新加坡出台的VCC可变资本公司为何备受富豪青睐

何为VCC？

2020年1月15日，新加坡金融管理局（Monetary Authority of Singapore，简称MAS）宣布推出可变资本公司监管框架,称为可变动资本公司（简称：Variable Capital Company），目前最新最火的投资结构，VCC是新加坡所有类型的投资基金的新法律实体或结构。它可以组成一个单独的独立基金，也可以组成两个或多个子基金的伞形基金，每个子基金拥有不同的资产。

VCC旨在促进新加坡成为全球领先的基金管理中心。新加坡金融管理局已经对世界各地主要基金注册项目进行了研究并选择了最佳特性，还根据投资者和本地基金经理的需求和关注点对这些特性进行了调整。且在设计新的VCC时，还重点考虑了运营和结构灵活性、成本效益、投资者保护等关键特性，从而打造出一流的产品。

随着VCC结构的引入，这将提升新加坡成为具有全球竞争力的基金注册地方面的地位。它将鼓励新加坡的基金管理公司将其投资基金注册在新加坡，并有助于巩固新加坡作为提供全方位服务的国际基金管理中心的地位。

VCC的优势：

允许境外基金迁移重组，新的框架支持更多类型的海外注册基金迁移并重组为VCC，VCC框架法案出台之前，只有海外注册的普通公司型基金可以迁移至新加坡，同时伴有一系列的限制与条件。

VCC可以作为独立基金设立，也可以作为包含两个或更多子基金的伞式基金设立。 由于 基金经理能够根据该计划将多个子基金合并到一个 VCC 实体中，因此这有助于提高成本 效率。

VCC 公司的股票可以按照基金的净资产价值 (NAV) 赎回，VCC 公司可以从资本中支付股 息，这在其他形式的公司工具中通常是不允许的。这使得 VCC 在分配和资本回报方面具 有灵活性，非常方便。

享有税务优惠，VCC 结构被视为一个单一的公司，只有一个身份证供税务局使用，这就不需要为单个子基金提交多份纳税申报表。

无需召开年度股东大会，且无需公开VCC投资人的信息。只会根据监管要求向相关机构披露，以符合监督和执法。

新加坡金管局提供基金前期设立的资金补助高达15万新币。该激励计划将持续三年，每个VCC最高将15万新元补助，每个资管公司最多可为三个VCC申请补助，基金设立费用支出大幅减少。

VCC与单一家族办公室的关联

VCC架构下可以设立多个13R和13X的家族办公室

VCC架构下的家族办公室具备13R和13X的功能，也有家族办公室没有的功能

政府对VCC基金的补贴降低了家族办公室规定要求的20万新币开支

可以配多个EP名额，尤其适合子女已满21岁或即将满21周岁的家庭，或者主申请人有多个无直系亲属关系但需配置EP的客户

VCC架构下的家族办公室不但满足客户的灵活投资需求，还能解决客户新加坡身份规划的需求

VCC注册要求

VCC可变动资本公司必须任命一家由新加坡金融管理局(MAS)许可或注册的基金管理公司（FMC），或是新加坡的豁免金融机构。

注册的办公地址、有新加坡居民身份的公司秘书和审计员、以及至少一名常驻董事。

至少一名公司董事须是受任命基金管理公司（FMC）的董事或代表。

受新加坡关于反洗钱和反恐要求的约束。

需接受新加坡审计师的审计，且要求按照IFRS、新加坡FRS或美国GAAP提交财务报表。

越来越多投资者在新加坡设立家族信托架构，VCC对于吸引海外基金及管理团队在新加坡落地提供了绝佳的契机。随着其他的司法管辖区对基金的透明度、监管以及经济实质的要求提高，VCC未来可能会成为新加坡乃至全世界考虑设立的离岸架构基金管理人的首选之一，此外，新加坡完善的基础设施、稳定的政治环境、领先的医疗以及教育体系、多元化的文化背景和宜居的环境等，全世界有目共睹，都有利于吸引海外的基金和其团队迁址新加坡。

对于中国投资人而言，新加坡的VCC架构监管要求更高，让人更放心。