另类资产管理公司PAG冲刺港股：拟估值400亿港元 黑石是股东

雷递网 雷建平 3月26日报道

太盟投资集团公司（又称：“PAG”）日前递交招股书，准备在香港上市。

PAG寻求在港交所上市的时候，市值至少400亿港元。

这之前，另类资产管理公司TPG（股票代码为“TPG”）已在2022年1月在美国纳斯达克上市，募资总额为10亿美元，当时市值超百亿美元。

TPG是全球最大的另类资产管理公司之一，以长久不衰的全球投资、与众不同的团队和独具特色的投资文化而闻名，管理1090亿美元资金。

资产管理规模约500亿美元

PAG是一家专注于亚太区的另类投资公司，资产管理规模约为500亿美元。

1997年 ，Toppino于日本东京共同创立Secured Capital Japan，在PAG合并后，其发展为太盟不动产。

2002年，Gradel创立太平洋联盟集团（资产管理规模达10百万美元），在PAG合并后，其发展为太盟信贷及市场。

2010年，单伟建成为太平洋联盟集团董事长兼集团首席执行官，并建立专注于收购的私市股权业务（太盟私市股权），太平洋联盟集团合并Secured Capital Japan，成为一家真正多元化的多策略另类投资公司。

2010年，在PAG创始人的领导下，公司将三大核心策略部门（即信贷及市场、私市股权及不动产）整合为统一的运营平台。

当前，PAG在亚太区设有10个主要办事处，雇佣近600名员工。

年利润3亿美元

招股书显示，PAG在2019年、2020年、2021年营收分别为4.36亿美元、6.38亿美元、7.37亿美元。

管理费收入是PAG最大的收入来源。其中，PAG在2021年的管理费收入为3.95亿美元，来自基金分派收益为2.79亿元。

PAG的52%投资于大中华区，21%投资于澳大利亚及新西兰，10%投资于北亚，4%投资于印度，3%投资于东南亚，其余11%投资于其他地区。

凭借在亚太区主要城市（包括香港、东京、上海、新加坡、悉尼、北京、首尔、台北、墨尔本及孟买）的本地化布局，PAG认为太盟已建立了较同行更多元化的投资版图。

就策略部门而言，PAG的31%投资于私募债务，36%投资于私市股权，19%投资于不动产及13%投资于流动性策略及公开市场。

截至2021年12月31日，PAG已投资超过700亿美元。

PAG最大的开支是员工福利及开支，其中，2019年、2020年、2021年员工福利及开支分别为1.96亿美元、3.08亿美元、3.59亿美元。

PAG在2019年、2020年、2021年经营利润分别为1.94亿美元、2.78亿美元、3.28亿美元；年内利润分别为1.76亿美元、2.62亿美元、3.04亿美元。

黑石投资是重要股东

PAG的执行董事为单伟建、Christopher Marcus Gradel、Jon-Paul Toppino、Derek Roy Crane；独立非执行董事为Katherine Chao女士、Rebecca I Brosnan女士、Kristin Kyoko Altman女士。

从董事会情况看，除了单伟建是中国香港籍，其他董事会成员均为美国人。

最近，阿里巴巴集团宣布继续扩大回购，将股份回购计划的规模由150亿美元扩大至250亿美元。根据官方公告，阿里巴巴集团董事会还宣布委任太盟投资集团执行董事长单伟建为董事会独立董事，此前的独立董事的爱立信公司总裁兼CEO B rje Ekholm，将于2022年3月31日离任。

截至2019年1月1日及2021年1月1日（往绩记录期间最新财政年度的起始时间），单伟建、Gradel及Toppino合共持有逾50%的投票权益。

黑石投资曾在2018年3月通过Pegasus LP投资了PAG公司4亿美元， 每股股份8.7654美元，持有PAG公司19.99%的股权。

Pegasus LP在股份购买协议完成后（被员工奖励计划项下股份稀释后）持有公司17.60%的股权（以最高4.9%的投票权益为限）。

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