2020 东南亚，风来了

东南亚概述

东南亚（SEA）位于亚洲东南部，包括中南半岛和马来群岛两大部分。东南亚地区共有11个国家：越南、老挝、柬埔寨、泰国、缅甸、马来西亚、新加坡、印度尼西亚、文莱、菲律宾、东帝汶，面积约457万平方千米。其中老挝是东南亚唯一的内陆国，越南、老挝、缅甸与中华人民共和国陆上接壤，仅东帝汶不是东盟成员。东南亚总人口超过6亿，有一半是30岁以下的年轻人。并且，互联网渗透率还不低，有超过3.5亿人口通过手机或PC接入互联网。人口结构呈现的年轻化给予东南亚的发展莫大的潜力。

东南亚地理位置

东南亚产业现状

中国企业在东南亚的投资机会，主要聚焦于基础设施建设、信息产业新经济、以及中低端制造业产业转移。具备国内产业支撑，具备行业全球竞争力的国内企业，在东南亚都存在优势。

基建投资

以电力、能源、轨道交通等为主的基建投资，是我国企业最具竞争力，也是出海投资力度最大的领域。国内企业出海投资有一半以上的资金都集中到了基建层面，但由于基建工程体量大、耗资巨、回款周期长等问题的存在，投资布局往往由大型国企主导，民营企业很少参与。

新经济投资

在以电商、网络游戏、AI等由信息技术推动的新经济投资领域，得益于国内信息产业的高度繁荣，国内企业在出海东南亚的过程中具备极强的比较优势。目前东南亚市场公认的十大独角兽企业中，3家为电商平台，3家与游戏相关，2家与出行相关，1家在线旅游平台和1家建筑公司。在对这些独角兽企业的背景进行研究调查后，可以发现国内企业在东南亚新经济市场中，已经获得了压倒性的优势。

兄弟国家-柬埔寨

根据柬埔寨国家银行的报告，2019年柬埔寨吸引了超过35亿美元的外国直接投资（FDI），比2018年增长12%，来自中国的投资者占总额的50%，中国是柬埔寨建筑业投资最大的来源国。

中国在柬投资图

柬埔寨连续9年GDP增长率达7%，租金回报率位列亚洲第一，近年来，随着“一带一路”的推进，秉持着加强沿线国家基础设施建设的政策，中柬之间早已经展开了全方位合作。未来可以说是柬埔寨发展的“黄金十年”。

柬埔寨目前正抓紧完善基础设施建设（“金边-西港”高速公路开工，新机场项目，西港34条道路重新修复，AGF轻轨的即将开建），并吸引高质量的资本投资，这都为未来的经济大爆发打下坚实的基础。

柬埔寨21世纪不动产发布的《2019年上半年金边市共管式公寓市场报告》显示，2019年上半年金边共有21200个公寓单位供应市场，同比增长52%。而从2013年至今，金边公寓的供应量平均每年保持了56％的增长率。

虽然如此，目前金边的黄金地段，房价也仅在2300-4200美元每平，与三年前相比，增值幅度大概在35%左右，但相较于国内一线城市房价，还远远处在低点。其房租投报率约8%，房价每年上涨约20%。柬埔寨对于外汇采取开放政策，完全没有外汇管制措施，资金可自由进出，房地产又以美元计价。柬埔寨政治环境稳定，经济增长迅速，外国直接强劲流入等多重原因正积极推动柬埔寨房地产业的发展，预估土地价格将保持7%年增长率稳定上涨。

柬埔寨-金边

东南亚=10年前的中国？

东南亚目前的格局和10年前的中国电商颇为相似。

彼时，中国移动互联网刚刚兴起，电商在中国还只是星星之火。6岁的淘宝刚站稳脚步、天猫的前身淘宝商城才呱呱坠地；刘强东还在为资金发愁、半年见了40多家VC；凡客诚品还是个小网站，距离让其大火的凡客体都是两年之后的事情；腾讯的电商网站拍拍网还在坚持，百度则悄悄动了做电商的念头；拼多多还不知道在哪里。

2008年，中国电商零售总额仅有1251亿元。不过，和东南亚一样，用户基数比较大，互联网人口为2.53亿，首次超过美国成为世界第一互联网人口大国。

与中国相比，东南亚并非一个国家，而是众多国家的集合，语言、宗教、政策、消费习惯以及经济发展水平等都存在不同程度上的差异。差异性是东南亚的一个特征，某种程度上也影响着东南亚的互联网格局。

东南亚互联网燃烧起来的熊熊大火

东南亚众多的人口红利，让不少人看到复制中国商业模式的可能。巨额资金的投入，让印尼成了独角兽遍布的国家，目前东南亚的十大独角兽中， Go-Jek、SEA、Traveloka背后有腾讯，Lazada、Tokopedia背后有阿里巴巴。而估值最高的Grab背后除了滴滴和中投之外，还有很多中国其他资本参与。

东南亚版的头条、抖音、美团、滴滴、小红书......很多熟悉的“中国模式”被复制过来。按照老一辈互联网大佬的推论，在中国已经发展成熟以至于走向衰落的产品可以移植到东南亚国家，或许还可以享受2-3年的高速发展红利。

电商巨头将目光转移到东南亚，第一是因为近几年国内电商销售额增速变缓，平台越来越多，流量也不再集中，竞争越发的激烈，所以电商企业不得不调整自身的发展策略。第二是东南亚人口众多、年龄结构年轻化和互联网飞速发展让其成为了巨头瞄准的价值洼地。

到目前，东南亚的出行、电商、物流、文娱、金融几乎每个重要领域都有中国互联网巨头的身影。

出海企业杀手锏：本土化再规模化

面对东南亚这个新兴市场，如何在当地国家接地气也是必须上的一堂课，甚至连巨头都过得不是很痛快，2018年，阿里巴巴增资20亿美元取得Lazada控制权，彭蕾替代原CEO Max Bittner，后者在东南亚的中国创业者圈子的评价是：缺乏经验不接地气、跟阿里文化融合得不好，也没有充分利用上阿里的电商资源和经验。但是在华为、vivo、oppo及UC东南亚市场上有长时间的工作经验和管理经验的人就特别抢手。因为他们对本地的市场、政策及政府关系更熟络；其次也深谙本地团队的管理之道，这是中国创业者所不具备的优势。

“市场团队必须是本土化的，否则你操着一口英语是没办法去跟写字楼、商场保安愉快地聊天的。”

东南亚巨大的市场被分割为11个个体：不同国家拥有不同的语言、宗教，不同的宗教，不同的人种，不同的法律规则。想复制一个国家的成功经验，是走不通的。

因此 “中国+东南亚”的创业团队是出海项目的最佳组合。能否在短时间内成立一支本土化的队伍，是投资人考量一支出海队伍的执行力的重要标准。因此收购和投资当地有潜力的公司或项目反而是更理智的选择。

按目前各互联网巨头的投资方向，内容阅读软件、出行、电商、内容娱乐、金融服务、在线教育等。中国创业者的机会更多的在这一块。不可否认，目前东南亚电商还面临着各种各样的问题，但是一个可供开发的处女地。尤其是在中国、美国互联网增速放缓的背景下，开辟新大陆是获取增长的不二法则。谁也无法忽视其未来的发展潜力，梦想还是要有的，万一实现了呢？

认识下我们

正能量团队核心成员由中国—线和二线城市的各行业运营管理精英汇聚而成，人均行业经验10年。优势是擅长各行业项目的定位、打造、包装、推广、销售执行。我们以柬埔寨为战略起点，各业务板块向缅甸、老挝、泰国、越南等东南亚国家辐射。目前在柬埔寨已落地的产业包含柬埔寨城市电力、地产开发、商务酒店、矿山资源、河砂资源、安保公司、国际物流、农产品特产等事业领域。

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