三十而立｜从陆家嘴论坛议题演进看上海国际金融中心建设进展

6月18日-19日，第十二届陆家嘴论坛将在上海举行，主题是“上海国际金融中心2020：新起点、新使命、新愿景”，这也是陆家嘴论坛连续第三届将主题聚焦在上海国际金融中心建设。

2020年，是上海基本建成“与我国经济实力以及人民币国际地位相适应的国际金融中心”之年。上海国际金融中心建设开启于上世纪90年代，经过30年的努力奋斗，上海国际金融中心建设已经取得了重要进展，并逐渐成为世界金融治理新的重要力量。

陆家嘴论坛的议题设置可以看作是观察上海国际金融中心建设进展的窗口。在2019年陆家嘴论坛上，央行行长易纲提出，要进一步加快以人民币金融市场和资产管理为基础的上海国际金融中心建设。央行党委书记、银保监会主席郭树清表示，“中央金融管理部门将一如既往地支持上海的改革开放。凡是我们能够做到的，大家都会竭尽全力。”证监会主席易会满也表示，“中国证监会将继续采取有力措施，积极支持上海证券市场、商品期货市场和金融衍生品市场健康发展，积极支持资本市场重大改革开放措施在上海落地实施，积极支持资本市场各类产品、机制创新在上海先行先试，积极支持上海资本市场各类主体做优做强做大。”

值此承上启下的关键年度，上海国际金融中心建设取得了哪些进展？2020年后的蓝图如何勾画？观察2018年-2020年三届陆家嘴论坛相关议题的演进或能得到一些答案。

科创板设立一周年

作为实施创新驱动发展战略、深化资本市场改革的重要举措，设立科创板对支持中国科技创新、推进供给侧结构性改革、推动中国经济持续健康发展具有重要意义。

因此，科创板的设立与注册制的试行可以说是近年来中国资本市场力度最大、影响最深的一次改革，也是近年中国金融改革万众瞩目的大事之一。

上交所科创板开板仪式正是在2019年陆家嘴论坛上举行的。当年论坛的全体大会二的议题即为“科创板、注册制——深化中国资本市场改革创新”。

今年3月1日，新证券法正式施行，明确了包括全面推行证券发行注册制度在内的一系列新的制度改革。

今年陆家嘴论坛的浦江夜话议题设定为“科创板一周年”。如何总结科创板的经验成果，进一步完善体制机制，推动中国资本市场深层次改革？国外成熟证券市场又能为科创板与注册制提供怎样的借鉴？这些话题都有望在此次浦江夜话中集中讨论。

加强伙伴城市合作：从伦敦到新加坡

《上海国际金融中心建设行动计划(2018-2020年)》（以下称《行动计划》）于2019年1月实施以来，2019年与2020年的陆家嘴论坛都设立了伙伴城市专场，分别为“加强中英金融合作——伙伴城市专场·伦敦金融城”与“加强沪新金融合作——伙伴城市专场·新加坡”。

在去年举行的中英合作专场上，全国政协委员、中投公司前总经理屠光绍表示，中英金融合作，特别是上海金融中心和伦敦金融中心的合作有很坚实的基础，优势是互补的，一定能够互利共赢。合作重点包括市场互通、金融科技合作和人才交流三点。

中英合作的一大重要成果为沪伦通。沪伦通是指上交所与伦交所的互联互通机制，初期从存托凭证起步。伦敦证券交易所集团CEO David SCHWIMMER在论坛上表示，“沪伦通”是一个很好的机会，让上海、伦敦两地符合条件的上市公司，能够通过发行存托凭证CDR和GDR的方式，在对方市场上市交易、融资，实现两地互联互通。

就在论坛后几天，2019年6月17日，中国证监会和英国金融行为监管局发布沪伦通《联合公告》沪伦通正式启动，华泰证券成为沪伦通的首个尝鲜者。最近的消息是，中国太平洋保险（集团）股份有限公司（中国太保，601601.SH；2601.HK）的GDR招股说明书已于伦敦时间6月12日获得英国金融行为监管局批准。

今年陆家嘴论坛的伙伴城市专场则为新加坡。

长期以来，上海和新加坡在经济领域合作紧密。经济领域的广泛合作为沪新两地在金融领域的合作打下了基础。新加坡和上海作为全球重要的金融中心城市，各具优势，在金融服务“一带一路”倡议、资本市场互联互通、人民币国际化、金融科技创新等方面有着广阔的合作前景。

今年陆家嘴论坛也将对下一步沪新在金融领域的合作，以及在跨境金融、资产管理等领域将迎来的发展机遇等问题进行深入探讨。

聚焦全球资产管理中心建设

金融开放是陆家嘴论坛历来的关注重点之一。

2019年陆家嘴论坛全体大会五议题定为“全球经济增长新视野下的中国金融开放”。会议在全球经济增长动能不足，全球化进程出现深刻变革的背景下探讨中国金融对外开放的路径和人民币国际化节奏的选择，以及上海建设全球人民币资产定价、支付、清算中心以及全球资产管理中心的机遇与挑战。

而今年，在金融开放上，陆家嘴论坛大会四提出“金融市场扩大开放与全球资产管理中心建设”，将金融开放议题更加聚焦在金融市场，并且单独提到全球资产管理中心建设。

全球资产管理中心建设是上海国际金融中心建设的重要内容。在《行动计划》中，上海明确提出要建设全球资产管理中心，并且表示要提升资产管理的国际化水平。集聚和发展一批具有全球知名度和重要市场影响力的资产管理机构，积极争取更多银行资产管理子公司落户上海，扩大外商投资股权投资企业(QFLP)试点范围，深化合格境内有限合伙人(QDLP)试点。

去年以来，上海在金融机构的开放和引进方面取得了诸多“首家”或者是“首批”效应：去年12月14日，先锋领航投顾投资咨询公司在上海开业，这是第一家获批的第三方基金销售公司投顾试点资格的合资公司；12月20日是首家外资控股合资理财公司汇华理财，获批筹建；今年1月16日，首家外商独资的保险控股公司安联保险（中国）控股公司开业；首批外资控股新设的合资券商，像野村东方国际证券和摩根大通证券已分别于去年12月底和今年的3月中下旬开业。

今年4月1日，国务院和中国证监会允许证券期货类的外资金融机构可以百分之百申请控股设立机构以后，首批三家已经向中国证监会提交申请设立外商独资基金管理公司的国际资管公司，它们都选择落户在上海。

值得一提的是，今年陆家嘴论坛也单独将“人民币国际化展望”作为全体大会五的议题。

人民币国际化指的是，人民币能跨越国界流通，成为国际上普遍认可的计价、结算及储备货币的过程。

在多年的努力下，人民币国际化取得长足发展，人民币纳入SDR货币篮子，计价货币功能逐步呈现，支付货币功能稳步增强，投融资货币功能不断深化，储备货币功能显著提升。

据IMF最新数据显示，截至2019年四季度末，人民币外汇储备资产约合2176.7亿美元，占全球官方外汇储备资产的1.96%，位列第五位；据环球同业银行金融电讯协会（SWIFT）数据，2020年4月，在基于金额计算的全球支付货币排名中，人民币市场份额为1.66%，位列第6位。

随着“一带一路”建设的深入推进，包括上海自贸区新片区在内的自贸区加快发展等，人民币国际化将继续稳步推进。上海将进一步加快全球人民币金融资产配置和风险管理中心建设，不断健全金融基础设施，进一步完善金融服务体系，着力提升人民币市场的深度和广度，促进人民币国际化进程。

打造金融科技中心

近三年的陆家嘴论坛都少不了金融科技的身影。伴随着人工智能、大数据、区块链等技术的兴起，科技对金融业的赋能成为未来金融发展的重要趋势。

2018年陆家嘴论坛将“金融科技、普惠金融与绿色金融的机遇和挑战”作为大会四的议题。

2019年陆家嘴论坛将全体大会七的议题定为“城市、科技与金融”。

2020年陆家嘴论坛将“金融科技中心助力金融业高质量发展”作为全体大会六的议题，更加聚焦在了上海金融科技中心建设议题。

与高频率出现的“金融科技”话题对应的是，近年来，金融科技的蓬勃发展与深刻影响力使得其成为全球金融合作竞争的关键因素。打造上海金融科技中心，让科技为金融服务“赋能”，也是提升金融业服务能级的重要切入点和突破口。

2020年1月8日，上海市人民政府办公厅发布《加快推进上海金融科技中心建设实施方案》，表示将力争用5年时间，把上海打造成为金融科技的技术研发高地、创新应用高地、产业集聚高地、人才汇集高地、标准形成高地和监管创新试验区，将上海建设成为具有全球竞争力的金融科技中心。

5月17日，中国人民银行上海总部宣布启动上海金融科技创新监管（或称“监管沙盒”）试点工作。

首次将金融司法作为全体大会议题

除上述不断演进的议题之外，第十二届陆家嘴论坛还有其他新内容。

其中，全体大会六确定议题为“金融司法环境与国际金融中心发展”，首次将金融司法作为全体大会议题。

金融司法环境是营商环境和金融生态环境的重要组成部分。2018年8月20日，上海金融法院正式挂牌成立，成为中国首家金融法院。

2020年2月21日，上海金融法院发布《上海金融法院五年发展规划纲要（2019-2023）》，围绕高起点、高标准、高水平建设好上海金融法院，更好地服务保障国家金融战略实施、上海国际金融中心建设以及习近平总书记交给上海新的三项重大任务，从指导思想、发展目标、主要任务、实施保障四个方面，对今后五年工作进行了全面规划。

今年4月，中国人民银行上海总部与上海高院制定并发布《关于合作推进企业重整 优化营商环境的会商纪要》，对上海困境企业重整再生及僵尸企业处置、提高破产办理效率、保障金融机构债权人合法权益等多方面提出了具体的落实意见，有利于进一步优化提升上海法治化营商环境。

今年陆家嘴论坛将深入探讨金融司法在金融改革发展与国际金融中心建设中的作用，以及国外金融中心城市在金融司法环境建设方面的他山之石，对上海都有重要借鉴意义。