230吨黄金从欧美运抵中国,日本或将抛9000亿美债,珍珠港式事件？

自人类文明开始以来，全球各地的人们就一直沉迷于黄金，正如，刘邦的大战略家陈平所称，其它任何东西人们都可以拒绝，但没人可以拒绝黄金，这其实已经说出了黄金的价值内涵，一是人们愿意接受，二是具有货币价值功能，而这也是”美金“一词的由来。

要知道，在贵金属货币时代，货币是因为有价值而流通，但在信用纸币时代，纸钞是因为流通才有价值，但自从美国将黄金赶出全球货币体系以来，美元开始崩溃，得以通过“石油-美元-美债”这个完美的循环体系才让美元巩固了现在地位，由此“黄金美元”也变成了“石油美元”。

但在过去十年来，世界对美元信任的标签又开始不断被揭去，美元对黄金的价值急剧下降，因为大规模货币宽松不断提振美国货币的供应，虽然美国因高通胀危机不得不开始收紧对信贷的控制，但是，其他央行继续转向黄金，这反映了全球对基于美元货币制度的担忧。

就当许多人认为黄金在货币体系中的作用已经结束50多年后，近日发生在美债和黄金市场中的新消息却让人感到意外。

俄罗斯央行金融委员会最新发布的消息称，正在通过将新的亚洲贸易货币计划与黄金标准相结合，构建一个全新的锚定黄金的数字货币体系，俄罗斯官方经济学家尼古拉·帕特鲁舍夫在今年4月也有过相似表态，他称，“俄罗斯正在计划将如何用黄金支持卢布以在该国建立一个双环货币和金融体系，努力将卢布的价格与黄金和其他商品挂钩。

所以，这样的结果是由黄金支持的数字货币会慢慢处于全球货币体系的中心，并将与美元并行，目前，俄罗斯央行已经公布了用卢布购买黄金的固定价格，即一克黄金等值于5000卢布，而这也意味着俄罗斯实质上是在向金本位靠拢，让市场感到意料之外。与此同时，中国的黄金市场也正在发出交易量不断扩大的新信号。

世界黄金协会9月9日公布的报告数据显示，截至今年7月底，全球央行官方黄金储备共计35392.9吨。数据显示，7月份有80多吨黄金从瑞士运抵中国，比5月份高出8倍，为2016年以来最多，这也使得今年上半年，中国的黄金进口量达到389吨，远高于前二年的同期水平。

紧接着，瑞士和迪拜海关最新公布的行业数据还显示，除了7月瑞士对中国黄金出口量创新高后，又约有230吨黄金已经在8月从欧美运抵中国市场（具体数据细节请参考下图）。

报告还显示，除中国外，全球央行的黄金需求也保持强劲，全球各国央行在2022年前七个月的黄金储备增加了300吨，比最近十年来的半年度平均水平高出20%，而背后最大的庄家就是来自新兴市场和欧洲国家的央行。

比如，IMI国际委员的报告还称，截至8月，24个主要位于欧洲东部和北部的央行购买了自1967年英镑危机以来最大金额的实物黄金，这可能带来自1971年尼克松关闭黄金窗口以来最大的货币变化，而正在这个关键时刻，又出现了让市场意外的消息。

二周前，荷兰央行撰文暗示黄金可以作为再次建立全球货币系统的基础，以防止美元突然崩溃，似乎正在赞成金本位制，这相当惊人，因为，这是一个提供负利率抵押贷款的西方央行发出的声音。分析认为，欧洲和新兴市场多国已经为恢复金本位或由本币、黄金、石油等战略资源支持的数字货币做好了充分准备。

欧洲首个实物黄金ATM诞生

对此，新加坡首屈一指的黄金交易员罗南·曼利试图为我们做出了最好解释，现在，聪明的全球投资者知道，美元将失去地位只是时间问题，因为人类的储备货币历史告诉我们，信用货币最终会黯然失色，而黄金却不会。

不仅于此，高盛分析师扎克潘克斯在9月3日给客户的一份研究报告中还表示，未来几年美元作为全球主要国际货币的地位可能会继续下降，因为，美国利用美元的主导地位实施的一些金融制裁会削弱美元的渠道功能，美元已经步入了持续衰退的历史进程中。

与此同时，当前，全球央行在增持黄金的同时也在净抛售美债，持续时间和减持纪录创下自美国金融危机以来的最高水平，去美债化趋势十分明显，这些国家与上面提到的购买黄金的国家出现了高度的相似性。正是在这些背景下，一件意外事情突然发生。

这件事就是作为美国经济盟友的日本也主张在外储中开始去美债化，因为，在美联储持续加息进程中，日元兑美元在日前跌破144关口，而自2022年以来，已经下跌了20%，跌幅远超欧元、英镑或加元等其他硬通货，更是超过1979年创下的最大年度跌幅，且美国借贷成本上升使得美国债务危机风险增加的背景下，如果美债收益率的波动会加剧，将会给日本国债带来更大的抛压。

随着日元持续暴跌，日本央行行长在日前发出了对日元贬值迄今最强烈的警告，但是收效甚微，投资者正在引领抛售日元，美国商品期货交易委员会的最新数据显示，截至9月10日，日元净空头头寸创下纪录，杠杆基金的日元净空头头寸达到3月份以来的最高水平，这也使得市场正在密切关注日本金融当局是否将采取措施。

所以，这也会使得日本作为美债最大的基石级别买家可能会在接下去积极抛售美债，这个规模可能会高达9000亿美元，虽然，日本只是世界第九大黄金持有国（公开拥有的黄金储备量为765.2吨），占其外储总额2.3%，但摩根大通分析认为，日本实际上拥有庞大的且没有被公众所知的黄金储备，它有能力削弱对冲美债敞口风险，这可能是日本和全球多国在黄金和美债市场领域对美国金融系统发起的一场珍珠港式的事件。（完）