中国打破沉默发出黄金信号，继全球楼市后，下一个造富风口将到来

7月初，波兰央行公布已经一次性增持100吨黄金及正式宣布要将存在英格兰银行等海外金库中的100吨黄金运回本国，而在此之前的数月内，全球中央银行及其他官方机构已经成为黄金的净买家，紧接着，根据7月27日欧洲央行发表的一份联合声明，欧洲各国央行将不再续签旨在避免各成国黄金遭大规模抛售的协议，并表示该协议(CBGA)已经过时，这意味着欧洲央行各成员国开放购买黄金的季节即将开始。

我们注意到，CBGA的重量级签署国包括德国、法国、意大利、荷兰、比利时等欧元区成员国央行，欧洲央行本身，以及瑞典、瑞士等非欧元区成员国的央行。正如“宏观经济学之父”凯恩斯所讲的那样，黄金作为市场紧急需要时的储备金，还没有其它更好的东西可以替代它。

但现在更有趣的是，美国一直在低估黄金的战略地位，正如《货币战争》一书作者Jim Rickards所描述的那样，黄金就像是全球货币系统的私生子，尽管美联储不想承认它的存在，可它还是来敲门了。

BWC中文网财经观察团队注意到，美国总统已经在6月提名主张恢复金本位制的朱迪.谢尔顿为美联储理事人选，这就意昧着，如果该提名能得到参议院的通过，现任美联储主席鲍威尔将与谢尔顿一起制定货币政策，换句话说，美国存在“事实上”的重回金本位的可能性。

而作为全球黄金最大买家的俄罗斯，据俄媒RT三周前道称，该国央行也正在研究建立一个由黄金支持的数字货币的提案，以建立以黄金计价的国家货币体系，换句话说，就是回到数字货币锚定黄金的金本位时代，紧接着，马来西亚也已向美国提出了在东南亚国家间实施泛亚洲黄金支持货币的建议，因为，黄金相对美元更加稳定。

ZeroHedge进一步分析称，就在美国将黄金排除出世界货币体系后的47年，许多人认为黄金在全球货币体系中的作用已结束之际，但目前，新兴市场国家却正以50多年来未曾见过速度在囤积黄金。

比如，今年以来，俄央行黄金储备增加了78吨至2190吨，另据中国央行数据显示，中国黄金储备也已经连续7个月增长了约83吨，对此，Zerohedge称，中国打破沉默发出的黄金信号或是对上世纪70年代以来美元时代提前结束的明确信号，因为2018年12月之前中国央行两年多来没有报告黄金储备增加。

这在新加坡黄金交易员罗南.曼利看来，增持黄金可以被看作是绕开美元的一部分现象，同时，无论是人民币还是卢布，背后都有黄金的身影，中俄等多国好像正在为美元将来丧失主要国际储备货币地位在提前做准备，正因此，世界黄金协会已将黄金定义成为2020年宝贵的战略性资产，对此，德商银行分析师Daniel Briesemann称，黄金市场对今年美联储降息次数的预期低于利率市场，这意味着无论会议结果如何，黄金应会得到相对良好的支撑。

Investment Research Dynamics的基金投资经理Dave Kranzler认为，数据显示，市场从3月开始已经出现大量抛售，而那些最聪明的资金正在迅速转向现金、白银、黄金等避险资产。

而全球市场近几周以来再次大规模避险的背后信息，则意味着，一旦世界经济因高估值的美元资产价格引发经济放缓周期时，全球央行能怎么办？除了继续印钞之外，实际上什么招数都没有，因为央行是不能创造任何财富的，此时，只能是通过更大规模的印钞进行货币重置，而货币重置的本质就是人为制造通胀的跳涨。

这就意味着包括黄金在内的滞胀商品等资产也会升值，实际相当于用货币手段强行让全社会的负债率下降，而黄金恰恰因为缺乏这些特征才赋予了价值和储蓄财富的功能，比如，黄金是一种价值储存手段，尤其是在危机和股市崩盘期间，股票虽有其独特的优势，但在多数情况下会随着市场的变化而变化；另外，黄金不必用季度业绩取悦股东，更没有交易对手风险，而这背后是因黄金的供应有限，但法定货币和股票则不然。

对此，GoldSilver高级分析师Jeff Clark进一步解释认为，黄金在市场崩盘和危机期间的表现优于股票，在过去几十年的各种危机中，黄金不仅胜过股票，甚至还超越了美国国债——许多人认为美债是危机时期最安全的资产，而在金融市场崩盘期间黄金表现优于股票的原因在于黄金与股票呈负相关，这是一种危机对冲和避险手段，并为投资者提供了针对各种短期风险和经济不确定性的投资组合保险。

据世界黄金协会7月5日数据，截止7月，2019年全球央行净购金量达247.3吨（增长了73%），是自2010年各国央行成为净买家以来最高需求水平，而2018年购买黄金的规模更是达到1971年美元与黄金挂钩那年的购买总量（约651吨，近40%被俄央行购买），且目前这种趋势还在继续。

而欧洲央行黄金协议的撕毁更表明欧洲各国央行或准备着手买黄金，与此同时，中国、俄罗斯、土耳其、哈萨克斯坦、波兰和匈牙利等多国也先后买入大量黄金，这是否是全球市场购金热的一个例子？答案显而易见。

而对中俄等多国黄金储备再次大规模增长这些事的背后，或也正在发出一个清晰的投资信号，也就是说，购买黄金和交易黄金必将是继全球楼市后下一个造富风口，而这背后最大的买家就是全球央行，对此，荷兰银行分析师本周一表示，黄金当前这波涨势将一直持续到2020年底，且价格有机会突破1500美元，因全球降息与美元走弱构成推动。

现在读者们没有重视到的是，在全球经济一体化扩张时期，黄金作为顶级商品是向全球四处流动的，但是，当市场风险和贸易壁垒增加后，未来这种流动方式料将会逆转，黄金更多可能是作为经济战略资源向强经济体流动，据世界黄金协会最新数据，自2009年以来，各国已将黄金持有量扩大了约14％，目前价值约为1.6万亿美元。

全球最大对冲基金桥水的创始人达里奥(Ray Dalio)等人也认为，正如下图数据所示，全球市场可能正处于一个对黄金非常有利的时期的开端，市场数据也正在反映这个结果。比如，据世界黄金协会提供的全球黄金ETF流量数据显示，2019年6至7月的流入量是过去七年来的最高水平。

再比如，我们也多次提醒，包括上海黄金交易所SGE的金库数据及全球知名的贵金属研究机构BullionStar等数据显示，在此期间中国仍在大量的买入黄金，因为，几乎所有中国开采和进口的黄金都会进入了SGE金库，数据显示，前个4月，已交易了688吨黄金，而去年SGE的黄金总量为1698吨，另外一组数据显示，截止2016年12月SGE的黄金交易活动总量达到创纪录的2.43万吨。（完）

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