AI驱动数据中心需求增长，关税政策影响几何？

在人工智能（AI）技术的强劲推动下，全球数据中心的需求持续攀升。专家分析指出，尽管美国总统特朗普提出的对等关税政策可能对行业造成一定波及，但AI相关产品的周期性需求仍是驱动数据中心扩张和投资的核心动力。

根据莱坊（Knight Frank）的最新研究，到2030年，全球数据中心的市场规模有望达到4万亿美元（约合5.3万亿新元），其容量预计将增长177%，实现显著翻倍。这一预测显示出行业未来的巨大潜力。

值得注意的是，中国推出的成本较低的AI模型Deepseek为市场带来了新的动态。莱坊分析认为，这种更具价格优势的开源AI技术降低了开发门槛，使更多中小型企业能够参与AI部署，从而进一步普及AI应用技术。这种效率提升可能引发“杰文斯悖论”，即技术进步反而导致整体资源消耗的增加。

此外，莱坊还预计，未来三年内，全球数据中心将新增35吉瓦容量，其中约30%将直接服务于AI应用。然而，这需要高达1200亿美元的资金投入，以及1.2亿至1.5亿平方英尺的土地面积支持。

大华继显的研究进一步指出，推理型AI模型（如OpenAI GPT-5等新型模型）对资源的消耗可能比传统模型高出百倍，这将成为推动数据中心需求增长的重要因素。作为数据中心关键市场之一的新加坡，其房地产投资信托（REIT）有望受益于稳定的租金收入和持续的需求支撑。统计显示，自2021年以来，主要市场数据中心的平均租金呈现稳步上涨趋势。

新加坡的数据中心在金融服务、AI推理等低延迟和关键任务领域具有显著优势，同时在区域连通性方面保持领先地位。为此，新加坡计划在未来十年投入至少100亿元用于扩展国际海底电缆容量。然而，该市场供需极为紧张，空置率仅为1%，堪称全球最紧俏的市场之一。

关于外部政策带来的影响，大华继显强调，数据中心需求的波动主要与产品周期相关，而非特朗普政府推行的对等关税政策。然而，IDC亚太云服务和数据中心高级研究员乔拉（Mikhail Jaura）提醒，若美国关税政策引发全球贸易冲突，数据中心行业可能难以避免溢出效应。

乔拉进一步分析，数据中心建设高度依赖全球供应链，包括服务器、网络设备、冷却系统及建筑材料等。以新加坡的数据中心为例，其处理器可能源自美国，在中国完成组装后运抵本地。若关税战全面升级，供应链调整可能导致交付延误和物流成本上升。尽管部分企业通过近岸外包等方式分散风险，但这也增加了运营复杂性和费用。

短期内，关税带来的成本上升或将转嫁至客户，虽然市场需求仍在，但可能受到一定程度的抑制。从中长期来看，印度尼西亚、越南、菲律宾等依赖外资的新兴数据中心市场，可能面临投资减少或项目延期的风险。乔拉还提到，特朗普的部分关税豁免政策存在不确定性，是否为临时措施或将有新政策出台，仍是未知数，全面贸易冲突对行业的具体影响尚待观察。