9月大资管机构月度回顾：地产领域违约事件频发 信托公司频频踩雷

主要内容：

1、9月，国通信托拟增资至41.58亿元！本次增资全部由大股东武汉金控集团出资。二股东东亚银行和三股东北大方正集团放弃本次增资。武汉金控对国通信托的持股比例将由67.51%升至75%。

2、继国通信托总裁张恩蓉任职资格获批，这是今年来第19家信托公司换帅，也意味着68家信托公司中，近三成公司主要负责人年内已发生变动。

3、9月，房地产领域仍是违约事件高发的领域，信托公司宣布“宝能系”信托计划提前结束，并要求“宝能系”提前偿还24亿本息。

4、多家信托公司设立保险金信托，信托行业偏向重返本质，新增业务中服务类信托居多。中诚信托与人保寿险合作的首单保险金信托成功落地。

一、本月焦点

年内第19家信托公司换帅 换帅信托公司已近三成

9月份，有多家信托公司高管任职资格于近日获批。中诚信托公司近期换帅，国通信托新任财务总监、金谷信托总经理、中诚信托与国通信托新任总裁获银保监会批准。值得注意的是，中诚信托新任高管均属外部调入。今年来第19家信托公司换帅，意味着68家信托公司中，近三成公司主要负责人年内已发生变动。从各信托公司新帅履历来看，绝大多数都是“自家人”，或集团委派或内部升迁，这样有利于信托公司的稳健发展。

二、机构变动

（1）高管变动

本月信托业的高管变动较8月降至5人。证券保险机构的高管变动人数较8月较少至7人。值得注意的是，中诚信托换帅，其新任董事长、新任总裁均属外部调入。当前，信托业处于转型的关键时期，信托业转型加速，信托公司面临更大的经营压力，这成为造成高管频繁变动的一大主因。

（2）其他变动

9月信托公司增资的信息披露情况少，仅有国通信托披露拟增资至41.58亿元；证券保险等机构有4家宣布增资。今年以来信托行业增资潮继续升温，紫金信托、中航信托、陆家嘴信托、国通信托等多家信托公司或已完成增资，或传出拟增资计划。增资作为信托公司补充资本的重要方，近年来，信托增资扩股的热潮不断高涨。增资能提升信托公司资本实力、市场影响力及抗风险能力，有助于其平稳度过转型期。

三、危机事件

（1）信托

从投向领域来看，房地产领域是9月违约事件高发的领域。据公开资料不完全统计，截至10月8日，本月共发生信托产品违约事件26起，涉及金额106.87亿元。在“房住不炒”的大环境下，多家信托公司频频踩雷房地产。整个行业都在谋求转型，开展新业务，未来房地产信托规模仍有缩减趋势。

“宝能系”又一信托产品违约，产品规模高达24亿元

信托公司鉴于“宝能系”有被执行信息，在未收到利息的前提下，宣布该信托计划提前结束，并要求“宝能系”提前偿还24亿本息。近期“宝能系”被多家金融机构追债。从9月份以来，宝能集团已经六次被法院列为被执行人，合计金额高达97亿元，被挤兑的现象非常明显。宝能集团最近因为连续亏损已经是行业看衰的情况了，从前财大气粗的状况似乎已经成为过去式。现在的宝能更像是走在刀尖上，随时都有打回原形的风险。

山西信托信华8号延兑后仍无法兑付 抵押物已立案查封

日前，涉及信托规模1.5亿元且已延期兑期满半年的山西信托信华8号集合信托产品，经武汉市中级人民法院立案，现已进入强制执行阶段，但至于何时能完成兑付仍无明确期限。前些年在地产高速发展时期，信托公司与开发商一起分享市场红利；随着市场环境发生变化，在金融监管高压和房地产债务风险蔓延下，信托公司等首当其冲受到冲击。

（2）证券资管

据不完全统计，9月共披露证券资管产品违约事件10起，涉及机构8家，涉及金融60.73亿元。

招商银行起诉光大资本，要求其偿付348942.90万元投资本息收益

因招财尊享5号专项资产管理计划于2019年5月5日到期，涉及规模28亿元，光大资本投资有限公司未承担差额补足义务。招商银行股份有限公司提起诉讼，要求光大资本履行差额补足义务，偿付348942.90万元投资本金及对应收益。在坚决打破刚性兑付的政策背景下，银行理财应回归本质，加强风险管控意识，提升自身能力，以适应监管及市场的要求。

（3）私募

据不完全统计，9月共披露私募产品违约事件19起，涉及机构14家，涉及金额40.93亿元。

恒天财富旗下4.6亿私募兑付困难，涉嫌夸大宣传尽调成谜

中植系第三方财富平台恒天财富旗下《恒天天辉共同繁荣私募投资基金》到期逾半年，涉及私募规模达4.6亿元，投资者至今未获得口头或正式的兑付方案，已有用户准备提起上诉。在初期宣传过程中，用户被明确告知，标的企业对于投资提供业绩对赌，承诺上市未成功或业绩未达到指标情况下，大股东溢价回购。在实际操作中，对赌失败条件触发后，标的企业均无相应资产进行溢价回购。对于私募基金管理人尽职调查缺失、虚假宣传和信息披露等问题，每一个项目都应本着诚实、信用和谨慎原则，事先履行尽调义务。

四、监管处罚

本月共有1家信托公司及1名从业人员收到监管罚单2张。9月信托公司收到的罚单数量较8月下降50%，罚款金额400万元，环比增加122.22%。具体来看，建信信托收到两张罚单，被罚款400万元，被罚原因为10年前，未经批准违规设立两家非金融子公司。截至9月末，2021年已经有13家信托公司被罚，罚款金额5586.7万元。

本月共有3家证券保险机构收到监管罚单3张。9月的罚单数量较上月大幅减少，罚款金额为400万元，环比增加135.29%。其中，海通证券涉嫌奥瑞德持续督导未勤勉尽责被处没收财务顾问业务收入 100 万元，并处以 300 万元罚款，并对直接负责的主管人员李春、贾文静给予警告，并分别处以 5 万元罚款。剩余两家均被出具警示函。近年来证监会坚决打击债券市场违法违规行为，维护债券市场公平和秩序，保护债券投资者合法权益，更有利于债券市场良性发展。

五、机构创新动态进展

（1）信托

1、万向信托落地国内首单物业服务信托

近日，万向信托与成都智乐物业签署“阳光物业系列”服务信托合同，在成都市武侯区机投桥街道落地国内首单物业服务落地，这是服务信托首次进入物业服务领域，发挥信托制度优势促进社会共同富裕，也是发挥受托服务的本源优势、彰显服务信托真正价值的重要探索。

2、国通信托推出行业首只基金投顾信托产品

日前，国通信托正式推出“国通信托·金牛易方达1号集合资金信托计划”，这是行业首只基金投顾信托产品，也是该公司转型发展的又一举措。本次国通信托与易方达基金管理有限公司推出的这款产品具有一定首创意义，能够一定程度解决市场痛点，更好地满足客户投资诉求。

3、中诚信托与人保寿险合作的首单保险金信托成功落地

2021年9月8日，中国人民人寿保险股份有限公司与中诚信托有限责任公司合作的首单保险金信托在广州成功签约。本单保险金信托是人保寿险和中诚信托在该领域的首次合作，为客户提供了量身定制的信托方案，满足了客户多元财富管理和传承的需求。

4、中航信托携手工商银行私人银行部落地慈善信托新模式

近日，中航信托和工商银行私人银行部成功落地永续型开放式慈善信托产品“君子伙伴慈善信托”，弘扬公益慈善的优良传统，在家族信托合作之外，实现双方在家族财富管理领域的新探索。该信托的最大特色在于将慈善信托和家族信托相衔接，工行私人银行客户设立的家族信托作为慈善信托共同委托人，按客户本人意愿确定的方式向“君子伙伴慈善信托”提供捐赠资金。一方面，在客户端实现家族物质财富与精神财富的双传承；另一方面，推动慈善模式从点到面、从个人到平台的升级，让爱心在社会广泛传递。

5、中航信托落地国内首单社区发展基金管理服务信托

近日，中航信托与成都市武侯社区发展基金会签署信托合同，国内首单社区发展基金管理服务信托落地成都。该信托为社区发展基金会提供独立建账、流动性管理以及慈善资金的保值增值服务，助力其更好地实现促进社区发展与共治。

6、百瑞信托发行规模最大的绿色ABN/ABCP

8月27日，在国家电投集团和国家电投资本控股的支持下，由百瑞信托担任发行载体管理机构的“国家电力投资集团有限公司2021年度新能源3号第一期绿色定向资产支持商业票据（碳中和债）”成功发行设立，发行规模50.19亿元。是迄今为止发行规模最大的绿色ABN/ABCP（碳中和债），发行利率为2.6%，创下绿色ABN/ABCP（碳中和债）发行利率的最低纪录。

7、英大信托成功发行全国首单公募碳中和ABCP

8月31日，由英大信托作为发行载体管理机构的全国首单公募碳中和资产支持商业票据（ABCP）——南网融资租赁有限公司2021年度融资租赁第一期绿色资产支持商业票据（碳中和债）成功发行。这是英大信托助力国内大循环，以绿色金融助推“双碳”目标的又一具体行动。该项目为全国首单公募碳中和ABCP，发行总规模16亿，优先级利率2.58%。

8、英大信托“揭榜挂帅·创新创效”活动首单项目成功落地

9月23日，英大信托2021年青年员工“揭榜挂帅·创新创效”活动项目——“英大信托TOF集合资金信托计划”成功发行，实现首单突破，成为公司“揭榜挂帅·创新创效”活动开展以来落地的首单项目。

9、英大信托成功落地国内首单生物质发电类ABN

9月7日，由英大信托作为发行载体管理机构的国内首单生物质发电类ABN项目——“国能生物发电集团有限公司2021年度第一期绿色资产支持票据（碳中和债）”完成发行、放款，成功落地，获得金融市场投资者的高度关注和认可。

10、平安信托发力落地5000万元个人慈善信托

9月27日，平安信托受托设立的“平安翰德慈善信托”成功备案，总规模为5000万元，是今年以来行业内设立的最大单一个人慈善信托，在已备案的个人慈善信托中规模排名前三。

11、陆金所国际联合平安信托发布首款离岸人民币产品 助力人民币国际化

近日，陆金所控股有限公司旗下陆国际（新加坡）将正式上线首款离岸人民币定期产品。据悉，此次离岸人民币产品发售，由平安信托作为产品方提供以离岸人民币计价的城投债作为底层资产的产品,并由陆国际（新加坡）作为面向全球用户的线上平台进行销售。

12、交通银行无锡分行成功设立首单非遗文化传承类保险金信托

2021年8月30日，交通银行无锡分行联合总行私人银行部、交银人寿、交银国信，成功设立首单非遗文化传承类保险金信托——“交银国信•臻承系列匠心1号保险金信托”。该项目首次聚焦非遗文化传承，精准发掘客户个性化需求，以精巧的方案设计，将“大额保单+家族家训+匠心文化传承”三重需求融合在信托架构里，发挥“保险+信托”的双重制度优势。

13、国投泰康信托成功落地首单上市公司股权家族信托

近日，国投泰康信托成功落地首单上市公司股权家族信托，受托信托财产规模约3亿元。该股权家族信托的成功签约，标志着公司家族信托服务创新再攀高峰。

14、江苏信托首单保险金信托业务成功签约

近日，江苏信托与利安人寿携手合作的首单保险金信托业务正式落地，标志着江苏信托在“保险金信托”领域实现了从无到有的新突破，壮大了公司“家族信托”系列产品大家庭，进一步丰富了公司家族信托业务产品种类和层次。

（2）银行理财

1、兴业银行理财业务加速数字化转型

近日，兴业银行全资理财子公司兴银理财资管数据分析平台投产上线。该平台由兴业银行旗下金融科技子公司兴业数金承建，与年初上线的组合管理与分析评价系统共同构成投研与数据分析模块，将为兴银理财数据汇聚整合与分析决策提供基础科技支撑。

2、养老理财成业务蓝海

9月8日，银保监会批复筹建国民养老保险公司，国民养老保险由17家股东共同设立。其中，“银行系”理财子公司合计持股六成以上。近日，工银理财、建信理财、招银理财、光大理财四家理财子公司成为首批养老理财试点机构。首批试点城市包含深圳、青岛等，4家理财子公司最快9月下旬在试点城市发行养老理财产品。

（3）资管机构

1、德邦资管预计11月推出首只FOF集合产品

近日，德邦资管的FOF产品已经完成了定案，按照不同的收益-风险特性设计了不同的产品策略，预计首只小集合产品在11月发行。FOF能够通过更专业的大类资产配置，进一步分散风险，通过底层优选基金，给客户提供更稳健的组合回报。

2、中金财富首次推出类似指数型基金投顾产品

9月9日，中金财富“A+基金投顾”的货架上出现了两张新面孔——“300加力”和“500加力”。据介绍，两只产品均属于指数增强类组合，这是中金财富首次推出类似指数型基金投顾产品。中金财富的此番布局，或意味着基金投顾在指数增强型基金的布局将可能成为新趋势。

3、贝莱德内地公募首秀登场 已吸金超30亿元

8月30日，内地权益市场首只外资公募产品——“贝莱德中国新视野混合型证券投资基金”正式发售，首募规模上限为80亿元。据渠道消息，截至当日下午15时，贝莱德中国新视野的认购规模超过30亿元。该产品围绕“中国新视野”主题进行投资，利用基金管理人的研究视角去挖掘出的具备创造长期可持续良好收益能力的中国优秀行业和龙头公司。

4、保险领域首家！泰康基金获批

首家保险资管公募业务部转制公募基金公司获批，泰康资产再度吃到了行业第一只“螃蟹”。泰康资产2015年在保险资管中首家获批开展公募业务。去年12月，该公司向证监会提交设立基金公司申请，经过8个多月后，终于9月1日获批设立。