科技创新和创业在东南亚大有可为

因为文化、地域相近，许多中国公司在向海外市场扩张时，会考虑将东南亚作为出海的第一站。

近日， Matthew Koertge ，在接受DEALSTREETASIA 采访时表示：对于 Telstra Ventures（以下简称：Telstra） 来说，东南亚是最激动人心的市场之一。他是这家公司的董事总经理，而这家公司是 Telstra（澳电讯公司）旗下的风险投资部门（CVC）。

对于东南亚潜力创业公司的投资偏好正在逐渐明朗，也在不断增长。以印尼市场为例，其在移动、智能手机、互联网等领域发展势头强劲。而这个市场的另一个优势是，消费者乐于通过移动应用程序和在线市场，参与到电子商务中。

Telstra 已经在全球范围内投资了 45 个科技公司，投资金额超过 3 亿澳元（折合美元约 2.41亿美元）。去年，它投资了位于新加坡的风险投资公司 Monk's Hill Ventures。此外，它也与印度尼西亚的 PT Metra Digital Investama 合作，以挖掘东南亚最大的市场机会。近期，它们将继续扩大在东南亚的投资组合。

据 2014 年官方统计，东南亚地区人口已经达到 6.25 亿，且该地区的人口数量正不断增长。近年来，中国、新加坡、印度尼西亚等国家也涌现了一批令人眼前一亮的新兴创业公司。

对于像 Telstra 这样的公司，在寻找拥有创新技术的公司。 目前，Telstra Ventures 的部分投资组合公司已经实现了资产变现，IRR （内部收益率(Internal Rate of Return )）指数超出了预期目标。

云技术、移动、媒体行业受资本关注

对资本来说，东南亚的哪些行业是备受关注的？Koertge 曾在接受外媒采访时表示，迄今为止，Telstra 已经投资了亚洲的8家公司，而在全球投资主要集中在云技术、移动、媒体行业。

Telstra 的业务投资包括台湾视频软件公司大猩猩科技集团、中国云服务提供商 Qiniu（七牛云）、新加坡广告业务定制商 Near 。

在东南亚，与房地产行业相比，科技行业仍然被认为是高风险行业。科技创业的行业发展速度很快，所以，投资者的焦虑是被行业理解的。这并不足为奇，因为 IPOs 比较少，特别是与并购相比。与美国的纳斯达克（ NASDAQ ）、甚至是澳大利亚的证券交易公司（ ASX ）相比，东南亚的上市市场也不太成熟。毫无疑问，新加坡交易所（ SGX ）的成熟度很高，但是在准备好成为寻求退出的区域性技术公司的主要选择之前，它仍然需要更多的流动资金以及投资者教育。

然而，真实的情况带来了信心 —— 在纽约上市的 Garena 可以大大提高投资者对东南亚科技公司的信心。资金流入对区域科技产业的技能、知识、资源有重大的推动作用。

并购交易比 IPOs 更加频繁。这个趋势只会不断增长，事实上，这个趋势被认为是该地区选择的退出战略。数据不会说谎，东南亚有较多的人口和较高的国内生产总值，中产阶级不断上升、移动/互联网渗透率高、数字和在线消费较活跃。将这些与放缓的中国经济和收益率达到饱和的中国、印度市场相比较，就会发现外资企业对东南亚的兴趣越来越大，这并不奇怪。

今年 4 月， Bloomberg 报道的，阿里巴巴以 10 亿美元收购东南亚电子商务平台 Lazada 控股权，就证明了这一点。

而作为看好东南亚市场的资本，Koertge 表示Telstra专注于下一代网络、消费移动应用、安全领域的创业公司。

亚太地区是否会重蹈澳大利亚的覆辙？

二十世纪初，澳大利亚的风险投资因互联网泡沫破灭而受到重大冲击。这个历史性的周期是否正在亚太地区重演？

历史是否会重演还有待观察。Koertge 认为，2000 年初，公司上市时只有早期的 IPOs 和较高的价格，股价在第一天有时会是翻番，似乎有想法的人可以开始赚钱了。但是，对于企业风险投资单元做出正确的投资和收益，他们的主要目的和战略动机应该是推动企业内的创新与传统的研发计划和兼并收购。

重要的是企业风险投资单位需要谨慎，只投资具有良好战略契合点的公司。

对于一些公司的投资部门来说，他们可以借助其母公司的分销渠道、庞大的客户群和技术专长的企业。通过开创新的市场路径，为企业家提供其它增值服务，“战略增长投资者”能够提供传统风投公司不能带来的收益。

总体来说，企业风险投资部门一直表现出一些特点，包括获得足够的资本、长期支持其母公司、以及提供真正超过资金的商业价值的能力，最适合用在开发任何的重要市场。

但是，企业风投也有缺点。在风险投资行业中，企业风险投资经常被批评是缓慢而笨重的。在某些情况下，如果风险投资缺乏经验导致决策制定缓慢或缺乏深入网络来支持初创公司的需求，这种现象也会存在。 企业风险投资也往往依赖于母公司的财务健康或战略利益的变化。当公司随意进出市场时，创业公司也会跟着受影响。

这些问题是众所周知的，企业风险投资正在变得越来越专业，也在积极主动地解决这些问题。当企业风险投资正确完成后，创业公司将从大型企业的深厚专业知识和网络中获益。

这是收入增长机会的形式。与机构风险投资相比，企业风险投资潜在客户的渠道众多。初创企业可以利用母公司的现有消费者和企业客户群，甚至利用拥有和社交渠道与潜在客户建立联系。

有时，企业风险投资部门本身就成为被投资公司的产品或服务的买家，不能否认的是，这是对被投资公司的认可。在人才方面，企业风险投资倾向于利用入驻创业者（EIRs）来评估投资并获得新的机会。这些公司还具有在工程、产品、营销、营销传播等关键功能方面的技能和手段。

最后，在管理和战略方面，企业风险投资部门在各自领域拥有丰富的专业知识，从而能够为被投资企业提供战略指导。一些团体还为创业公司举办会议、分享思考、学习最佳实践操作，或是简单地进行网络化。

而这位关注东南亚市场的 Koertge 也称，之所以看好东南亚，是到 2025 年，该地区的“互联网经济”的估值将增长 6 倍以上，达到 2000 亿美元。该地区的估值将会继续上涨，因为大公司将在这一地区持续挖掘，并收购一部分公司，例如阿里巴巴对Lazada的投资以及通过蚂蚁金融投资的金融服务创业公司，以及腾讯投资的泰国公司 Sanook 和 Ookbee 。

最近，保险科技（ insurtech ）创业公司 Singapore Life 收到了 5000 万美元的 A 轮融资，据说是新加坡保险科技公司收到的最大一笔投资。虽然估值可能不如中国或印度那么高，但东南亚可行的创业公司的投资需求正在积极增长。该地区正在成为重要未开发的市场，也是最令人兴奋的投资地之一。（张凯旋/译）

【本篇文章属于白鲸出海原创，如需转载请注明出处】