隔夜美股 | 鲍威尔鹰声大作 三大指数跳水 美国8月密歇根大学通胀预期下降

智通财经APP获悉，鲍威尔浇灭乐观情绪美股市场大幅下挫，三大指数应声大跌。周五鲍威尔在备受瞩目的杰克逊霍尔全球央行年会上，鲍威尔警告不可过早让货币政策放宽松，认为可能一段时期内保持对经济增长有限制性的高利率水平。标准普尔500指数本周累跌4%，道指跌4.2%，纳指跌4.4%。标普500指数和纳斯达克100指数录得两个月以来最大单周跌幅。

【美股】道琼斯指数收盘下跌1008.38点，跌幅3.03%，报32283.40点;标普500指数收盘下跌139.58点，跌幅3.32%，报4059.54点;纳斯达克综合指数收盘下跌497.55点，跌幅3.94%，报12141.71点。纳指100成分股周五普遍收跌，芯片股英伟达(NVDA.US)跌9.23%领跌、迈威尔科技(MRVL.US)跌8.93%。标普500指数的11个板块周五在鲍威尔讲话后全军覆没，信息技术/科技板块收跌4.28%领跌，能源板块收跌1.07%跌幅最小。明星科技股全线大跌，特斯拉(TSLA.US)收跌2.7%， FAANMG六大科技股中，谷歌母公司Alphabet(GOOG.US)收跌5.4%领跌，亚马逊(AMZN.US)跌近4.8%，奈飞(NFLX.US)跌近4.6%，Facebook母公司Meta(META.US)跌近4.2%，微软(MSFT.US)跌近3.9%，苹果(AAPL.US)跌近3.8%。芯片股总体跑输大盘，费城半导体指数和半导体行业ETF SOXX分别收跌约5.8%和5.7%。中概ETF KWEB和CQQQ分别收跌约1%和1.9%，本周分别累涨10.7%和近1.7%；纳斯达克金龙中国指数初步收跌0.6%，本周累涨9.9%，成分股好未来(TAL.US)涨超10%领跑，逸仙电商(YSG.US)涨9%。

【欧股】德国DAX 30指数收跌2.26%，英国富时100指数收跌0.70%，法国CAC 40指数收跌1.68%，欧洲斯托克50指数收跌1.93%。

【亚太股市】日经225指数涨0.57%，韩国KOSPI指数涨0.15%，新加坡海峡时报指数涨0.05%，印度尼西亚雅加达综合指数跌0.54%，泰国SET指数涨0.08%，印度孟买30指数涨0.10%。

【外汇】追踪美元6种主要货币一篮子汇价的ICE美元指数(DXY) 美股盘前跌破108.00，美股早盘一度跌至107.60下方，刷新8月19日上周五以来新低，日内跌超0.8%。美股早盘鲍威尔讲话后，美元指数迅速重上108，并抹平日内跌幅转涨。截至纽约汇市尾盘,衡量美元对六种主要货币的美元指数上涨0.31%至108.8060。

【加密货币】受鲍威尔鹰声打击，加密货币价格下挫，比特币跌6.50%，报20162美元/枚;以太坊跌10.66%，报1496.85美元/枚。

【黄金】连涨三日的纽约黄金期货大跌。COMEX 12月黄金期货收跌1.22%，创7月14日以来最大跌幅，报1749.80美元/盎司。

【原油】美国WTI 10月原油期货收涨0.58%，报93.06美元/桶，靠近周二接近95美元所创的7月29日以来高位;布伦特10月原油期货收涨1.66%，报100.99美元/桶，抹平周四跌近1.9%。本周美油累涨约2.95%，布油累涨约4.43%，抹平上周回落的所有跌幅，最近八周内第三周累涨。

【基础金属】伦敦基本金属期货普涨。LME铜价格持稳，报8129美元/吨;LME锌涨0.25%，报3557美元/吨;LME镍跌0.01%，报21674美元/吨;LME铝涨2.40%，报2492美元/吨;LME锡涨0.67%，报24473美元/吨;LME铅涨1.27%，报2001美元/吨。

【宏观消息】

鲍威尔为九月加息75个基点“留门”，不赞同市场定价明年降息。在备受瞩目的杰克逊霍尔全球央行年会上，美联储主席鲍威尔没有明确点明9月加息的具体规模，但重申“再一次异常大幅度的上调可能适宜”，分析认为，这为9月连续第三次加息75个基点打开了大门。鲍威尔称，9月加息幅度将取决于届时的整体经济数据和不断变化的前景，尽管7月CPI和PCE等多项消费者通胀指标均较6月回落，仍徘徊于40年新高且远高于2%的目标。他还指出，7月通胀数据有所改善，但不足以改变美联储坚持加息的政策路径，因为尚未达到FOMC确信“通胀正在下降”之前需要看到的水平。有分析称，这代表美联储还不相信美国通胀已经见顶。鲍威尔明确表示，美联储不会被一两个月的数据所左右，通胀形势仍严峻。他还预警称，尽管美国经济衰退并非不可避免的结果，美联储继续加息势必会对经济造成“一些痛苦”。 由此可见，鲍威尔直接反驳了货币市场对2023年下半年开始降息的定价，反而直言“到明年底基准利率仅略低于4%”。

消费支出趋于疲软，美联储最爱的通胀指标年内首现负增长。美国商务部周五公布的统计数据显示，商品和服务购买量经价格调整后(实际个人消费支出)在6月环比持平后，7月环比增长了0.2%，经济学家预期为环比增长0.4%。未经通胀调整的消费者支出较上月微升 0.1%，这是该项数据今年迄今最疲软表现。美联储重点参考的通胀指标——PCE物价指数竟然首现年内环比下降，降幅为0.1%，同比增长6.3%，不包括食品和能源，当月核心PCE指数环比上升0.1%，核心PCE较上年同期上升4.6%，较上月略有减速(上月为4.8%)，经济学家对于核心PCE的增长预期则为4.7%，该数据创下去年10月以来最低水平。

美国8月密歇根大学消费者信心指数终值好于预期，长、短期通胀预期均下降。受消费者的长期和短期通胀预期均下滑推动，美国8月密歇根大学消费者信心指数终值好于预期和初值，自今年一度创下的纪录新低反弹。周五公布的数据显示，美国8月密歇根大学消费者信心指数终值58.2，预期55.4，初值55.1，7月终值51.5。分项指数方面，现况指数终值58.6，预期55.6，初值55.5，7月终值58.1;预期指数终值58，预期55，初值54.9，7月终值47.3。美国8月密歇根消费者信心提升，主要受益于预期指数的好转，人们对未来一年的经济前景预期飙升。市场备受关注的通胀预期方面，8月1年通胀预期终值4.8%，预期5%，初值5%，7月终值5.2%;5年通胀预期终值2.9%，预期3%，初值3%，7月终值2.9%。

美联储梅斯特：美联储在抗击美国高通胀问题上“全力以赴”，美国经济增速将暂时性地低于趋势水平。在美联储主席鲍威尔讲话后不久，美国克利夫兰联储主席梅斯特(Loretta Mester)称，当前不是一个关于利率的短期性游说，将需要时间。美联储在抗击美国高通胀问题上“全力以赴”(all in)，态度是坚决的。现在还不是宣布美联储抗通胀胜利的时候。她认为，在美国通胀回落方面还需要看到更多令人信服的证据：美联储将继续加息，直至看到证据表明通胀回落，当前的美国通胀太高，现在判断通胀见顶可能操之过急。希望看到通胀处于“可持续的下行趋势”。在谈到下个月的加息幅度时，她表示，希望看到更多经济数据之后，再决定9月份加息幅度(加息50个基点还是75个基点)。此外，她认为，美国经济增速将暂时性地低于趋势水平。失业率可能会从当前程度反弹，但劳动力市场的表现可能意味着美国经济将软着陆。

美联储哈克：要达到限制性利率的水平，美联储至少将再加息75个基点。美国费城联储主席哈克(Patrick Harker)表示，美联储必须有条不紊地转向限制性立场：“我们需要控制通货膨胀;我们将尽一切努力控制通货膨胀。当前看到了控制通胀的一线希望，但是美联储的行动仍未结束。”他称，美联储可能会冒着经济衰退的风险来控制通胀。不过，关于经济衰退，他认为，即便出现衰退，也将是短暂的、轻微的。哈克解释称，限制性利率将“明显高于3%”。当前美联储政策利率为2.25%至2.5%。按照哈克的说法，要达到限制性利率的水平，美联储至少将再加息75个基点。

美国前财长萨默斯罕见赞扬鲍威尔，预言欧洲央行会很艰难。美国前财长萨默斯少有的赞赏了美联储主席鲍威尔，称他最新做出的有关遏制通胀的承诺体现出了坚定决心。萨默斯赞扬鲍威尔认识到要为通胀降温付出代价，其指出就业和薪资水平受到的短期冲击对于确保经济长期繁荣是可以接受的。萨默斯还表示，鉴于欧元区的通胀、能源价格冲击及地缘政治问题，欧洲央行行长拉加德的工作要比鲍威尔艰巨的多。“欧洲走的路会很艰难，”萨默斯称。“我怀疑欧洲央行的加息幅度会超过市场目前的预期，而现在当地的经济衰退压力也很严重”。

欧央行讨论下月加息75个基点或摆上台面，量化紧缩讨论也渐近。尽管欧洲经济衰退风险不断加深，但当地时间8月25日周五据消息人士称欧央行决策者或将在9月份的政策会议上讨论加息75个基点，因为通胀前景正在恶化;此外，部分欧洲央行官员希望在今年进行有关量化紧缩的讨论。虽然没有政策制定者公开主张采取如此大规模的行动，但随着美联储连续加息75个基点，以及欧元区通胀前景的顽固恶化，大幅加息并非毫无理由。其中一位消息人士指出:“我不一定会支持75个基点，但没有理由不讨论这个问题，如果美联储这样做，我们没有理由不至少把它放在桌面上。” 消息人士认为，通常情况下，加息会加剧经济衰退，央行在经济下滑时的这种举措是不可取的，但欧洲现在的情况很特殊。如果你不加息，能源可能会变得更贵，因为欧元可能会减弱，而能源是以美元计价的;如果你不加息，通胀预期就会上升，所以我们以后必须做得更多，不采取行动的风险要大得多。此外，媒体报道称一些欧洲央行官员希望在年底之前进行量化紧缩(QT)会谈，讨论如何缩减累积的近5万亿欧元的债券，因为这将是除了加息以外的另一个可选的的方案。

【个股消息】

3M(MMM.US)周五收跌约9%，法官拒绝该公司借申请破产来逃避23万宗诉讼。此前报道称，负责对3M达20多万起诉讼的联邦法官上个月质疑该公司决定将案件转移到破产法庭而不是单独由陪审团审理，是否出于善意。佛罗里达州彭萨科拉市的法官就3M公司决定让其子公司Aearo Technologies破产的决定举行了听证会。该公司被控销售有缺陷的战斗耳塞，损害了美国士兵的健康。退伍军人的律师们抨击3M公司为Aearo申请破产的做法，认为这是一种策略，目的是剥夺一个有缺陷产品的受害者向陪审团提出诉讼的机会;该公司已经输掉了19起已开庭审理的测试案件中的13起。3M公司此前计划向一家信托公司提供10亿美元，以支付因耳塞而提起诉讼的人，并已拨出2.4亿美元为破产本身提供资金。

传美国司法部在起草可能针对苹果的反垄断诉讼，目前处于早期阶段。据报道，一位知情人士透露，美国司法部可能会针对苹果发起反垄断诉讼，律师们正处于起草诉讼书的早期阶段，这表明一项旷日持久的调查来到了关键节点，诉讼可能很快就会到来。据这位知情人士称，司法部内部的多个检察官小组正在为可能的诉讼案收集材料，并补充说，司法部相关反垄断部门希望在年底前提起诉讼。不过，具体何时起诉苹果，司法部还没有定论。自2019年以来，美国司法部一直在调查苹果公司，指控其滥用其市场力量，扼杀小型科技公司，包括应用程序开发商和硬件制造商。随着调查的推进，诉讼的可能性也越来越大，起草诉讼书标志着迈出重要一步。

瑞幸咖啡(LKNCY.US)全额赎回价值1.099亿美元的B系列高级担保票据。瑞幸咖啡周五表示，公司全额赎回价值为1.099亿美元的年息为9%、将于2027年到期的B系列高级担保票据。瑞幸咖啡称，该笔债券是公司目前唯一的境外债券，票据的总赎回价格为1.106亿美元，包括未付本金和应计利息。此次赎回标志着瑞幸咖啡资本结构正得以进一步优化。

【大行评级】

Needham：将Peloton Interactive(PTON.US)目标价从25美元下调至14美元，但重申“买入”评级。

德银：给予戴尔(DELL.US)“买入”评级，并将目标价从60美元下调至55美元。