Venture Partners是一家总部位于美国的全球风险投资公司，在3月份对清奈一家SaaS订阅管理公司Chargebee，开启了印度投资历程。

Chargebee成立于2011年，是一家智能订阅计费平台，由Insight Venture Partners领投C轮融资筹集了1800万美元，现有投资者Accel Partners和Tiger Global Management也参与其中。

Insight Ventures是一家以技术为重点的基金，自1995年成立以来，已筹集超过180亿美元的资金，并投资了全球300多家公司。

Insight Venture Partners之前在2011年曾支持Tumblr，投资了8500万美元，以及2009年也曾投资Twitter，金额未公开。在2013年，它筹集了25.7亿美元，成为有史以来最大的风险投资基金之一。

中国资本的大量涌入

今年印度风险投资界最明显的现象就是中国资本的大量涌入。现在中国本地的经济日趋成熟，但是资本家仍然会寻求增长。因此中国，以及日本和美国等其他发达经济体越来越多地参与印度的创业融资。

随着印度成为新产品、服务和平台的温床，首次上网和接触数字化的用户达几百万。这个巨大的潜在市场也吸引着资本家的注意。

中国目前是印度最大的贸易伙伴，多年来，中国公司也对印度市场造成一定冲击，因为中国制造的产品由于低价且物有所值，超出印度本地产品很多。

而像阿里巴巴这样积极投资印度的公司也带来了扩展数字产品的风潮。中国的规模效应跟经验与印度的独创性相融合可以创造一个独特的生态系统，并为萌芽新的商业模式奠定基础。

但印度本地正在进行的外国投资者的立法争议可能会影响到中国对印度创业公司的投资，特别是双方不时发现的地缘政治摩擦。

而对于印度创业公司来说，不管争议如何，中国的投资只会是扩大产品和服务的额外机会。

2019年这种趋势如何进一步发展相信值得一看。