IPO周报（第8期）丨14过12！读书郎上市首日破发，好上好、箭牌家居过会深市主板

IPO一周热点事件回顾——

1、读书郎上市首日破发。7月12日，读书郎（02385.HK）正式在港交所上市，成港股智能教育硬件第一股。公司最终发售定价为每股7.6港元，而上市首日读书郎低开28.95%，截至收盘跌5.26%，报7.2港元/股，市值25.34亿港元。

2、海底捞分拆海外业务。7月13日，海底捞（6862.HK）分拆国际业务子公司特海国际向港交所正式递书，计划以介绍形式上市。

据悉，特海国际是一家中式餐饮品牌，自2012年在新加坡开设首家餐厅以来，截至2022年3月31日，特海国际已在四大洲的11个国家开设97家餐厅。根据弗若斯特沙利文报告，按2021年的收入计，特海国际是国际市场第三大中式餐饮品牌，亦是际市场上源自中国的最大中式餐饮品牌。

3、元宇宙底层基础设施服务商豪微科技（Nano Labs）7月12日纳斯达克上市。7月12日，国内领先元宇宙底层基础设施服务商豪微科技（Nano Labs）于纳斯达克上市，股票代码“NA”。豪微科技成立于2019年7月，核心团队在SOC领域深耕多年，业务包括元宇宙芯片（Nano）、元宇宙计算设备（iPollo）、元宇宙渲染网络（iPolloverse）。

4、物联网芯片厂商泰凌微拟科创板IPO。近日，上海泰凌微电子科创板IPO获得了上交所受理。招股书显示，此次IPO拟募资13.24亿元，分别用于IoT产品技术升级项目、无线音频产品技术升级项目、WiFi以及多模产品研发以及技术升级项目、研发中心建设项目、发展与科技储备项目。泰凌微电子成立于2010年，主营无线物联网（IOT）系统级芯片的研发、设计及销售，单颗芯片支持蓝牙、ZigBee、Thread、HomeKit、2.4G等多种协议和标准，广泛支持各类消费级和商业级物联网应用。

5、认养一头牛冲刺IPO，估值超100亿元，与光明三元比肩。近日，认养一头牛控股集团股份有限公司正式对外披露招股书，拟在上交所主板上市，计划募资18.51亿元，在Pre- IPO轮融资中，认养一头牛估值超100亿元。数据显示，2019年至2021年，认养一头牛线上销售收入分别为5.28亿元、12.46亿元、19.51亿元，占主营业务收入的比例分别为62.30%、77.50%、77.67%。

上周（7月11日至7月17日），A股IPO整体情况如下：

• 14家企业上会，其中12家通过，1家暂缓，1家撤材料

• 8家企业上市发行

• 截至7月15日，A股共计有1050家在审企业，其中科创板178家，创业板429家，沪市主板163家，深市主板144家，北交所136家

本周（7月18日至7月24日）情况如下：

• 7家企业启动申购，其中沪市主板1家，深市主板1家，科创板3家，创业板2家。

• 13家企业拟上会，其中深市主板3家，科创板1家，创业板8家，北交所1家。

数据统计：年内129家企业终止IPO 四大问题引关注

7月13日，今年以来，129家公司IPO申请终止，较去年同期下降11.03%。其中，15家公司为上会被否，较去年同期增3家，114家为主动撤单，较去年同期减少19家。主动撤单数量占比88.37%，接近九成。接受采访的投行人士普遍认为，拟IPO企业撤单或被否主要有四方面原因，一是不符合拟上市板块定位；二是信息披露存在问题；三是企业内控制度存在问题；四是持续经营能力存在问题。未来，随着监管力度的加强，投行将更加审慎选择和辅导项目，拟IPO企业“闯关”现象将减少。

具体来看——

一、 过会企业

制图：21世纪经济报道

1、好上好、箭牌家居过会深市主板

• 好上好是一家电子元器件分销商，主要向消费电子、物联网、照明等应用领域的电子产品制造商销售电子元器件，并提供相关产品设计方案和技术支持等服务。

此次IPO的保荐机构为国信证券。据悉，好上好计划公开发行股份数量为不超过2400.00万股，拟募集资金7.47亿元，分别用于扩充分销产品线项目、总部及研发中心建设项目、物联网无线模组与智能家居产品设计及制造项目、补充流动资金项目。

※上市委会议现场问询要求好上好说明电子元器件采购额大于销售收入额的原因及合理性等问题。

• 箭牌家居是一家集研发、生产、销售与服务于一体的大型现代化制造企业。

此次IPO的保荐机构为中信证券。据悉，箭牌家居本次拟公开发行不超过9899.6717万股，拟募集资金18.09亿元，用于智能家居产品产能技术改造项目、年产1000万套水龙头与300万套花洒项目、智能家居研发检测中心技术改造项目、数智化升级技术改造项目、基于新零售模式的营销服务网络升级与品牌建设项目、补充流动资金。

※上市委会议现场问询要求箭牌家居说明电商渠道收入变动的原因及合理性，是否存在刷单等异常情况等问题。

2、创业板：7家企业首发过会

• 新莱福致力于吸附功能材料、电子陶瓷材料、其他功能材料等领域中相关产品的研发、生产及销售。

此次IPO的保荐机构为中信证券。据悉，新莱福本次拟在发行不超过2623.07万股，拟募集资金8.30亿元，分别用于复合功能材料生产基地建设项目、新型稀土永磁材料产线建设项目、敏感电阻器产能扩充建设项目、研发中心升级建设项目。

※上市委会议现场问询要求新莱福说明支持业务发展的核心技术及研发团队情况等问题。

• 同星科技主要产品包括换热器、制冷系统管组件、汽车空调管路和制冷单元模块。

此次IPO的保荐机构为国信证券。据悉，同星科技本次拟公开发行股份数量为不超过2000万股，拟募集资金2.89亿元，分别用于冷链物流系统环保换热器及智能模块产业化项目、轻商系统高效换热器产业化项目、研发中心建设项目。

※上市委会议现场问询要求同星科技说明与同行业可比公司相比的竞争优劣势、与主要客户合作关系的稳定性、报告期收入快速增长的合理性等问题。

• 展新股份是一家致力于研发、生产、销售LCD触控显示、AMOLED柔性显示、半导体制造等行业用胶膜材料的高新技术企业。

此次IPO的保荐机构为东吴证券。据悉，展新股份本次拟发行股数2900.00万股，拟募集资金61800.00万元，分别用于太仓展新柔性显示材料扩产升级项目、四川展新柔性显示材料扩产升级项目、半导体制造用胶膜材料产业化项目、新建研发中心项目、补充流动资金项目。

※上市委会议现场问询要求展新股份说明业绩下滑的原因，是否存在持续下滑的风险等问题。

• 英科新创是一家专业从事体外诊断产品的研发、生产和销售的高新技术企业。

此次IPO的保荐机构为中信证券。据悉，英科新创本次拟发行不超过5202.40万股，拟募集资金11.11亿元，分别用于研发中心建设项目（包括厦门研发中心建设项目、苏州研发中心建设项目、北京研发中心建设项目）、体外诊断产品生产基地建设项目区域营销培训及客户体验中心建设项目、补充流动资金。

※上市委会议现场问询要求英科新创结合主要产品的技术路线、目标市场与同行业可比公司的差异以及行业发展态势，说明发行人的成长性和核心竞争力。

• 绿通科技主要从事场地电动车的研发、生产和销售。

此次IPO的保荐机构为兴业证券。据悉，绿通科技本次拟发行不超过1749.00万股，拟募集资金40494.96万元，分别用于年产1.7万台场地电动车扩产项目、研发中心建设项目、信息化建设项目、补充营运资金项目。

※上市委会议现场问询要求绿通科技说明ICON于2017年成立并迅速成为发行人第一大客户的原因及合理性等问题。

• 威士顿是一家重点面向制造领域和金融领域，致力于提升客户生产、经营过程数字化、网络化、智能化水平的软件开发和信息化服务企业。

此次IPO的保荐机构为兴业证券。据悉，威士顿本次拟发行2200万股，拟募集资金25971.67万元，计划用于基于工业互联网架构的智能MES系统优化项目、基于大数据的质量追溯与分析系统优化项目、大数据平台管理门户产品研发项目。

※上市委会议现场问询要求威士顿说明对上烟集团是否存在重大依赖，与其合作是否具有持续性及稳定性。

• 恒勃股份主要从事内燃机进气系统等产品的研发、生产、销售。

此次IPO的保荐机构为中信建投。据悉，恒勃股份本次拟发行不超过2588.00万股，拟募集资金5.28亿元，分别用于恒勃控股股份有限公司年产150万套汽车进气系统及100万套燃油蒸发污染物控制系统扩产项目、重庆恒勃滤清器有限公司年产130万套汽车进气系统扩产项目、恒勃控股股份有限公司研发改造升级及数据中心建设项目、补充流动资金项目。

※上市委会议现场问询要求恒勃股份说明新能源汽车发展趋势对持续经营能力的影响，是否构成重大不利影响，相关风险是否充分披露等问题。

3、科创板：安芯电子、北京通美、耐科装备3家企业首发获得通过

• 安芯电子主营业安芯电子务为功率半导体芯片、功率器件和半导体关键材料膜状扩散源的设计制造与销售。

此次IPO的保荐机构为国元证券。据悉，安芯电子本次拟发行股数不超过1013.8985万股，拟募集资金3.95亿元，分别用于高端功率半导体芯片研发制造项目、研发中心提升建设项目、补充流动资金。

※上市委会议现场问询要求安芯电子结合消费电子市场发展趋势、客户集中度、2022年上半年的销售情况和订单情况，说明收入增长的持续性，以及募投项目新增产能的必要性和消化措施等问题。

• 北京通美主要从事磷化铟衬底、砷化镓衬底、锗衬底、PBN材料及其他高纯材料的研发、生产和销售。

此次IPO的保荐机构为海通证券。据悉，北京通美本次拟公开发行股票的数量为不超过9839.00万股，拟募集资金11.67亿元，分别用于砷化镓半导体材料项目、磷化铟（晶片）半导体材料项目、半导体材料研发项目、补充流动资金。

※上市委会议现场问询要求北京通美结合国内外厂商特别是国内厂商布局、市场空间、半导体衬底材料行业趋势、自身的技术储备和技术实力等，说明如何保持磷化铟衬底、砷化镓衬底和锗衬底的市场竞争能力和地位。

• 耐科装备的主要产品为塑料挤出成型模具、挤出成型装置及下游设备、半导体封装设备及模具。

此次IPO的保荐机构为国元证券。据悉，耐科装备本次拟公开发行不超过2050万股，拟募集资金4.12亿元，用于半导体封装装备新建项目、高端塑料型材挤出装备升级扩产项目、先进封装设备研发中心项目、补充流动资金。

※耐科装备此次是二次上会，其曾在今年5月份上会被暂缓审议，经过再次问询后，此次直接过会。

二、 源杰科技IPO上会被暂缓审议，万香科技被否

制图：21世纪经济报道

• 上周4家企业撤材料，1家暂缓，1家被否。

其中：

“最牛打印店”荣大科技撤回IPO申请

近日，证监会定期披露的IPO排队名单显示，北京荣大科技股份有限公司（以下简称北京荣大）已于近日撤回了IPO申请。

北京荣大成立于2014年，注册资本4200万元，主营为投行相关业务支持服务、印务、智慧投行软件等三大业务。因占据全国90%以上的IPO申报文件制作市场，且距离中国证监会办公地富凯大厦不足3公里，北京荣大在业内被称为中国史上“最牛打印店”。

源杰科技IPO上会被暂缓审议

7月14日，上交所官网公告称，源杰科技被暂缓审议。

※上市委现场问询主要涉及三方面问题：一是源杰科技实控人ZHANG XINGANG从未对公司投入外汇资金，即持有公司外资股的情形，是否违反外资、外汇管理方面的法律法规，是否获得了政府主管部门的确认。二是2021年单位成本明显下降的原因及合理性；2.5G激光器芯片系列产品毛利率2021年大幅上升、2020年和2021年明显高于同行业可比公司的原因及合理性。三是募集资金投资项目的必要性。

万香科技IPO被否，实控人及高管涉及多次行贿

近日，深交所创业板上市委员会作出终止万香科技首次公开发行股票并在创业板上市审核的决定。上市委指出，2005年至2019年，万香科技实际控制人、时任高管、核心技术人员涉及9项行贿事项，并且报告期内仍有发生，不符合创业板相关发行注册规定。

三、新股上市表现

制图：21世纪经济报道

• 上周，共发行8家新股，中科蓝讯和科润智控破发。

其中：

天新药业上市首日大涨44%，次日跌停

7月13日是天新药业(603235.SH)上市的第2天，该股跌停。截至收盘报47.80元，下跌10.00%，振幅0.00%，成交额8466.81万元，换手率4.05%，总市值209.26亿元。7月12日，天新药业上市首日涨停。

天新药业主要从事单体维生素产品的研发、生产与销售，产品包括维生素B6、维生素B1、生物素、叶酸、维生素D3、抗坏血酸棕榈酸酯、维生素E粉等。

宝立食品上市首日涨停

7月15日，宝立食品在上海证券交易所主板上市，发行价格10.05元/股，发行市盈率为22.98倍。招股书显示，2019年至2021年，宝立食品的营收分别为7.43亿元、9.05亿元及15.78亿元，归母净利润分别为8149.83万元、1.34亿元及1.75亿元。

晨光电缆登陆北交所首日遇冷

7月12日，北交所新股晨光电缆上市首日，开盘不久该股直线下跌，最大跌幅近5%。最终在午后临近收盘，一笔超万手大单“救市”，才挽回首日破发窘境，当日最终报收4.30元/股，与发行价相同，换手率21.92%，总市值8.03亿。

北交所新股科润智控开盘破发

7月13日，科润智控登陆北交所，发行价仅为4.3元/股，但依然破发。截至收盘，公司股价下跌1.16%，收于4.25元/股。科润智控主要从事变压器、高低压成套开关设备、智能集成设备等输配电核心设备的研发、制造和销售，产品应用于城乡电网工程、建筑交通配电行业、工业电气自动化控制等领域。2021年，公司实现营收约6.51亿元，净利润为4294.34万元。

国产TWS芯片商中科蓝讯开盘破发

7月15日，国产TWS芯片商中科蓝讯上市首日跌幅达29.85%。中科蓝讯成立于2016年，伴随着TWS耳机的热销，公司业绩在2019年和2020年迎来爆发，但随着市场竞争加剧，公司2021年业绩已现疲态，呈现增收不增利的情况。

中科蓝讯2019年、2020年和2021年收入分别为6.46亿元、9.27亿元和11.24亿元，同期扣非后净利润分别为1.49亿元、2.06亿元和1.95亿元。

四、本周上会企业

制图：21世纪经济报道

• 本周共计13家企业拟上会，其中深市主板3家，科创板1家，创业板8家，北交所1家。

关注：

本周将再次审议南京联迪信息系统股份有限公司的首发申请。

联迪信息曾于6月8日上会，遭到上市委暂缓审议。公司主要面向行业最终用户、大中型信息系统集成商提供行业信息化解决方案、各类行业应用软件的设计和开发等软件开发和信息技术服务、软件产品销售、计算机系统集成服务、培训服务。

五、7只新股本周启动申购

制图：21世纪经济报道

• 本周（7月18日至7月24日）共有7家企业启动申购，其中沪市主板1家，深市主板1家，科创板3家，创业板2家。

关注：

国内EDA龙头华大九天上市再进一步

• 华大九天主要从事用于集成电路设计与制造的EDA工具软件开发、销售及相关服务业务。

据悉，公司是紧随国际三巨头之后，国内市场第四大EDA工具企业，也是国内规模最大、产品线最完整、综合技术实力最强的EDA工具提供商。同时，华大九天还是我国唯一能够提供模拟电路设计全流程EDA工具系统的本土EDA 企业。

菲沃泰主营高性能、多功能纳米薄膜的研发和制备

• 菲沃泰于披露招股意向书，公司拟公开发行8386.81万股。初步询价日期为2022年7月19日，申购日期为2022年7月22日。

据悉，该公司致力于研究和发展适应复杂应用环境的纳米材料技术，主要从事高性能、多功能纳米薄膜的研发和制备，并基于自主研发的纳米镀膜设备、材料配方及制备工艺技术为客户提供纳米薄膜产品及配套的镀膜服务，同时根据客户需求销售纳米镀膜设备。目前公司产品已广泛应用于华为、小米、vivo、苹果公司、亚马逊等一系列全球头部科技企业。

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