金融 投资新加坡

简介

VCC 可变动资本公司

VCC Act 2018

• 可变动资本公司（VCC）简介 •

VCC是可变动资本公司（Variable Capital Company）的简称，是除了公司、有限合伙企业和单位信托以外，一种全新的新加坡基金架构。这种基金架构是2018年新加坡议会通过了《2018年可变资本公司法案》(VCC Act)后推出，并于2020年1月14日生效的。

那么投资新加坡为什么要考虑VCC？什么时候应该使用VCC？来回答这个问题，我们首先需要了解VCC和传统投资方式的区别。与传统投资方式比如股份有限公司制（Pte Ltd）、有限合伙制（Limited Partnership）和信托（Trust）等相比较，VCC最大的特点是：

无需公开股东名册

可灵活购入或赎回公司股份

基金下可有多个子基金

基金可以是开放式或封闭式

没利润也可以分红

1 无需公开股东名册

无需召开年度股东大会，且无需公开股东名册，只会根据监管要求向相关机构披露，以符合监督和执法，为投资者提供了隐私保护,。而普通公司却不适用此条，股东信息可通过公开渠道获取。

2可灵活购入或赎回公司股份

VCC可变动资本公司的名称就点明了其在股份发行与赎回上具有灵活性的特点。普通公司形式基金的股份在发行与赎回上都是比较繁琐，需要董事会决议，且成本高的，VCC则弥补了这一缺点。例如，VCC作为一个开放式基金，根据不同架构每月甚至每天都可以进行股份的发行与赎回，非常方便。

3 基金下可有多个子基金

VCC既可以设立为单一型基金，也可以为伞型基金。伞型基金下可有多个子基金，每个子基金是相互独立的，且可以有不同的投资人和发展策略。每个子基金还可以资产负债隔离，在破产清算期间也适用，每个子基金会分开清算。享受隔离的同时，子基金可以共用一个基金经理，也可以共用托管、审计、行政等服务，有效降低了基金运作成本。

4 基金可以是开放式或封闭式

开放式基金,是指投资者可以随时向基金管理人或其代理销售机构申购或赎回,因而规模不是固定不变的投资基金。封闭式基金,是相对于开放式基金而言的,是指基金规模在发行完毕后和规定的期限内,基金规模固定不变的投资基金。VCC的架构可以满足包括传统投资管理人和另类投资管理人在内的新加坡基金管理界的多样化需求。

5 没利润也可以分红

没利润也可以分红:VCC可以用本金作分红派息,不一定要产生利润才可以分红。根据新加坡《公司法》，普通类公司只能从利润中支付股息，因此基金与投资人的分红条款与分红时间受到了很大限制，新的VCC公司则完美避开了该障碍，提供一定灵活性。但有专业人士指出，这种操作并不推荐采用，没有太多实际意义。

6 VCC 申请的基本要求

那么，既然好处这么多，外资企业在新加坡落地为VCC又有哪些基本要求呢？

提供拟设立的VCC名称，VCC办公人员基本资料，有新加坡境内注册地址；

VCC需要设立董事会，其中至少一名董事在新加坡居住（新加坡公民/永久居民/工作准证持有者，并取得新加坡人力部与新加坡移民局同意书），在新加坡有合法居住地址；

其中至少一名董事（可以与前述董事为同一人）为符合VCC法案的合格代表或者由管理人董事出任；

VCC必须指定新加坡持牌/注册基金管理公司担任管理人，并由常驻新加坡的基金经理管理，该基金经理须获得MAS的授权或许可（或豁免注册）；

提供会计年度末财务信息；

提供拟设立的VCC公司章程/合伙协议；

提供经过认证的外资企业注册地各类注册文件（公司章程、合伙协议、备忘录等等）的复印件；

提供经过认证的外资企业营业执照（或类似营业执照的文件）的复印件；

提供经过认证的两份以上外资企业在注册地的投资计划复印件；

提供相关承诺书；

支付VCC规定费用。

7 VCC的规定费用

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