失守3100点

今天两市股指早盘震荡走低，午后更是大幅下挫，沪指跌超2%失守3100点整数关口，深成指跌超3%，创业板指大跌近4%逼近2300点；两市上涨不足300只，板块全线下跌，计算机、建筑装饰、医药生物板块领跌。

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截至收盘，沪指跌2.41%报3070.93点，深成指跌3.34%报11065.92点，创业板指跌3.82%报2318.07点；两市成交额有所放大，全日成交约9900亿元；北向资金大幅净流出，全日净卖出超95亿元。

所以今天股市就又跌上热搜了，真是涨一周不够跌一天。

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为何如此下跌？

今天之前A股走的很独立，也很感人，但是今天突然来这么一根非理性的大阴线，这调整幅度有点大。如果是在牛市里发生倒也能接受，但在这种底部刚刚构筑的阶段难免搞的心很虚。

舵主觉得，当前的调整一方面是政策博弈告一段落，本轮反弹A股从2863反弹至超3100点，已近一个月，由于流动性充足，带来了信心修复与风险偏好稳步提升。本轮反弹主要是博弈一轮政策，现已如期落地，资金有波段兑现需求。另外就是市场已经展开了将近一个月的反弹行情，积累了不小的涨幅，技术上也面临调整需求。

除此之外，今天市场也有可能受到“印太经济框架”的影响。就在昨日美在日宣布启动“印太经济框架”（IPEF），首批有13个国家参与，包括美国、韩国、日本、新加坡、越南、文莱。

有分析称，短期可能有一定的负面情绪影响，但是实际作用不大，中国是全球最大的贸易国，全球第二大经济体，更是印太地区最大的经济体，中国的经济体量大于日本、韩国、印度、东盟的总和，中国是印太地区名副其实的经济龙头，任何将中国排除在外的经济框架都会是失败告终。

舵主也觉得这个“印太框架”就是喊喊口号罢了，往往喊的越响越难落实。

所以，以上种种带来的这种调整不需要太过于担心，A股整体震荡上行的趋势并没有改变，短期在获利盘变现的抛压小进行调整而已。

整体来看，市场仍处于低位震荡期。后续各项经济刺激政策落地后，在投资和消费的驱动下，经济增长动能会得到显著的修复，特别是疫后复苏会持续提升风险偏好。后续政策仍有持续的期待，7月会议前后也是重要的时点。

机构如何看后市？

短期持续上涨后，市场面临回调，那么后市如何走向？又该如何布局行业机会呢？来看看机构怎么说？

安信证券指出，对于市场反转，A股还需等待更为明确的右侧信号，当前处于低位平衡区。我们一直认为国内基本面分子端盈利预期拐点是市场反转的首要核心信号，市场始终期待政策面能出“真招”、“实招”，切实扭转当前国内基本面预期的“好招”。当前建议“心向光明”，二季度期待“或跃在渊”。

国海证券则指出，尽管悲观预期的扭转并非一蹴而就，但政策的加力提供了一个好的开始，经济高频数据的好转将得到逐步验证，而经济复苏的斜率决定了后续市场能否延续超跌反弹、拾级而上。A股的交易主线有望从以扩大投资为核心的稳增长方向逐步转移到以刺激消费为核心的复工复产方向。

在操作策略上，重点关注三个细分领域，一是调整比较充分且受益于疫情边际好转的食品饮料、餐饮旅游、酒店等行业；二是政策重点扶持与刺激的新能源车、家用电器等可选消费板块；三是受益于产品涨价与通胀上行的农林牧渔，以及估值处于低位的医药生物等。

最后舵主也觉得，虽然短期扰动因素较多，但长期视角是乐观的。当前价格已在低位，回调中资金也会尝试寻找结构性机会，稳增长、中报兑现的高景气有望反复活跃。当前不利宏观环境下反而容易挤掉泡沫，是一个去伪存真的过程，也更容易找到未来两到三年优质的品种。加上价格整体处于低位，长期视角可以战略看多并勇敢定投。

而就短期来看，回调后市场关注点可能会转向基本面，随着中报走强的行业有望得到市场更多关注，如光伏、军工、周期等产业。

（市场有风险 投资需谨慎）