新加坡家族办公室为什么成为全球富豪的新宠？

近年，全球不少富豪都来新加坡设立家族理财办公室，促使金融机构纷纷扩大财富管理业务抢占商机。其中，中国企业家来设立“家办”更是蔚然成风，成为圈子里的新兴时尚。

对于高净值客户来说，把身份规划与财富传承相结合成立新加坡单一家族办公室才是更好的选择！

家族办公室

根据美国家族办公室协会(Family Office Association)的定义，家族办公室是“专为超级富有的家庭提供全方位财富管理和家族服务，以使其资产的长期发展，符合家族的预期和期望，并使其资产能够顺利地进行跨代传承和保值增值的机构。”单一家族办公室（FO），顾名思义，就是单个家族管理自己家的资产,资产装入家族基金里,基金投资由客户自己或参考理财规划师选定。

如果说私人银行是商业银行金字塔的顶层，那么家族办公室就是这座金字塔的塔尖。

家族办公室是家族财富管理的最高形态。通常设立一个性价比较高的单一家族办公室(Single FO)，其可投资资产规模达到一定的规模。FO的主要作用是密切关注家族的资产负债表，通过成立独立的机构、聘用投资经理、自行管理家族资产组合(而不是委托金融机构来管理)，帮助家族在没有利益冲突的安全环境中更好地完成财富管理目标、实现家族治理和传承、守护家族的理念和梦想。

家族办公室通过集中管理达到高效配置资产，使客户财富更加安全，同时更注重对客户信息的保护和财富隐蔽性的关注。

为什么设立家族办公室

一、财富传承

传统意义上，家族投资主要通过控股公司或壳公司（SPV）进行的，这是由于很多时候交易需要保持私密性。然而，越来越多的家族发现，在不同司法管辖区通过多个壳公司进行投资的方式，会使管理变得复杂且效率低下，同时这也带来了税收报告的挑战。

在设立家族办公室时，日趋明显的一个现象是，富有家族都希望能够将资产管理工作内部化，或者自身更多地参与其资金的管理。很多时候，投资团队中可能还包括下一代家庭成员，他们不仅期望能够管理自己的财富，也希望能够通过自己的投资经验建立交易记录，将自己的资产延续至他们的下一代。

二、集中管理使资产配置最优化

以往，富有的家族直接跟多家私人银行合作，管理其庞大的财富。同时与3—5家甚至更多的私人银行打交道，固然能够使家族在获得更好的产品和服务中处于更有利的地位，但却常常过多地消耗了企业家最为宝贵的资产——时间。

更要命的是，各家银行只能接触到家族风险偏好的一个侧面，很难了解其全面的组合投资。由于资产规模庞大、投资渠道分散，到头来家族自己都搞不清实时的资产配置状况，这在危机突如其来的时候是很危险的。

另外，家族看似通过多家银行分散了投资，但其实各家银行的投资组合并无本质区别。同时，由于每家私人银行都使尽解数，希望客户能将更多的资产从竞争对手那里转移给自己管理，这种竞争行为虽然可能使客户获得更好的产品和服务，但是却容易扭曲客户的风险偏好而使资产错配。

三、家族办公室私密性强

家族同时与多家私人银行合作的另一个驱动力是保密，很少有家族希望自己的财富全貌被一家银行掌握。尽管私人银行在组织架构、管理流程以及企业文化的设计和执行上尽力做到保密，但是受制于监管、人员流动等因素，事实上家族的秘密长时间不被泄露是一件非常困难的事情。

为什么在新加坡设立家族办公室

新加坡金融管理局数据显示，新加坡资产管理规模逐年增加，根据瑞银/普华永道《 2019年亿万富翁分析》，截止2018年底，亿万富翁的总财富比五年前增长了2.2万亿美元，亿万富翁的人口增长了38.9％，其中，来自中国的富豪正迅速崛起，成为全球第二大亿万富翁集团，全球将近八分之一的亿万富翁财富都来自中国。近年来，新加坡逐渐成为富豪设立家族办公室和家族基金的首选司法管辖区。这是由于：新加坡具有严谨的监管框架，成熟的金融服务业和发达的基础设施，家族私人银行业务关系，稳定和亲商的政府政策以及优质人才与劳动力。因此，在亚洲富豪的眼中，新加坡是一个可以建立和运营家族办公室和投资团队的“宝地”。

为了将新加坡打造成为区域财富管理中心，现行《新加坡所得税法案》（Singapore Income Tax Act, SITA）规定，由当地家族办公室（Family Office）管理的基金所获得的大部分投资收益，可享有税收豁免。此规定具体所涉之条款为该《法案》之第13R部分，及第13X部分：

1. 13R - 在岸基金税务激励计划（Onshore Fund Tax Incentive Scheme）

2. 13X - 强化基金税务激励计划（Enhanced-tier Tax Incentive Scheme）

此基金只可由新加坡金融管理局授权许可的公司或实体负责管理，且需要向新加坡金融管理局（MAS）提交申请。金管局会审核收到的投资计划，并明确可获得税务豁免的收入类别。

移民与财富管理相结合

单一家族办公室（SFO）税收豁免政策规定，申请者必须成立一家控股公司，控股公司持有家族办公室100%的股份，并只管理该单一家族的资产。通过把资产配置和管理在新加坡，让家族成员能在新加坡的家族办公室做管理，获取高级工作准证(Employment Pass)。持有EP约一年半后，就可以申请新加坡全家永居身份(PR)，实现真正的资产移民。

作为一个政府鼓励的，由新加坡金融管理局批准的投资项目，获批EP和PR的概率是远大于除GIP以外的所有移民项目的！这也是为何13R和13X政策从去年下旬开始备受关注的原因之一。

13R,13X条款的资格向新加坡金融管理局（MAS）申请并通过后，持有相关税收豁免批文的家族办公室为客户管理的资产的配置范围非常弹性，可以根据客户的需求量身定制合适的资产配置方案。

以13R为例，规定最低的投资的资金金额为500万新币，其中至少有50%的资金需投入到该单一家族办公室管理的基金当中，剩下的50%资金可灵活配置到新加坡的房产、保险、现金存款、股权、股票等领域。更好的满足申请者的投资偏好。

假如由该家族办公室管理的基金所获得的投资收益大约为4%—8%，申请者申请通过13R项目，为其招募持牌资产管理团队为他搭建了家族办公司架构，并分别注册了一家免牌照基金公司和一家单一家族办公室，并为该家族办公室注资500万新币，且全部500万新币由这家基金公司进行管理，则该申请人的年投资收益大概如下：

每年产生的投资收益，可以：

✔抵消家族办公室每年所需的开支；

✔收益享受税收豁免；

如果申请者将注入家族办公室的资金进行多元化配置，还能更好的做到资产保值、税务规避、财富传承、流动收益和移民规划的一举多得！

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