「国君产研｜产业观察」农业科技：在被低估的行业中寻金

摘要

2019年农业科技产业投融资逆势增长。2020年，数字经济加快赋能传统农业，新型农场、农场管理软件等细分赛道将持续火热，疫情为连接农民和消费者的农产品电商带来新机遇。中国在全球农业科技投融资相对落后，但发展潜力更大，未来长期前景向好。

回顾2019：农业科技产业投融资逆势增长，受到投资机构持续关注

。2019年全球农业科技整体投融资总额为47亿美元，同比增长6.8%，交易数量695笔，同比下降13%。尽管投融资数量有所回落，但单笔交易金额同比提升带动了投融资总额增长，在全球风险投资市场较为低迷的背景下颇具亮点，年度最大一笔交易是支付应用平台ProducePay的 2.05亿美元债务融资。从赛道分布来看，农业生物技术、新型农场、农场管理软件和传感及物联网位居前三，投融资额分别达到11亿美元、9.5亿美元、8.9亿美元，占比分别为23%、20%、19%，三者合计占比超过60%。

展望2020：数字化应用加速渗透，疫情催生产业新机遇。1）新型农场、农场管理软件等细分赛道持续火热。

2019年新型农场初创企业投融资规模同比增长37%，昆虫农场Ynsect、蔬菜垂直农场Plenty和Infram 三家新型农场投融资均超过1亿美元，未来发展前景广阔。此外，全球疫情导致田间劳动力短缺问题加剧，养殖、种植端的数字化渗透加速，农场管理软件、传感及物联网将成为另一个快速增长的细分领域。2）连接农民和消费者的农产品电商迎来发展新机遇。电商平台在农业科技领域通常占比很小，但在新冠疫情影响下，消费者减少去当地的杂货店线下购买，农民直接向消费者销售和交付农产品的在线平台迎来新的发展机遇，例如初创企业Barn2Door为一些不愿自己专门建立网站的农民提供了电商解决方案。

全球产业格局：美国仍处主导地位，法国印度快速崛起。

2019年美国的投融资总额达27.7亿美元，同比增长23%，交易数量达238笔（占全球投融资额59%、交易数量34%），农产品市场、新型农场和农业生物技术公司获得最多投资，预计未来将继续产业格局主导地位；法国投融资额3.5亿美元，交易数量20笔；加拿大投融资额2.7亿美元，交易数量29笔；印度排名上升，投融资额2.5亿美元，同比增长87%，交易数量75笔位居全球第二。中国位居投融资总额第六位，2019年投融资额1.5亿美元，同比下降较大，主要受到贸易战和非洲猪瘟等负面因素影响，但未来长期发展前景向好。

我们整理了农业科技全球十大明星初创企业，包括垂直农场（Plenty 、AeroFarms、Infarm） 、昆虫农场（Ynsect）、农产品贸易支付平台（ProducePay）、B2B电商（Ninjacart）、卫星成像（Planet Labs）、基因编辑（Inscripta）、生物能源服务（Genera Energy、Bioenergy DevCo），代表了当今农业科技产业的最新发展趋势。

作者：赵瑞 负责人：鲍雁辛

目录

1. 农业科技产业全球投融资纵览

1.1. 回顾2019：农业科技产业投融资逆势增长

1.2. 展望2020：数字化应用加速渗透，疫情催生产业新机遇

2. 赛道梳理：农业生物技术、新型农场等行业占据主导

3. 全球格局：美国仍处主导地位，法国印度快速崛起

4. 十大明星初创企业

01 农业科技产业全球投融资纵览

1.1. 回顾2019：农业科技产业投融资逆势增长

全球农业科技产业投融资总额逆势增长，长期发展潜力巨大。2019年全球农业科技整体投融资总额为47亿美元，同比增长6.8%，交易数量695笔，同比下降13%。尽管投融资数量有所回落，但单笔交易金额同比提升带动了投融资总额增长，在全球风险投资市场较为低迷的背景下颇具亮点。年度最大一笔交易是支付应用平台ProducePay的 2.05亿美元债务融资，该平台将农产品作为金融资产进行证券化交易，将农民的收款日期从30-45天缩短到了出货当天。

在2019年，全球农业科技投融资总额达到了自2012年以来的最高水平。2017-2018年，全球各行业的风险投资数量达到创纪录的水平，农业科技投融资总额也大幅增长；2019年全球风险投资整体下降，但农业科技领域投融资依然维持增长态势，受到投资机构的持续关注。

1.2. 展望2020：数字化应用加速渗透，疫情催生产业新机遇

数字经济赋能传统农业，新型农场、农场管理软件等细分赛道持续受到关注。2019年新型农场初创企业投融资规模同比增长37%，该类别最成熟的初创企业筹集了更多资金，主要用于满足对蛋白质替代品的需求。昆虫农场Ynsect、垂直农场Plenty和Infram 三家新型农场上亿美元的融资拉动了交易金额快速增长，未来将持续受到投资机构关注。此外，全球疫情使得田间劳动力短缺问题加剧，养殖、种植端的数字化渗透有望加速，农场管理软件、传感及物联网将成为另一个快速增长的细分领域。

受到全球疫情影响，连接农民和消费者的农业电商迎来发展新机遇。电商平台在农业科技领域通常占比很小，2019年投融资规模为2.02亿美元。但在新冠疫情的影响下，这些供农民直接向消费者销售和交付农产品的在线平台将迎来新的发展机遇：消费者期待当地物流系统来保障食品供应，从而减少去当地的杂货店。初创企业Barn2Door为一些不想自己专门建立网站的农民提供了即插即用的电子商务解决方案。

全球农业科技产业格局：美国继续主导，欧洲和印度表现亮眼。美国的投融资总额从2018年的22.5亿美元增加到2019年的27.7亿美元，同比增长23%，预计未来将继续产业格局主导地位；欧洲投融资总额同比增长了23%，其中法国投融资总额从1.49亿美元增至3.46亿美元；印度的交易数量75笔仅次于美国，投融资总额从1.33亿美元增长到2.49亿美元，同比大增87%。

02 赛道梳理：农业生物技术、新型农场等行业占据主导

全球农业科技产业投融资，农业生物技术、新型农场、农场管理软件和传感及物联网位居前三。从2019年全球农业科技产业细分行业分类来看，农业生物技术、新型农场、农场管理软件、传感及物联网的投融资额分别达到11亿美元、9.5亿美元、8.9亿美元，占比分别为23%、20%、19%，三者合计占比超过60%，交易数量分别为122笔、79笔、211笔。

03 全球格局：美国仍处主导地位，法国印度快速崛起

2019年投融资金额排在前五位的依次是美国、法国、加拿大、印度和以色列，多数国家的交易数量上升，行业资金总体呈现增长趋势。其中，美国持续占据主导地位，投融资额达27.7亿美元，交易数量达238笔（占全球投融资额59%、交易数量34%），农产品市场、新型农场和农业生物技术公司获得最多投资；法国投融资额3.5亿美元，交易数量20笔，集中在新型农场和农业生物技术等领域；加拿大投融资额2.7亿美元，交易数量29笔，集中在生物能源和生物材料、新型农场等领域。印度排名上升，投融资额达2.5亿美元，交易数量位居第二，投融资额同比增长87%。

加拿大、中国、英国、西班牙等国的投融资额呈现回落趋势。中国位居投融资总额第六，2019年交易数量48笔，投融资额1.5亿美元，同比下降78%，主要受到贸易战和非洲猪瘟等负面因素影响，此外，加拿大、英国和西班牙的投融资额均有所下降。

04 十大明星初创企业

• ProducePay：总部位于美国加州洛杉矶的农产品贸易和支付平台，支持农产品信息搜寻、农业金融支持信息等关键功能。ProducePay通过数据分析和金融支持为农产品市场带来的流动性，确保农民在农产品通过贷款平台运出后的第二天即获得收入。公司帮助农民拓展分销渠道，也有助于减少食品浪费，此类农业商业辅助企业是农业食品技术领域的热门。ProducePay于2019年12月获得TCM Capital和CoVenture的2.05亿美元债务融资。

• Plenty Inc.：总部位于美国旧金山，Plenty室内农场面积一般在3至10英亩（1.2至4公顷）之间，生产效率是普通农田的150-350倍。其农业模式是将蔬菜种在室内垂直的塔层结构中，通过水培法将营养物质输送到植株，全年进行LED照明以刺激植株快速生长。封闭的室内农场减少了虫害，并能控制条件优化种植环境。2019年6月30日，Plenty在一次内部交易中筹集了1.75亿美元。

• Planet Labs：总部位于美国加州旧金山市的地球成像公司，主要为森林管理者、农场主提供地球成像，方便生物资源管理。通过发射小型卫星观测地球表面，获取地球表面每日的图像，以此为基础对地表变化进行监控和预测。在地方和州政府等大型机构的支持下，该公司的技术还有很多潜在应用空间。2019年公司获得来自新加坡EDBI等投资者共计1.68亿美元的D轮投资。

  
  

• Inscripta, Inc：成立于2015年，总部位于美国科罗拉多州博尔德，致力于食品、医药、农业、燃油等领域的革新。以基因编辑这一先进技术为支撑，开发MADzymes酶家族，Onyx平台等一系列基因编辑配套技术和装备，为基因编辑领域科学家提供全套的技术支撑与硬件保障。2019年12月10日，公司获得来自Paladin Capital Group领投的1.25亿美元D轮融资。

• Genera Energy：成立于2008年，总部位于美国南部。Genera使用基于农业的纸浆和模塑纤维产品简化了供应链；并与当地农民合作，提供了从农场到成品的可持续解决方案，为先进的生物燃料、生物发电和生物基产品行业提供集成的生物质供应服务。2019年7月17日，公司获得来自WindSail Capital Group领投的1.18亿美元融资。

• Bioenergy DevCo：成立于2016年，总部位于马里兰州哥伦比亚市，提供将废弃物转化为有利可图的经济发展解决方案，从垃圾填埋场和焚化炉转移有机废物，以减少温室气体排放的业务；并通过履行企业责任和可持续发展目标，为品牌增值的同时减少碳足迹；提供独特的可再生天然气供应来满足峰值能源需求，并在需要的服务范围内推动可持续的清洁能源解决方案，以消除对化石燃料的依赖。2019年7月8日，公司获得来自Newlight Partners的1.06亿融资。

• AeroFarms：总部位于新泽西州，成立于2004年，是室内垂直农业的先驱之一。AeroFarms控制植物在完全没有阳光或土壤的室内环境中生长。该公司还优化了研发的雾气栽培系统，已实现更快的收获周期、可预测的结果、优质的产品品质及较少的环境影响。目前AeroFarms在全球已拥有多处室内农场，主要针对批发业务客户，包括餐馆、食物公司和超市等普通消费者；也可以通过网上预订的方式选购。其自有品牌Dream Greens目前主要的送货范围还集中在纽约地区。2019年7月8日，公司在E轮筹集了1亿美元资金，由现有投资者零售商宜家(Ikea)的母公司英卡集团(Ingka Group)的风险投资部门牵头。

• Ynsect：成立于2011年，总部位于巴黎。Ynsect的农场用昆虫原料制作高品质的天然蛋白饲料，用于水产养殖的饲料和宠物营养食品；拥有全球领先的科学团队和先进的研发及专利技术，包括涉及产品本身和相关应用程序、涵盖生化机器人和生物学各个领域的25项专利技术。Ynsect 设立了一个长期目标：将从昆虫提取的蛋白质作为Ynsect农业系统的核心，成为全球领先的可持续优质营养提供者。2019年2月20日，公司在C轮融资中获得了1.25亿美元，本轮融资由Astanor Ventures领投。

• Infarm：成立于2014年，总部位于柏林。其主要产品为“室内垂直农业系统”，在作物种类和种植数量上都具有很大扩展性。该系统以相同大小的“模块”为种植单位——通常占据一个立式落地柜的一层，在每一层模块中可以种植不同的植物。用户可以根据需要确定模块的数量，进行自由组合。在每个种植模块中都配有传感器，利用InFarm开发的区块链技术App就可监测植物的生长情况，此外每层中各类参数可以进行控制，包括温度、ph值、氧气含量等，利用大数据预测植物何时成熟。InFarm还可以构建极端天气，以适应稀有植物的生长。因此，InFarm可以服务于多个场景，不仅仅限于商店、餐厅。2019年6月11日，公司完成1亿美元B轮融资，本轮融资由Atomico领投。

  
  

• Ninjacart：成立于2016年，总部位于印度班加罗尔。成立初期仅是一个本地百货商品线上平台，随后逐渐将业务重心转移到B2B领域，旨在帮助大型超市、零售商和餐馆等直接向农场购买蔬菜、水果等农产品。不仅如此，Ninjacart帮助农民把作物直接卖给大型超市、零售商和餐馆，使农民实现了巨大收益。现阶段公司业务主要覆盖班加罗尔、海德拉巴、德里、孟买和钦奈等城市，每天交易的蔬菜和水果量超过500吨。2019年，公司完成了一笔9000万美元的C轮融资，投资方为纽约知名风险投资公司老虎全球管理基金；2019年12月11日，公司又获投1000万美元C+轮融资，该轮融资由Flipkart(领投)、GEC3(领投)、Minute Kataria投资。

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