2021年中国和东盟经济前景及投资机会展望：新加坡REITs值得关注

在日前由新交所和大华银行联合举办的“2021年中国和东盟经济前景及投资机会展望”研讨会上，新交所中国副主席兼中国区负责人陈庆女士以“新交所上市的中国和东盟REITs”为主题进行了分享。

陈庆指出，新加坡是国际金融中心、商业平台，新加坡的优势在于与各方的链接与高效。新加坡地理处于世界一半的人口的周边，与85个国家签订避免双重征税协议，与23地区订有自由贸易协定。同时，新加坡的知识产权保护位居亚洲之首，世界经济论坛发布的2018全球竞争报告显示，新加坡经商环境排名世界第二。目前，作为亚洲的财富管理中心，有超过3.4万亿美元的资产在新加坡管理；年增长率为 5.4％，相对全球的 1％增长。

陈庆表示，新加坡提供稳定和国际化的平台。首先，新加坡市场拥有长期稳定优势；其次，新加坡拥有最国际化的交易所，在新交所上市的企业中，超过40％的市值为境外企业；与此同时，完善的金融体系和稳定的货币促进了新加坡的金融发展和稳定性。

而在支持“一带一路”倡议，服务中国和东盟的投资需求方面，新交所约有17％的上市公司以及15％的债券发行人来自大中华区；11％的上市公司来自东南亚（除新加坡外）。同时，新交所是亚洲最大的全球 REITs平台，拥有全球最大的中国政府纯债ETF和东南亚唯一一只货币市场ETF。陈庆同时强调，新加坡是世界上最大的离岸人民币中心之一；新交所也是全球领先的结算所之一，为保证金抵押，清算和结算接受离岸人民币。此外，新交所的股票指数，货币和商品衍生品是全球市场参与者在中国和东盟投资的主要风险管理工具。

陈庆谈到：目前，备受投资人关注的行业包括房地产、医疗保健、科技、海事、离岸服务及能源、商品及消费品。

在谈到新加坡REITs的优势时，陈庆指出，新加坡是成熟的亚洲REITs市场。目前，新加坡拥有43支REITs和商业信托，总市值约950亿新元，约占新加坡总市场市值的12％平均股息收益率为7.2％， REITs 市场的最高之一。同时，新加坡REITs和地产类商业信托市场增长强劲，过去10年的市值年复合增长率为15％。同时，与其他REIT市场相比，新加坡REITs的股息率较高。

在新加坡REITs的税收激励及要求方面，个人投资者，包括本地和外国的个人投资者的股息收入均免税；机构投资者，非居民机构单位持有人享有新加坡预扣税减免（从20％降至 10％）。此减免已延期到2025年底。

目前，新加坡REITs的流动性在近10年有大幅度的增长；在新交所上市的3 只REITs 交易所买卖基金在管资产达4.6亿新元。

陈庆透露，新交所已推出亚洲首只国际房地产投资信托期货。该产品投资组合多元化，而且房地产投资信托与大型股票及其他资产类别的相关性较低；将为不断增长的REIT机构投资者提供对冲工具，与其他新交所衍生产品提供具吸引力的保证金冲销：新交所房地产投资信托基金期货与MSCI新加坡指数之间的保证金冲销高达68％。值得一提的是，该产品延长交易时间约20小时：除1月1日外，全年开放交易。

本文源自中华工商时报财经周刊