IPO周报｜读书郎上市首日破发，万香科技上会被否，海底捞分拆海外业务

《财经》新媒体 刘芬 | 整理

上周（2022年7月11日~7月15日），A股最新上会的14家企业中，科创板4家，创业板8家，深交所主板2家。其中12家通过，源杰半导体被暂缓表决，万香科技未通过审核。本周（2022年7月18日～7月22日），12家企业将上会。

上周顺利过会的12家企业分别是：安芯电子、通美晶体、同星科技、新莱福新材料、箭牌家居、好上好、英科新创、展新胶粘材料、耐科装备、恒勃控股、威士顿信息、绿通新能源。

根据发行安排，上周共有7只新股申购，其中创业板1只，科创板3只，沪市主板1只，深主板2只。

新股上市方面，上周共有6只新股上市，C智立方（301312.SZ）开盘溢价38.26%，上市首日收盘上涨20.27%；天新药业（603235.SH）开盘溢价20.01%，上市首日收盘上涨44.01%；C华盛（688353.SH）开盘溢价11.83%，上市首日收盘上涨14.13%；N劲旅（001230.SZ）开盘溢价19.99%，上市首日收盘上涨28.92%；N宝立（603170. SH）开盘溢价20.00%，上市首日收盘上涨43.98%；N中科(688332.SH)大幅破发，低开23.67%，上市首日收盘跌29.85%。

以下是上周关注度较高的IPO事件：

读书郎上市首日破发

7月12日, 读书郎(02385.HK)正式在港交所上市，成港股智能教育硬件第一股。公司最终发售定价为每股7.6港元，而上市首日读书郎低开28.95%，截至收盘跌5.26%，报7.2港元/股，市值25.34亿港元。截至7月18日10时许，读书郎股价仍在7.3港元/股左右。

招股书显示，2019年、2020年及2021年，读书郎实现营收6.7亿元、7.34亿元和8.13亿元，其中个人平板产品实现收入分别为5.42亿元、6.65亿元和7.05亿元。此外，源自线下经销商的收入分别占公司总营收的91.7%、85%、85.5%。

根据弗若斯特沙利文数据显示，2021年，按总零售市值计算，读书郎在中国的智能学习设备供应商中排名第二，所占市场份额为6.1%。而就利润看，2019年、2020年及2021年，，读书郎净利润分别约为6943.5万元、9201.3万元和8214.6万元。读书郎在招股书中解释称，主要由于报告期内原材料成本及营销开支变动导致净利润下滑。

海底捞分拆海外业务

7月13日，海底捞（6862.HK）分拆国际业务子公司特海国际向港交所正式递书，计划以介绍形式上市。

据悉，特海国际是一家中式餐饮品牌，自2012年在新加坡开设首家餐厅以来，截至2022年3月31日，特海国际已在四大洲的11个国家开设97家餐厅。根据弗若斯特沙利文报告，按2021年的收入计，特海国际是国际市场第三大中式餐饮品牌，亦是际市场上源自中国的最大中式餐饮品牌。

2019年、2020年及2021年，特海国际实现营收2.33亿美元、2.21亿美元、3.12亿美元；期内亏损分别为0.33亿美元、0.54亿美元。2022年第一季度，特海国际实现营收1.09亿美元，期内亏损为0.29亿美元。截止2022年3月31日，特海国际持有约0.7亿美元现金及现金等价物，负债净额为2.24亿美元。

万香科技上会未通过

7月14日，深交所官网信息显示，万香科技创业板IPO上会被否。据悉，万香科技自成立以来一直专注于香料的研发、生产和销售，产品主要作为配制香精的原料或直接作为食品添加剂，广泛应用于香精香料、日化、食品饮料等行业。

在审议会议结果公告中，创业板上市委对以下三个问题展开重点问询：其一，2005 年至 2019 年，发行人实际控制人、时任高管、核心技术人员涉及 9 项行贿事项，，且报告期内仍有发生。其二，红筹架构拆除期间，李春南等15名自然人因未能及时办理外汇投资登记被行政处罚，李春南等15名自然人未缴纳在万香国际私有化过程中涉及的个人所得税。其三，2017年至2021年，发行人及其子公司因气体污染物排放超标、海关申报违规、消防违规等被行政处罚11次。

对此，创业板上市委要求保荐人就以下问题发表明确意见：上述事项是否构成重大违法违规行为，发行人实际控制人及其控制的企业、发行人董监高及关键岗位人员是否存在其他涉嫌违法情形；发行人公司治理结构是否健全，是否已经建立完善的内部控制制度并有效执行，是否能够合理保证发行人合法合规。

源杰半导体被暂缓审议

7月14日，在上交所科创板上市委员会2022年第60次审议上，源杰半导体被暂缓审议。据悉，源杰科技主营光芯片的研发、设计、生产与销售，产品包括2.5G、10G、25G及更高速率激光器芯片系列产品等，主要应用于光纤接入、4G/5G移动通信网络和数据中心等领域。

招股书显示，2019年、2020年及2021年，源杰半导体实现营收8131.23万元、2.33亿元、2.32亿元，归母净利润分别为1320.70万元、7884.49万元、9528.78万元。其董事长ZHANG XINGANG为美国国籍，直接持有公司16.77%的股权，合计控制公司37.86%的股权。

科创板上市委要求源杰半导体说明2013年张欣颖以人民币投资设立源杰有限，2017年ZHANG XINGANG 向张欣颖受让股权未以外汇支付对价，致使ZHANG XINGANG从未对发行人投入外汇资金，即持有发行人外资股的情形，是否违反外资、外汇管理方面的法律法规，是否获得了政府主管部门的确认。

此外，还要求源杰半导体结合各产品工艺流程与良品率变化、技术工艺成熟度提升等情况，分析2021年度单位成本明显下降的原因及合理性，并与同行业可比公司进行对比；说明2.5G激光器芯片系列产品毛利率在2021年大幅上升、在2020和2021年明显高于同行业可比公司的原因及合理性；等募集资金投资项目的必要性。