会畅通讯2020年半年度董事会经营评述

会畅通讯（300578）2020年半年度董事会经营评述内容如下：

一、概述

2020年上半年，公司实现营业收入2.80亿元，较上年同期增加16.87%；归属于上市公司股东的净利润4,584.02万元，较上年同期减少9.46%；若剔除股权激励费用摊销的影响后归属于上市公司股东的净利润同比增长约37%；2020年二季度净利润环比增长约142%。主要原因为：

1、报告期内，公司保持了营业收入的稳定增长，同时加强了对销售费用和管理费用的有效控制，本期股权激励费用约为2,800万元，若剔除股权激励费用摊销的影响后归属于上市公司股东的净利润同比和环比均实现了大幅增长；

2、报告期内，受疫情影响，国内各行各业数字化进程加速，云视频行业作为数字化的基础设施，渗透率得以大幅提升，公司加快对云视频业务面向“云+端+行业”的全产业链布局，加大SaaS创新业务研发投入，持续落地多个政府和大型企事业单位客户订单，保持了较高的大客户的SaaS订阅付费转化率和续费率，使得云视频软件SaaS业务收入同比增长超过50%；

3、后疫情复工时期，远程办公、在线教育、智慧党建、新零售直播和MCN直播带货等诸多垂直场景需求大幅提升。

公司云视频硬件业务受益于云视频SaaS业务协同带动以及下游需求放量，同时产能获得提升，实现同比大幅增长，云视频硬件整体收入同比增长超过36%，订单同比增长超过110%，其中，海外云视频硬件订单同比增长超过170%。

（一）在云视频服务业务方面，受益于公司“云+端+行业”的全产业链布局，为客户提供了国产化、多终端、灵活接入、安全可靠、功能全面的一站式视频会议解决方案。报告期内，公司云视频服务业务实现了40.32%的增长，公司在持续的产品研发技术储备基础上加大销售推广力度，提升产品竞争力，而新冠疫情也带来了远程办公、在线教育等短期内需求激增，促进了视频会议行业应用需求快速增长。

（二）在语音业务方面，报告期内销售收入同比减少20.88%，下滑幅度整体可控，同时毛利有较大幅度提升达到49.87%，主要是高附加值的语音业务占比持续提升，业务发展整体稳健。原因是云视频业务作为语音业务的下一代平台技术，持续快速发展，逐步的融合了语音的功能。展望未来，语音业务将作为公司国产云视频平台下的一项重要标准功能存在。

报告期内，公司重要工作的完成情况如下：

1、基于5G超高清的国产化云视频平台取得进展，适配国家统一操作系统UOS发布最新版本的“会畅超视云”，并作为业内唯一的云视频公司，入驻国家信创园。

会畅超视云统一通信终端软件V2.0.0与统信桌面操作系统V20满足兼容认证要求，且会畅超视云统一通信终端软件V2.0.0已纳入统信桌面操作系统V20的产品生态伙伴。会畅超视云是会畅通讯基于自有底层算法研发的自主可控国产化云视频平台，是会畅通讯加速云视频国产化的重要举措。作为UOS国产操作系统打造的预装统一通讯服务，会畅超视云不仅完美适配UOS系统，而且全面支持主流架构的国产芯片。

报告期内，公司经过遴选，成为国家信创园的首批34家入驻企业之一，也是业内唯一一家入驻国家信创园的云视频公司。

展望未来，公司将在园区内建立研发中心，演示中心和体验中心，并与园区内入驻企业展开生态合作，打造下一代国产化云视频通讯一站式服务平台，进一步提升研发和解决方案能力。

2、公司云转型节奏加快，通过“SaaS可信云”认证和国家信息安全等级保护三级认证的同时，云服务收入同比增长超过50%，已逐步成长为公司重要增长引擎。

报告期内，公司紧抓国内全行业数字化转型的时间窗口，加快自身业务的云转型，在第一季度和第二季度相继落地诸多大型政企客户的云视频软件SaaS部署，软件SaaS收入取得突破，同比增长超过50%；云服务收入占比也有较大提升，超过30%。

云服务收入已逐步成长为公司的关键增长因素之一。展望未来，公司会坚定不移继续推进业务云转型，加大云服务业务的研发投入，打造5G和数字化时代的云视频新基建。

3、面向5G超高清，国产化的云视频终端硬件子业务取得较大进展，云视频硬件海外订单同比增长超过170%，海外业务布局初见成效。

报告期内，由于新冠疫情在全球快速蔓延，子公司明日实业积极应对新冠疫情带来的影响，在做好防疫措施的前提下迅速复工复产，充分利用领先业界的云视频硬件终端的自动化生产线改造和升级实现产能跃升。在国内业务方面，与越来越多的下游头部品牌和互联网企业建立合作，进一步巩固了规模优势和品牌优势；同时在海外业务方面，保持与海外客户的高效沟通，稳步推进各项业务，尽最大的努力降低疫情对公司经营业绩的影响。此外，在面向5G超高清和国产化的研发上，也进一步加大了投入和布局。总体而言，公司上半年云视频终端业务经营稳健，各项业务有序推进。

此外，配合公司云视频国产化战略，明日实业也推出了全国产化的云视讯终端，从芯片到核心元器件和底层算法都实现了国产化，在核心音视频技术上都采用自主研发的专利算法，并针对国产统一操作系统UOS进行了优化，能基于国产架构提供不输国外同类产品的音视频一体化体验。

4、“云视频+教育”子业务稳步推进，产品与市场拓展双轮驱动，运营商合作取得突破进展。

报告期内，教育子业务在市场拓展上也按计划推进，覆盖了全国超过20个地市县的中小学“双师课堂”试点。同时加强了与运营商的合作，加快推动公司双师教育产品“智享云课堂”的区域级落地。

新冠疫情期间，公司双师教育产品“智享云课堂”和中国联通强强联手，紧密合作，是首批通过云计算开源产业联盟授予的“可信云”（企业级SaaS服务评估）认证的几个产品之一；同时覆盖了26个省超过1600所学校和机构的师生员工，也成为部分地区推荐的“中小学十大网课平台”之一。

5、继续推进管理变革，加大激励推动人才发展。

为适应业务发展的需要，2020年公司在组织架构上进行了调整，使各业务单元的职责更加明确、更加聚焦，从而加强各业务单元间的协同性，提升决策效率，提高战斗力，在进一步提升研发效率的同时能够更快更高效地满足客户需求、服务好客户。另外，公司持续推进“阿米巴”管理模式优化，该管理模式的探索和实施为加快员工的职业化进程，加强员工的职业生涯通道管理夯实了基础，在调动员工工作积极性，进一步细化责任，优化人员配置和降低经营成本、提升工作效率等方面发挥良好作用。

二、公司面临的风险和应对措施（一）市场竞争加剧的风险国内多方通信和云视讯行业参与者众多，通过多年的运营实践，公司在多个细分领域内具有明显的竞争优势，已经树立了较为稳固的市场地位。在宏观环境不景气以及公司对其业务需求开发深度的影响，如公司未来不能有效开拓其他客户，公司未来面临的竞争压力可能会有所增加，从而对公司经营业绩造成一定的不利影响。公司持续关注并研究全球经济、行业和技术领域的重大变化，分析行业发展逻辑，对全球通信和安防行业与物联网产业的演化、视频技术与信息通信技术、数字化技术的持续融合，客户需求多元化和不确定性进行预判，巩固原有优势市场，积极探索、试点新业务和新商业模式，开展业务布局和技术布局。（二）技术发展带来的技术革新风险通信技术的快速发展，带来用户需求的快速变化，通信和云视讯行业是典型的技术密集型行业，行业更新换代极为迅速。若公司不能紧跟行业技术的发展趋势，充分关注客户多样化的个性需求，后续研发投入不足，则仍将面临因无法保持持续创新能力导致市场竞争力下降的风险。公司通过加大研发投入，持续加强在人工智能、云视讯、芯片设计等领域核心技术的研究，储备应对云视频领域内未来更广阔的市场。（三）集团化经营下的管理控制风险公司于2019年收购了明日实业和数智源，并投资设立会畅教育，公司目前拥有三家业务全资子公司，公司规模迅速扩张和集团化经营对公司的管理能力提出了更高的要求，公司的管理控制水平将可能影响公司的整体运营效率和业务持续发展。今年公司将强化和改善绩效考核管理，将管理层、员工个人利益与公司业绩成长紧密捆绑，激发管理层和员工工作热情，提升公司整体运作效率，促进公司业务持续成长。（四）业绩承诺无法实现的风险明日实业和数智源在业绩承诺期内2018年度、2019年度及2020年度的承诺净利润分别不低于5,000万元、6,000万元及7,200万元和3,250万元、4,000万元及5,000万元。以上承诺净利润是基于其经营能力和未来的发展前景所做出的综合判断，最终能否实现将取决于行业发展趋势的变化以及标的公司经营管理能力等诸多因素，虽然2018年度、2019年度均已完成了业绩承诺，仍存在剩余承诺期实现的实际净利润低于承诺净利润的风险。公司将密切关注市场变化，积极组织和调配公司资源，确保标的公司完成业绩承诺。（五）新冠疫情对公司经营造成不利影响的风险 2020年初以来，新型冠状病毒肺炎疫情的爆发和传播，对全球经济产生了不利的影响，对公司经营计划推进和落地进度产生暂时性影响。公司会密切关注新冠肺炎疫情对公司经营计划的影响，并积极采取措施尽可能减少对公司的不利影响。

三、核心竞争力分析 1、面向国产化和下一代通信网络的架构，领先业界的云视频核心研发优势（1）面向5G，超高清和国产化的SVC柔性音视频编解码算法公司注重云视频底层技术的投入，在云平台底层架构上采用了业界领先的SVC／HEVC（H.264/H.265）柔性音视频编解码算法，可以极高的效率压缩音视频数据，使音视频数据得以自适应网络带宽的方式在开放的互联网上传输，达到接近传统专网视频会议的流畅体验。SVC／HEVC柔性音视频编解码算法相比传统专网视频所采用的H.264的通用编解码协议，在效率上有50%-80%的提升，这又使得传统专网视频通信固有的MCU（多点控制单元）得以云化，极大降低用户的采购成本和使用门槛的同时，大幅革新了用户体验。同时，公司在云平台的架构设计上，一方面考虑了面向国产化应用，积极研发适配内置于国产统一操作系统UOS的会畅超视云，支持包括龙芯、兆芯、鲲鹏、飞腾在内的主流国产芯片；另一方面也在研发支持5G大规模商用，支持4K／8K超清视频的大规模应用，在下一代音视频编解码算法H.265和AV1上亦有技术布局。（2）基于智能路由技术，实现全球分布的实时音视频网络公司通过与全球主要基础电信运营商如印度TATA、新加坡电信、StarHub的广泛合作，同时也与国内外知名公有云厂商和IDC厂商合作，在PSTN基础网络与互联网云厂商的基础上建立了覆盖全球主要国家和地区的实时音视频网络，通过基于深度学习算法的智能路由技术，使客户在国内外都可以通过互联网或PSTN基础网络就近接入音视频沟通，并支持百万级超大规模并发和超低时延。 2、适配国产化架构的“云+端+行业应用”全产业链优势：方案完整，供应链成本优势公司拥有“云+端”的完整解决方案和供应链能力，全资子公司明日实业作为国内出货量最大的云视频终端研发制造商之一，与互联网巨头和诸多行业头部公司建立了良好持续的合作，拥有规模效应带来的供应链成本优势；同时全资子公司数智源作为公司政府垂直行业的重要抓手，也凭借深刻的行业理解和渠道能力，牵头了智慧教育行业的拓展。 3、不断获得新的头部客户的认可和合作，品牌和服务能力推动形成规模效应从语音服务业务看，据Wainhouse报告显示，公司已成为国内除基础通信运营商外市场份额最高的通信会议服务提供商。公司专注于服务世界500强、中国企业500强、中国民营企业500强等各行业领先企业服务市场。除世界500强企业外，公司近年来积极拓展国内政府、企事业单位客户，为众多政府部门、央企、国企、事业单位和国内500强企业提供了软硬件服务，上述国内客户将成为公司业绩的新增长点。而由于新冠疫情影响带来的各行各业办公观念的改变也更进一步加速了公司云视频软件业务及终端硬件业务的增长。从云视频服务业务看，公司云视讯平台已被政府和众多大型企事业单位采用，同时也拓展到智慧教育和双师课堂场景；公司云视频终端在业内有着卓越的口碑和品牌，业已被互联网巨头和各行业众多头部企业大量采用，且不断获得新的头部企业客户认可，继而展开深度合作，更加强了这种“头部效应”的飞轮效应，进一步拓宽公司云视频终端出货量业界领先的护城河。 4、全球服务的能力公司提供的实时音视频网络已经覆盖除南极洲以外的全部大洲，其中PSTN语音服务业务具备在全球将近130个国家和地区提供本地接入，可以为全球客户提供多语种的7*24小时在线客户服务，满足来自全球客户的多元化需求。同时，公司可以提供覆盖偏远地区的通信服务，如电信服务较为落后的部分阿拉伯地区（阿富汗、伊拉克等）、部分非洲国家以及部分前苏联国家和地区等，公司都可以为客户的跨地区发展提供有力的通信保证。