亚洲资产管理的圣地首选新加坡

越来越多的离岸投资基金，选择将其管理人迁到有实质监管的司法区域，新加坡则是他们其中的一个首选地。近年来新加坡金融管理部门从申请、制度、监管以及税务等各方面不断出台吸引基金管理人的政策，尤其是新加坡近年出台了相对较轻监管的“创投管理人”（“VCFM”）监管体系，为离岸基金管理人提供了一个在新加坡“软着陆”的新途径，同时，

本文概述了新加坡基金管理公司不同的牌照要求与限制，以及相对应的税收优惠计划做一个介绍。

新加坡资产管理行业的优势：

新加坡成为亚洲资产管理中心首选之一，主要是因为以下几个因素：

01 稳定的政治和经济

尽管全球经济逆风当前，但新加坡仍然是全球最强韧稳定的经济体之一。以政治稳定为支柱，依靠廉洁和政策透明的制度取得企业的信任。稳健的货币和财政政策，加上健全的司法体系，成为了低风险经济的支柱。

02 成熟的法制建设

03 完善的银行体系

新加坡是全球五大活跃外汇交易中心，也是亚洲第二大场外衍生品交易中心，并且是该地区领先的衍生商品交易中心。作为亚洲首屈一指的资产管理机构之一，新加坡在亚太区有卓越的资本市场，管理的资产总额约为1兆新元，被誉为亚洲最佳资产管理地。

新加坡交易所（SGX）是全球200多家公司的首选上市地点。事实上，新加坡已成长为除日本以外亚洲最大的房地产投资信托基金（REITs）市场，并在航运、航空和基础设施资产业务信托方面提供多元投资。除此之外，新加坡还为固定收益投资者提供各种投资机会，包括多种新加坡政府证券和外国公司债券。

03 地理位置具有战略性

随着东盟经济共同体成立，新加坡成为世界级物流中心、环球金融中心、以及环球企业成立亚洲总部的理想地点

监管框架

新加坡金融监管局（“MAS”）作为新加坡金融监管体系的核心监管机构，要求在新加坡从事资产管理活动的基金管理人，除非满足特定豁免情形，需持有资本市场服务（“CMS”）基金管理牌照（“LFMC”），或向MAS登记为基金管理人（“RFMC”）。LFMC又包括公募LFMC，合格投资者LFMC（“A/I LFMC”）以及VCFM。

基金管理公司激励计划

金融领域对基金经理的激励计划（FSI-FM奖励）旨在促进新加坡的基金管理活动。基金管理及投资顾问活动获得的收入可按优惠税率10%纳税，而不是按目前的企业所得税税率17%，此项优惠计划需满足特定的条件。以一个五年的优惠税率申请为例，以下为需满足的条件：

1. 根据《证券及期货法》在新加坡开展基金管理或投资咨询活动，并得到金融管理局的许可；

2. 至少管理新币2.5亿元的资产；以及

3. 至少有三名从事基金管理或投资咨询服务的专业人士。“专业人士“的定义是每月收入超过新币3500元的人士，例如投资经理、研究分析师和交易员等。

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新加坡的基金税收优惠计划

通常，在新加坡管理基金的人（无论是在岸还是离岸）将为该基金在新加坡设立一个应税机构。在没有税收条约或税收激励计划的情况下，即使基金没有在新加坡注册，由于新加坡基金经理的活动而产生的收入和收益也可能在新加坡被征税。然而，新加坡的基金经理管理的基金享有税收优惠计划，根据该计划，基金从“指定投资”获得的“特定收入“可以免税。指定投资项目范围广泛，包括股票、证券及衍生品，但不包括新加坡的不动产。

基金经理必须在新加坡金融管理局（MAS）注册，或持有资本市场服务（CMS）牌照，才有资格参与税收激励计划，以下是基金的三项税收优惠计划：

（1）离岸基金免税计划 (第13CA条款)

（2）在岸基金免税计划（第13R 条款）

（3）增强型基金免税计划(第13X 条款)