背后原因深解析！新加坡“家族办公室”门槛为何猛抬高

市场人士说，新规定预计将使本地家族理财办公室（家办）新增速度暂时放慢，但会提高家办的质量和规模，对家办和资产管理市场有益。

从下周开始，家族理财办公室在本地税务津贴计划下设立基金的门槛提高，申请时基金的最低资产管理规模为1000万元，并且要在两年内增加到2000万元。

此外，家办基金每年的商业开支要求提高，基金也要投资本地市场，以及聘用本地投资专业人士。

市场人士说，这预计会使得本地家办新增速度暂时放慢，但提高家办的质量和规模，对家办和资产管理市场有益。

新加坡金融管理局周一（11日）向业者发布新的指导方针，公布在两个税务津贴计划下家办申请设立基金过程的新要求，这两个计划能让合格公司和基金管理公司的基金收入免缴公司税。

从4月18日起，在所得税法令的13O计划下申请设立家办，资产管理规模要至少1000万元，两年内承诺增加到2000万元。在这之前，并没有最低资产管理规模的规定。这项计划下，家办可投资的产品较简单。

在13U计划下申请家办，资产管理规模门槛保持在5000万元。

此外，金管局要求家办把至少10％或1000万元（以两者间较低者为准）的资金投资在本地市场，包括新加坡交易所挂牌的股票、合格债券、本地基金公司发行的基金和本地非上市公司的私募投资。

金管局：希望创造有利家办运作环境

金管局发言人回复《联合早报》询问时说：“随着新加坡家族办公室生态系统的发展和成熟，我们希望提高新加坡家办专业人士的职业水平，并让新加坡经济进一步受惠。”

金管局表示，当局希望创造有利于家族办公室的运作环境，这包括审查适用的条规、政策和津贴制度，确保它们与行业的发展保持一致。

金管局也要求家办聘用本地投资专业人士。在13U计划下，聘用的至少三名职业投资人当中，至少一人是非家族成员，之前可聘用三名家族成员。该计划下申请的家办资产管理规模要达到5000万元。

在这计划下，家办可投资更复杂的产品。

视管理规模，基金每年的商业开支要求也增加。

普华永道（PwC）新加坡资产和财富管理税务主管合伙人卡加尔瓦拉（Anuj Kagalwala）接受《联合早报》访问时说：“这可能会使得家办新增的速度暂时放慢，但整体质量和规模提升，进而提升本地家办和资产管理领域。”

他指出，资产规模、商业开支和专业人士的要求提高，以及投资本地市场，会创造就业机会，为本地上市公司和起步公司带来更多资金。

假设今年共有50个家办基金设立，每家投资1000万元在本地市场，就有5亿元资金。

预计，今年来本地申请设立家办的数量或许会从去年的400多个减少到200个左右，但对新加坡经济的实际效益会增加。

这些变化将大大提升新加坡家办和资产管理中心的标准和地位。面对其他金融中心的持续竞争，新加坡必须继续坚持一流的标准，吸引高质量的申请者，进一步巩固家办首选目的地的地位。例如，要求13U的申请者至少雇用一名非家族成员，可以使家办进一步专业化。

新的投资要求对本地资产管理行业是巨大的利好因素，这将促进本地的资本市场和资产管理行业。

不过，投资本地市场这个要求可能会对一些家办业者带来挑战，因为他们对本地投资市场不熟悉。

不少家办业者对特殊目的收购公司（SPAC）感兴趣，希望本地接下来能有更多SPAC。

当前已有家办申请者忙着这几天快马加鞭，赶在新要求生效前提交申请。

已经设立的家办基金或一些在申请中的基金不受影响，有执照的基金经理如多家庭家办或机构基金管理人也不受影响。

未来家办会更积极寻找本地投资机会，提高回报，以辅助新的商业开支要求。金管局也预计将对家办拟聘用的专业投资人的资格进行更严格审查，特别是如果他们没有相关学术背景或专业经验，因此对本地家办专业人员的需求和他们的技能会提高。

资料来源：《联合早报》https://www.zaobao.com.sg/finance/singapore/story20220413-1262147