从先导集团收购三星康宁先进玻璃陶瓷靶材业务，看ITO靶材市场现状

集微网消息，近期，据韩媒报道，三星康宁精密玻璃有限公司举行了董事会会议，并决定将其生产靶材的龟尾工厂出售给一家中国公司，引起产业关注。9 月 14 日，先导集团正式发文，宣布双方已达成最终协议，收购三星康宁先进玻璃有限公司 ( “ SCG、三星康宁” ) 的陶瓷靶材业务，三星康宁先进玻璃有限责任公司是三星显示器与康宁股份有限公司的合资企业。 据披露，SCG 的陶瓷靶材业务总部位于韩国龟尾市，是 LCD 和 OLED 显示行业的领先 ITO、IZO 和 IGZO 供应商，致力于为新兴技术开发和制造高性能陶瓷材料。在陶瓷靶材业务部门从 SCG 完成拆分后，将很快完成交割。 先导集团通过收购领先的 ITO 解决方案供应商，将在产品和市场组合上实现互补。 业内人士指出，先导集团一直想打入韩系厂商供应链，但一直没什么进展，SCG 是三星、LG 的供应商，本次收购 SCG 的陶瓷靶材业务，有利于先导集团快速打入韩系厂商供应链。 数次收购助力 资料显示，先导稀材是一家全球性的稀有金属材料科技集团，成立于 1995 年，于 2003 年正式更名为广东先导稀材股份有限公司，总部设在中国。该公司发展遵从垂直一体化发展战略，在亚洲，欧洲，南北美洲均设有分公司或办事处，在全球有超过 3500 名员工。 先导稀材是全球硒、碲产品的重要生产企业，同时也是镓、铟、锗、铋、镉和钴产品的全球市场主要供应商，产品可应用于各种终端市场和应用，包括半导体、显示、电子、光伏、LED、红外材料、声光、热电、光电传感器、辐射探测器、制药、饲料添加剂、玻璃、陶瓷和冶金等领域。该公司也专注于稀有金属系列先进材料和相应的资源回收。2014 年，先导集团与优美科设立专注生产和制造 ITO 靶材的合资企业 - 优美科先导薄膜技术有限公司，以满足日益增长的中国市场的需求，弥补中国高端 ITO 靶材市场的空缺。2017 年，先导集团收购优美科 ITO 靶材业务和合资企业 100% 的股权，并更名为先导薄膜材料（广东）有限公司。2018 年，先导集团收购贺利氏新加坡公司，收购完成后新加坡公司的业务整合到先导薄膜材料事业部，生产和供应数据存储和半导体行业所需的贵金属靶材。 目前，先导集团已经形成了四大事业部，包括化合物半导体事业部、薄膜材料事业部、红外激光事业部以及功能材料事业部，本次收购 SCG 的陶瓷靶材业务将并入先导薄膜材料事业部，该业务部门致力于溅射靶材和物理气相沉积（PVD）蒸发材料的研发、生产、销售和回收利用。 先导薄膜材料副总裁 Olivier Bracher 表示：“此次收购所产生的协同效应将为全球性客户形成一个更强大、更可靠的合作伙伴。” 先导薄膜材料事业部产品组合包括高纯度金属、合金、贵金属和陶瓷，并向全球各行业知名客户供应溅射靶材，包括碲化镉靶材、铜铟镓硒靶材、ITO 靶材、铟靶材、贵金属靶材等，用于显示、光伏、半导体、光学、LED、数据存储和玻璃应用，与 SCG 的陶瓷靶材业务无缝结合。 先导薄膜材料副总裁 Olivier Bracher 表示“我们很高兴就收购 SCG 陶瓷靶材业务达成了最终协议。两家公司的合并将扩大各方的市场范围，并为合并后的公司打开新的高增长市场。先导将继续增长并投资于扩展下游能力，为客户提供更创新和更有价值的技术解决方案。” 先导集团还指出，2020 年 2 月，先导公司从先前的 FANYA 金属交易所中通过拍卖收购了 3600 吨铟，为先导公司的的 ITO，IZO 和 IGZO 业务创造了坚实的基础。ITO 靶材已进入红海市场 据了解，作为有色金属氧化物，ITO 的氧化铟锡在平板上具有很好的导电性和透明性，还可切断对人体有害的电子辐射、紫外线及远红外线，是平板显示器制造的重要原料。 长期以来，ITO 靶材的核心技术都被三井、东曹、日立、住友、JX、三星康宁、优美科等大企业把持。 国内虽然有 20 多家靶材企业，但进展并不顺利，普遍没能做到批量供应。直到 2017 年，国产 ITO 靶材产品和技术水平大幅提升，逐渐追上国际领先水平。 由此，ITO 靶材市场的价格战拉开帷幕，国外供应商为了挽回其进口垄断的地位，率先发起价格战。2017 年至 2018 年期间，各大厂商的毛利率普遍由 40%-50% 跌至 20%-30%。随着市场竞争日益激烈，ITO 靶材已经成为红海市场。 据业内人士表示，目前，大部分 LCD 产线都在中国，国内厂商受益于人工成本、政府补贴等优势，盈利不成问题。但国外厂商在 ITO 靶材方面基本上是卖多少亏多少，每年年报都是“赤字”，收支平衡都不能维持，现在只能“硬抗”。 韩媒引述业内人士消息称，三星康宁精密玻璃公司出售龟尾工厂的目的是专注于 OLED 业务。 近期，随着韩系厂商三星、LG 先后宣布退出 LCD 领域，OLED 取代 LCD 成为显示技术的主流已是大势所趋。 笔者向多名业内人士求证得知，虽然生产 OLED 与生产 LCD 时，同样需要用到 ITO 靶材，但用量却大幅减少，因此，ITO 靶材领域的市场竞争压力与日俱增。 由此看来，三星康宁精密玻璃公司出售陶瓷靶材业务，也在情理之中。 与此同时，LCD 市场回暖以及三星康宁先进玻璃有限公司的陶瓷靶材业务出售等事件也引发了行业动荡。 “截止目前，三星以及 LG 的 LCD 产线并未关闭，且处于满产运行中，同时各大厂商的产能都较为吃紧，订单供不应求。由此传导至上游材料厂商，ITO 靶材的产能也十分紧缺，仅供给大客户的订单都处于供不应求的状态，已经无力应对小客户以及开发新客户。”上述业内人士进一步表示，虽然 ITO 靶材的物料成本并没有增长，但人工及运营成本都在增加，目前面板厂追加的订单已经有涨价的趋势。 写在最后 据了解，我国是全球 ITO 靶材最大需求国，需求量占全球 25%。作为显示面板的重要原料，尽管 ITO 靶材已经进入红海市场，但国产化率并不高，在 2019 年之前，约 90% 的 ITO 靶材需要依靠进口。 庆幸的是，近年来，国内显示面板、半导体等行业开始从战略上重新考量采购和供应渠道，推动国产靶材产业加快替代进口进程，ITO 靶材国产化率大幅提升。 据业内人士称，现阶段 ITO 靶材领域的主要生产商为三井、JX、三星康宁、LT 等国际大厂以及先导集团、映日科技、晶联光电、欧莱靶材等国内厂商。 值得一提的是，随着 OLED 取代 LCD 成为显示技术的主流，ITO 靶材市场需求或将不再高速增长，转为平稳发展趋势。 另一方面，ITO 靶材市场的价格战已经持续良久，尽管现阶段市场有涨价趋势，但国内布局 ITO 靶材业务的企业不在少数，市场竞争压力也将日趋激烈。在此情况下，三星康宁不是第一家退出 ITO 靶材市场的企业，也不会是最后一家。（校对 /Candy）