2019海南农信社经济金融考点：同业拆借市场

1. 含义

同业拆借是指金融机构(主要是商业银行)之间为了调剂资金余缺，利用资金融通过程的时间差、空间差、行际差来调剂资金而进行的短期借贷。我国金融机构间同业拆借是由中国人民银行统一负责管理、组织、监督和稽核。

同业拆借，应当遵守中国人民银行的规定。禁止利用拆入资金发放固定资产贷款或者用于投资。拆出资金限于交足存款准备金、留足备付金和归还中国人民银行到期贷款之后的闲置资金。拆入资金用于弥补票据结算、联行汇差头寸的不足和解决临时性周转资金的需要。

2. 特点

(1) 融通资金的期限比较短，其期限通常为 1～2 天，短期的有隔夜，长可为 1～2 周，一般不超过一个月，但也有个别为接近一年或达到一年的。

(2) 同业拆借的参与者是商业银行和其它金融机构。参与拆借的机构基本上在中央银行开立存款账户，在拆借市场交易的主要是金融机构存放在该账户上的多余资金。

(3) 同业拆借基本上是信用拆借，拆借活动在金融机构之间进行，市场准入条件较严格，金融 机构主要以其信誉参与拆借活动。

(4) 利率相对较低。一般来说，同业拆借利率是以中央银行再贷款利率和再贴现率为基准， 再根据社会资金的松紧程度和供求关系由拆借双方自由议定的。由于拆借双方都是商业银行或其它金融机构，其信誉比一般工商企业要高，拆借风险较小，加之拆借期限较短，因而利率水平较低。

3. 国际上有代表性的拆借利率

LIBOR(伦敦银行间同业拆借利率)、美国联邦基金市场利率、新加坡银行同业拆借利率、香港银行同业拆借利率。我国是 SHIBOR(上海同业拆借利率)。

例：下列关于同业拆借的叙述不正确的有( )。(多选)

A. 拆借双方仅限于商业银行

B. 拆入资金只能用于发放流动资金贷款

C. 隔夜拆借一般不需要抵押

D. 拆借利率由中央银行预先规定

E. 拆入资金用来满足暂时临时性周转资金的不足

【中公答案】ABD。

【中公解析】同业拆借不仅限于商业银行之间，只要是符合条件的金融机构都可以开展同业拆借，因此选项 A 不对;同业拆借的资金主要用于弥补银行短期资金的不足，票据清算的差额以及解决临时性资金短缺需要，因此选项 B 不对;拆借利率由借贷双方协商确定，因此选项 D 不对。