进攻，在金融上取得对美胜利

三月惊蛰

3号9号，晴转多云，中午在广州路边随便吃了一点，就去衙门办点事，不能看手机，等2点多办完事情出来，一看手机，几十条留言。

满屏都只写了两个字：恐慌。

经历了连续三天的放量下跌，9号是第四天，盘中跳水逼迫维稳资金进场了。

当天北上资金流出金额一个月以来首次突破100亿，达到了109.3亿，北上资金裹挟大量机构离场，巨大的恐慌盘慌不择路的出走。

美联储的加息预期又快又猛，此时距离美联储加息日子还有8天，在消息面上进入了静默期。

但是资本市场的斗争已经开始了，晚上，十年期美债收益率在1.8%-1.9%位置徘徊了两个月以后，开始选择往上突破。

乌克兰战争带去的资金并没有压制住美债的下跌。

3月8号还是在1.8%，到了9号已经上涨到了1.9%，第三天早盘就突破了2%的关口，在短暂震荡两天之后进入周末。

很可惜，恐慌情绪并没有因为放假休市而消散，市场的乌云反而越积越多，坏消息越来越多，几乎所有自媒体都在制造美联储收割我们的心理阴影，一种2015年的股灾既视感越来越强。

周一早盘开市，十年期美债收益率站稳2%，到了中午，继续往上突破2.1%，作为旧世界资本市场的锚定物，收益率飙涨的美债就仿佛一个迅速长大的黑洞，开始吞食全世界的资本。

日本首当其冲。

10号晚上公布的美国通胀数据继续走高，出于对需求萎靡的担心，资本率先开始抛弃收益低同时又对美国市场极度依赖的日元。

在经历了周五的大跌之后，日元仿佛进入嗑药状态，一路扶摇直上。

在3月11号开盘还是116日元兑1美元，到了28号，不到半个月时间就杀到了123，也就是说如果按美元计算的话，短短17天时间日本GDP就下滑了6%。

这意味着什么呢？

意味着日本如果按照现在汇率计算，人均GDP还不如鄂尔多斯和克拉玛依，也有可能在2年左右被无锡超过。

如果11号从日本金融机构借了116万日元，然后兑换成1万美元，等到28号，再换回去，就是123万日元，在归还借债的116万日元之后，盈利7万日元。如果当时没有还回去，拿到现在就盈利了20万日元。

17天，6%的收益，3个月时间，17%的收益。在高杠杆之下，这个收益会被放大很多倍。

全世界资本市场都开始恐慌，风雨欲来，越来越多的迹象表明，世界即将迎来比2008年还猛烈的危机。

深圳3月开始，天气一直都是闷热，到了下旬，就被雷雨覆盖，冷暖空气交锋，短时雷暴天气，资本市场就好像华南的天气，充斥这电闪雷鸣。

整个三月份，北上资金流出了450亿，这是最近18个以来首次流出，当月，国家外汇储备下降了258亿美元。

不过，在日元企稳的隔天，局势开始发生了变化。

在试探了一个月以后，普京调整正确的姿势，开始往给西方心窝里捅刀子。

29号，俄军新更换的陆军司令拉宾抵达乌克兰前线，两天后，俄军宣布要对乌克兰最强大的武装进行围剿，开展解放顿巴斯战斗，同时，亚速钢铁厂已经在包围圈多日。

要改变西方人的信仰，

就必须要将战斗进行到底！

四月谷雨

整个4月，俄罗斯人就好像很有耐心的在乌克兰一点点消磨西方的实力，整个西方世界茫然失措，他们陷入添油战术的泥潭之中。

欧美媒体编造各种谎言，可是这些都无法挡住他们滑向全面崩溃的深渊，从欧洲到东方的日韩，资本迅速逃逸，前往西方世界的大本营美国寻求避难。

欧元在震荡了20天之后于31号开始下跌，在随后的接近40天时间里，贬值了6.6%，同一时段，在3月38号触底后仅仅休息了3天，杀红了眼的日元马不停蹄的开启了二次下跌的历程，跌幅也和欧元一样，6.6%。

资本就好像无线电波一样，从欧洲和东亚开始往北美汇聚，这些资本把美元一路推高到4月底的103。

可是，美国也不是最安全的，乌东局势的明朗，普京发动的让大宗商品和美元脱钩的行动进展顺利，欧洲国家纷纷或明或暗的对卢布跪地唱征服，把卢布对美元汇率持续推高，以前无人问津的卢布逐渐洛阳纸贵，成了全世界的宠儿。

与之相对的是大宗商品和美元开始渐行渐远，这让美股在反弹了10%以后重新开始下跌，并且是一路下跌到现在，当年美国攻打伊拉克，让美股脱离互联网泡沫破灭的低点，触底反弹，现在乌克兰战争并没有重复当年的旧剧本。

从今以后，战争不再只是有利于美元。

资本逃去美国，并没有接盘美股，大量的堆积在隔夜逆回购和固定资产领域。

超过2万亿美元的资金就像一群无家可归的孩子，每天守在美联储隔夜逆回购的门口等着放赈，而马路对面，流动性枯竭的美债迎不来资金的眷顾。

就好像现在的天气，旱的旱死，涝的涝死。

时间来到4月下旬，SH疫情开始恶化，封锁措施升级，导致供应链开始进入休眠状态。于是，A股开始跟随美股下跌，一些著名投资人和大V开始不断的看空，下修大盘点位。

A股的下跌和上海疫情情况吻合，不是被美联储货币政策左右，也就是说是我们自己的原因。

很多自媒体把A股的下跌归罪与美国，这要么是以其昏昏使人昭昭，要么就是别有用心，利用恐慌吸收筹码。

到了4月26号，恐慌情绪发酵到了极致，很多博主甚至喊出了2400点，很多优质的公司市盈率都跌破20倍，当天我写了一篇抄底的文章《和时间赛跑，历史性的抄底机会近在眼前》。

我为国护盘，国诚不欺我！

第二天，4月27号，A股低开，临近中午开始拉升，然后就是一波让世界称羡的上涨，28号，SH疫情数据一次出清，市场恐慌情绪开始消散，A股继续高开高走。

渐渐的，局势开始明朗化。

4月27日A股绝地反弹，吹响冲锋的号角，28号，美元指数结束上坡行情，开始进入震荡，你说巧不巧？

中美能不能友好的共存？这个问题我们回答不了，但是资本市场用钱说话：不可能！

放弃幻想，准备战斗！

丢掉恐惧，A涨美跌！

4月虽然外汇储备依照惯性骤降了683亿美元，不过北上资金重新开始净流入。

同期，美债前十大持有的外国机构全部都在抛售。

全世界资本开始逐渐转向。

巨大的抛盘把十年期美债收益率推到了3%的关口，市场开始有小道消息，传言美联储为了稳定美债市场，通过设置在开曼群岛的海外账户买入美债，这样即可以接收一部分的抛压，又可以制造国际资本流入的假象。

但是，这并没有多大的作用，因为世界对美国信仰已经开始动摇了。

美帝快要撑不住了！

如果说疫情之前每个月五六百亿的贸易逆差和20多万亿的国债规模，国际社会还相信美国能还的起债务的话。

那疫情之后国债规模迅速涨破30万亿，同时美国制造业被迅速摧毁，贸易逆差开始翻倍的滑向永远抹不平的深沟。

你是阿布达比投资局，你是挪威中央银行，你是新加坡淡马锡，你会怎么想？

五月小满

进入5月初，美股虽然依旧萎靡，但是争夺的焦点还是在美债。

大量的抛压把全球资本市场定海神针的十年期美债收益率推升到了3.15%附近，然后市场在这个位置反复争夺。

这个位置之所以重要，就在于它会把房地产市场带向崩溃。

对于美国缓慢增长的工资来说，3.15%的十年期国债利率就意味着房贷利率超过5%。

如此之高的利率让新屋开工数量急剧下滑，5月的数据环比下滑了14.4%，抛开2020年一季度，上一次这么低还要追溯到2016年2月的下滑16.5%，距今已经有75个月了。

和新屋开工同步断崖式下滑的还有达拉斯，堪萨斯，费城，芝加哥和纽约五大地区联储的制造业指数，美联储有12个地区联储，为什么是这五个联储的制造业指数下跌？

因为有且只有这五个地区联储统计当地的制造业指数，其他的不统计。

美国制造业在哀嚎，在西北，在五大湖区，在东北，衰败的叹息声此起彼伏。

美国制造业的衰退和我们不同，我们主要是因为疫情封控，而他们都已经躺平，没有疫情影响，美国的制造业衰落就只有一个原因：美国的需求在快速消失。

零售消费在扣除物价增长的部分外，总体数量下滑超过10%。

在2018年懂王在位的时候，美联储加息到第四季度，美债收益率到了3.15%附近的时候，经济就开始全面下滑。

此后，懂王不断的炮轰鲍威尔，这个拥有法学博士学位的财政部长不断的妥协，最终在2019年5月开口会在下一次议息会议中放水。

还记得当月哪个板块涨得最猛吗？

黄金，对利率最敏感的黄金就是从那个时候开始走上波澜壮阔的爬坡路。黄金的上涨就是对美元最大的不信任。

现在，又回到了梦开始的地方，不过对美联储来说，是噩梦开始的地方。

当年的特朗普可以降税刺激经济增长，可以和我们打贸易战支撑美元，同时，对于沙特王储杀害卡舒吉沉默不语，这让沙特没有公然和美国对着干，使得油价持续在60美元的低位附近徘徊。

拜登就没有那么好运了，该打的牌都被特朗普打完了，不该得罪的人也在前两年民主党还是在野党的时候得罪光了。

难道要80岁的拜登去沙特，对着85后的小萨勒曼说一句“尊敬的王储殿下”？就算他可以改口，普京也可以把拜登当年骂他“贱民”的视频翻出来，37岁的小萨勒曼还没有到健忘的年龄。

现在，留给这个老人家的是30.5万亿的美债，被摧毁殆尽的制造业，高涨的通胀数字，持续下跌的美股和美债。

面对这些棘手的问题，耶伦选择了把责任都推给美联储，从她的话里感觉美联储仿佛是万能的，只要通过简单的加息缩表就能解决所有问题。

她也是当过美联储主席的人，货币政策有多大的作用难道她不知道？

可是，面对高企的物价，美联储如何加息让中国的商品变得便宜呢？于是为了降低关税耶伦和戴琦开始了内讧。

他们内讧不要紧，美元已经有点撑不住了，在5月11号美国公布CPI数据之后，美元还倔强的往上拉升了一天，但是到了16号，美元一路下滑。

16号，这是西方投降的日子！

5月16号，被北约指挥，龟缩在亚速钢铁厂的西方顽固分子和乌克兰纳粹分子开始投降，于是，美元绷不住了。

当天，俄罗斯卢布对人民币汇率到了9块钱附近，比我3月初用5.49价格买入的时候涨了64%。

普京大帝亦不欺我矣！我投之以李，大帝回我以桃。

日元和欧元开始升值，市场开始定义美联储7月加息最低到了只有25个基点，甚至9月暂停加息。

与此同时，欧洲央行却宣布要在7月加息。

刀柄随时可能会反转，资本市场的刀俎和鱼肉转换只在一瞬间。

如果在135美元位置借入日元，换成美元，然后买入逆差3%的美债，看似是一个套利交易，可是有没想过，一旦日元在这里反转，那这些资金存在巨大的亏损的可能。

借135日元，换成1万美元，买入3%的美债，一年以后就算美债还维持在3%的位置，也就是1.03万美元，如果此时日元汇率变成了120，那1.03万美元换回去就只有123.6万日元。

此次套利交易净亏损8.4%！

毕竟135的日元和105的美元指数都看着不算是好位置，这么高的位置，汇率的波动弹性比美债收益率高得多。

美联储已经被逼上了绝路，刀架在脖子上，往哪个方向走就由不得它了。

一旦在这个位置放松了口风，美元就会像泄气的皮球一样迅速的软下去，无奈之下，美联储官员又开始陆续释放强硬消息。

在月底公布的5月会议纪要和美联储官员的讲话，都开始强调后续连续加息50个基点的预期，美元于是又开始二次往上。

六月芒种

可是这一次，美元有点涨不上去了，同时，美股美债双双下跌。

就好像我们某段时间，有人卖房炒股，有人卖股票买房，现在，有人在抛售日元，也有人在抛售美元。

日本的未来不好，很多产业都会被我们挤压的没有生存空间，可是，日本毕竟负债都在国内，而且国内非常稳定，出大乱子的可能性小得多。

美国就不同了，同样和我们残酷竞争，还是我们首要竞争对手，一旦撑不下去，让皮球泄气，掉下来能到多低的位置就真是不好说了。

在这个时候，赌日元兑美元会从现在的135贬值到150的赢面大，还是赌日元升值到120以下的概率大？

同样，在意大利十年期国债收益率6月15日到达巅峰的4.265%之后，欧洲央行开始出手，宣布购债计划可以向部分成员国倾斜，随后意大利国债市场暂时恢复平静。

日债暴雷，欧洲在违约的边缘，可是美债和美股也是岌岌可危。

在一辆向着断头路飞驰的火车上，拜登安慰国民：“孩儿们，我们很好，国家还很强大，我们还有办法面对所有威胁我们的人。”

可是不管拜登表现的多么镇定平和，车上的人都已经看到窗外冲天的火焰，越来越多的人想跳车走人。

资本的游戏玩不下去了，最先倒下的就是用来消灭多余美元的玩具--数字货币。

去年11月美联储宣布要加息的时候比特币价格是6万7，现在已经不到2万了，数字货币消灭了大量的美元，也消灭了大量对美国有幻想之人的财富，还有类似萨尔瓦多这样的小国。

但是，美国无法消灭石油，无法消灭黄金，无法消灭大宗商品，美国想把粮食危机炒起来，因为它是最大的粮食出口国，可是中俄联手把粮食危机压下来，却放任石油和天然气价格暴涨。

粮食涨，美国可以转移危机，原油涨，美国危机要内爆。

最后，各种危机都会指向金融领域。

写到这里，A股已经到了3342点，这个月欧美日韩股市大跌，大宗商品全线回落，顶着全球资本市场的坠落，我们高歌猛进。

我们就是我们，不用看美国资本市场的脸色，他们要看我们。

以前，我们的教育，科技，医疗，体育，金融都被说得一无是处，甚至连屹立五千年所依靠的文化也被视为糟粕。

后来，美国奥数代表团里都是华人，科技强大到美国列出几百个制裁的公司，体育不是第一就是第二，医疗也经历了疫情的检验。我们是基建狂魔，我们的神舟上天，航母下水。

美国忽然说：“地球上不允许这么牛逼的存在。”

以前它可以说，现在我们都已经攻到它城下了，再说是不是晚了点？

游击战不能打到死，农村胜利以后还是要包围城市，“韬光养晦”之后就是“有所作为”。

有些事绕不开。

既然绕不开，那就让我们直面它吧！

我们已经到了地主家的城墙下，高盛，大摩，小摩，花旗，瑞银，美银，德银，汇丰，正在城墙上看着我们。

我们等不及半导体突破了，等不及核动力航母下水，等不到印度改邪归正，我们要在西方最熟悉的领域打倒他们。

需要在正面战场，需要在最核心的领域，需要在敌人最强大的堡垒打败他们。

金融的胜利能让美国虚幻的服务业泡沫破灭，能让国内一干魑魅魍魉遁行，让世界一众随波浮萍改变信仰。

到了取得金融市场胜利的时候了！

END

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