淡马锡：中国是重要市场，未来人工智能和深度科技充满投资机遇

淡马锡高层于7月12日为年报举行记者会。（海峡时报）

作者 许耀泉

最近这两年来，只要有人问起经济和金融市场相关的问题，无论是金融分析师或咖啡店的大叔，几乎都会异口同声地说：行情不好。

所以当淡马锡控股在星期二（12日）发表2022年度报告，宣布投资净值达到历来最高的4030亿新元时，立即引起大家的注目。

毕竟，“行情不好”和“投资净值创历史新高”的落差未免大了一些。

淡马锡的几名头头在12日举行的记者会上分享了集团的投资策略。红蚂蚁从中梳理出几个要点，大家说不定能学上几招，一起钱生钱。

继续看好中国市场长期投资趋势

淡马锡相信，中国政府近年来管制科技公司形成的阻力，已经成为过去。（路透社）

中国政府过去两年来不断扩大对科技业的监管，对投资市场形成不小的逆风阻力。但是淡马锡指出，这些监管阻力如今已经消退成为过去，他们依然十分看好中国市场的长期投资趋势。

淡马锡首席投资官兼东南亚区总裁罗锡德（Rohit Sipahimalani）说，中国始终是一个重要的投资市场。

“在过去10年里，即使是去年，中国对我们而言都是表现最好的市场。”

淡马锡美国西海岸区总裁兼科技与消费投资副总裁冯德能（Martin Fichtner）也补充说：

“中国拥有一些十分引人瞩目的机遇，包括软件的盛行、自动化科技的兴起、深度科技（deep tech）的崛起等等，这些都给我们现在和未来提供了极具吸引力的投资机会。”

然而，淡马锡也并非一味看好中国。其战略办公室执行总经理林明沛就认为，中国今年至今的增长疲弱，要实现5.5％的经济增长目标可能不容易。

同时，中国市场在2022财年也只占淡马锡投资组合22％，比上一个财年减少了5个百分点。

对此，罗锡德解释道，占比变化纯粹是市场价格变动所致，淡马锡去年在中国还是净投资，也就是投资额大于脱售额。

从本地价值股和非上市资产获益

淡马锡的黄金投资组合，自然少不了“本地姜”。

新加坡市场依然排在中国市场之前，在淡马锡投资组合的比重与上个财政年的24％同比增加了三个百分点，高于中国市场。

罗锡德指出，新加坡股市以价值股为主，在2022财年的表现更坚韧，甚至跑赢区域股市。

星展银行表现亮眼，今年3月底的一年总回报率达27%。（海峡时报）

其中，淡马锡所投资的星展集团（DBS）和新电信（Singtel），今年3月底的一年总回报率就分别达到约27％和11％。

另一方面，淡马锡控股在2022财年的非上市资产也增加到52％，总值比起10年前增加了约三倍，达2100亿新元。

其中，丰树产业（Mapletree Investments）、新加坡能源集团（SP Group）和PSA国际港务集团占了三分之一的非上市资产组合，为集团带来稳定股息收入。另外，有五分之二的非上市资产是集中在资产管理、私募股权投资和信贷资金等领域。

顺应长期发展趋势寻找投资机会

淡马锡将在城市基础建设等领域寻找新的投资机遇。（法新社）

整体而言，淡马锡控股的投资主要还是集中于金融服务（占23%），其次是交通运输和工业这个板块（占22%）。蚁粉们是不是从中悟出了一些投资的策略和战术？

至于未来，淡马锡表示会继续在中国寻找人工智能、城市基础建设和深度科技等领域的投资机会，也会不断调整投资组合，顺应长期发展趋势。

即便如此，鉴于全球经济增长前景不明朗，淡马锡在本财年还是会放慢投资步伐。

以林明沛的话来概括就是：

“我们将继续顺应结构性趋势，致力于构建强韧的投资组合，同时密切关注地缘政治的发展。”