1+1>2，跨境电子支付带来了什么效应

新加坡金管局与泰国中央银行在今年4月29日的联合发布会上共同宣布，新加坡的跨银行转账服务系统PayNow与泰国的电子支付平台PromptPay已经完成对接，新泰两国居民只要通过电话号码就能进行跨境即时电子转账。

这一举措成为全球首个即时跨境支付连接通道。新泰之间的跨境电子支付到底会为两国带来什么效应呢？

新加坡国立大学商学院学者Ben Charoenwong博士分析认为，两国之间的跨境电子支付合作，未来不仅能带来更多交易、激发创业，也会对普惠金融产生深远影响。

教授简介

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英文简历

Ben Charoenwong

新加坡国立大学商学院

金融系助理教授

美国·芝加哥大学博士

教研领域：国际金融管理、公司金融、资产定价等

古往今来，交易都是人类社会互动的核心，能够将稀缺资源从一个个体分配给拥有更高边际效益的另一个个体。而交易的核心是货币的使用，货币促进了交易。甚至有些灵长类动物都能学会用金钱交换商品和服务。

正因如此，任何能够减少不同人和地区之间贸易摩擦的手段都具有积极意义，有利于人们参与更多的交易。这也将产生其他的间接影响，并渗透到双方经济之中。

泰国电子支付系统PromptPay和新加坡的PayNow的合作就是很好的例子，它充分证明了一旦金融监管机构协调一致，跨境支付中的交易摩擦可以在弹指之间几近消除。

二者合作能够对经济产生三方面明确的益处，此外对执法也产生了额外的辅助作用。

01

更多交易

目前，在新加坡工作的泰国人大约有2万，其中很多人将超过1.3亿美元的汇款汇回泰国。

便捷的汇款方式能够降低远方的家人缺钱的风险，同时也减少了对灰色市场工资日贷款或高利贷的依赖。

另一个显而易见的好处在于，跨境支付扩大了两国间的产品和服务贸易。

2019年，新加坡和泰国之间的贸易总额超150亿美元，随着更多的直接进出口的机会涌现，再加上来赞达(Lazada)、虾皮(Shopee)或京东泰国(JD Central)等平台的助力，人们或能更直接地进口和出口货物或服务。

02

激发创业

鉴于这些平台的使用率越来越高，我们也有望见证更高的创业热情。

为什么支付系统能够直接影响创业？答案或许并非显而易见。

但试想一下，创立企业时，一个关键步骤在于确定银行账户中有多少金额来支撑日常运营。

在金融领域，这被称为“营运资本”。

例如，结清付款需要数周，即使你在一天之内赚了10,000新元，但也可能在一周后才能收到它。因此，你还需要在银行账户中存入一定的金额，以便在此期间支付其他商品和服务。

事实上，经验告诉我们，一个没有库存的精益企业需要储备销售额的75%用以周转。这意味着仅维持运营，你就需要在银行存下7,500新元。

如果将结算时间缩短为几分钟，就能腾出一大笔周转资金，降低成立公司的成本。

在新加坡，我的同事艾格华(Sumit Agarwal)教授和钱文澜(Qian Wenlan)副教授以及其他合著者的研究表明，在B2C(business-to-consumer)行业，星展银行电子钱包PayLah！的引入让每月商业注册量增加了近9%。

03

普惠金融

泰国几乎是纯现金社会，截至2021年1月，只有不到30%的狭义货币(流通中现金与商业银行活期存款的总和)存放在储蓄机构。相比之下，新加坡的这一比例约为80%。

对于新加坡PayNow和泰国PromptPay之间的转账，交易将通过手机直接连结到泰国的账户，这也将激励泰国民众开设银行账户。

如果该模式在吸引人们通过智能手机获取合法金融服务方面获得成功，那么东南亚其他国家可能会相继效仿，以提高金融普惠性。

未来，PromptPay和PayNow将扩展到兼容非银行的数字钱包，从而进一步扩大金融市场准入。

届时银行将不得不提高自身竞争力，否则，客户可能会转投界面精美的移动支付方案。相信向银行交5美元才能调出账单的日子，将一去不复返。

对黑市和资本管制的影响

尽管这种跨境合作并非全球首例，但它是第一个允许通过多个参与银行、不同货币、使用相同的基础架构并在双边金融监管机构的支持下，进行跨平台操作的系统。

该支付系统本身得到了新加坡金融管理局(MAS)和泰国银行(BOT)的批准，这一点十分关键，对资本监管和国际资金流动的跟踪都有影响。

电子转账的一个特点是系统的可记录性，使得双方监管机构能够有效监控资金的跨境流动以及黑市。

希望新加坡金融管理局和泰国银行在试行期过后，能够发布一些相关数据分析，比如新账户的数量、特定行业的销售增长以及相对于过去的流量，这样其他国家就能更好地了解它对于经济的积极作用。

然而，用户也更需谨慎，毕竟一个操作失误就可能导致转账给错误收款方。

鉴于转账的跨区域性质，新加坡金融管理局和泰国银行或转账的发送接收银行是否可考虑归还错误转账，目前尚属未知。

因此，在匆忙聘请泰国的网页设计师或新加坡的商业顾问时，一定要仔细填写电话号码。

文章英文版原载于新加坡国立大学商学院官网BizBeat

原文标题为PayNow + PromptPay = Promising

作者：Ben Charoenwong，新加坡国立大学商学院金融系助理教授

*本文观点不代表新加坡国立大学商学院机构观点