新加坡变身家族办公室“热土”香港多管齐下巩固亚太家族办公室枢纽地位

21世纪经济报道记者 陈植 上海报道

“去年以来，新加坡家族办公室业务格外火热。”一位境外家族办公室管理机构负责人告诉记者。目前，他正协助多位富豪在新加坡创设单一家族办公室。

新加坡金管局发布的数据显示，截至今年4月底，新加坡金管局一共接到143只家族办公室的申请，目前落户新加坡的家族办公室数量超过400家，2018年，这个数值仅有27家。

记者获悉，新加坡家族办公室业务持续火热，主要是会受到多方面因素影响，其中包括新加坡营商环境宽松、健全的法律及司法框架、支持更加灵活的财富管理生态系统、多种基金结构可供选择、先进的医疗体系与竞争力强的税收制度和监管框架等。

“另一个吸引全球富豪的重要因素，是东南亚地区经济蓬勃发展正诞生越来越多的高科技独家兽企业，富豪在新加坡设立家族办公室，就能近距离接触更多高成长企业开展股权投资，实现丰厚的股权投资回报。”一位新加坡股权投资基金负责人告诉记者。

此外，选择在新加坡设立家族办公室的，还有众多新经济领域大型企业创始人。他们都习惯互联网时代的快速高效服务，包括一键递交投资买卖指令，一站式解决大类资产配置调整，新加坡快速发展的金融科技，可以很好地解决他们对效率与快速响应的要求。

值得注意的是，新加坡家族办公室业务快速兴起，也给香港带来新的挑战。

记者获悉，香港财经事务及库务局正在制定相关立法建议，准备为家族办公室所管理的投资产品提供税务宽免。去年6月，香港相关部门还成立“Family Office HK”团队，为超高净值人群提供“一站式服务”，进一步提升香港作为家族办公室枢纽的吸引力。

“随着亚洲富豪数量日益增多，香港与新加坡都将成为他们创设单一家族办公室的首选之地。”上述境外家族办公室管理机构负责人指出。此外，随着美国拟大幅提高富人税收，目前越来越多美国富豪也打算在新加坡或香港设立新的家族办公室，一方面捕捉亚太经济蓬勃发展的投资机会，另一方面也能规避美国更高的缴税压力。

新加坡缘何成为家族办公室创设“热土”

在业内人士看来，去年以来新加坡家族办公室业务迅速发展，还离不开一个关键因素，就是新加坡政府推出的“全球商业投资者计划”（GIP）。申请人可通过该计划，一步到位申办新加坡永久居留权。

记者获悉，“全球商业投资者计划”的投资门槛主要分成两种，一是投资至少250万新加坡元，在新加坡建立新的商业实体或扩充现有商业实体资本金，二是投资至少250万新加坡元，投向新加坡政府指定的基金公司。

此外，申请人还必须拥有至少三年的创业经历，并提交企业最近三年经审计的财务报告；申请人所创建的企业最近一年营业额需超过5000万元新加坡元，且最近三年年均营业额也需超过5000万元新加坡。若申请人所创建的企业尚未上市，那么申请人还需持有企业逾30%股权。

“受此影响，不少富豪干脆在新加坡设立了单一家族办公室，由后者斥资250万新加坡元创建新加坡实体企业或投资相关基金。”一位新加坡金融机构高管向记者透露。

新加坡金管局发布的最新数据显示，截至目前，新加坡的财富管理规模达到4.7万亿美元，这背后，是新加坡云集大量不同类型、不同投资风格、不同策略的公募基金、私募基金、对冲基金与股权投资基金等，令家族办公室拥有更多元化的资产配置选择。

一家族办公室驻中华区负责人向记者指出，相比60-70岁企业家，如今新经济领域大型企业创始人更具自主投资决策意识与学习能力，众多家族办公室管理机构的主要职责，是向他们提供最新的资产配置建议与颇具投资价值的产品。在实际操作过程，这些年轻富豪会自己学习掌握这些资管产品与资产配置策略的风险特点与收益前景，然后通过APP或互联网直接发出投资交易指令，家族办公室管理机构则需迅速帮他们落实相关投资交易。

“因此，我们必须高度依赖金融科技赋能，随时随地快速响应他们的新投资决策与资产配置指令。”她指出。

香港“迎头赶上”

面对新加坡家族办公室业务迅猛发展，同为全球金融中心的香港开始感受到新的挑战。

记者获悉，香港财经事务及库务局正制订相关立法建议，拟为家族投资控权工具从合资格交易所赚取的利润，提供利得税宽免。

香港财经事务及库务局局长许正宇此前表示，税务宽减制度将有助于吸引更多家族办公室来港落户，以带动更多投资管理及相关专业服务（包括金融、法律和会计服务）的需求，并丰富香港的资金池，为金融服务业创造更多商机。

在多位家族办公室业内人士看来，香港此举或令香港在家族办公室领域的税收更具优势。此前，为了增强家族办公室业务的税收优惠力度，新加坡税务局在2020年初推出了一项基金豁免计划，即持有多只子基金的主基金（持牌“多家族办公室”常见的结构）除了获得单一实体身份外，无需对外公开股东名册，且旗下子基金也自动获得与主基金相同的税务豁免。

与此同时，新加坡相关部门对家族办公室在新加坡交易市场投资股票债券所获得的大部分股息及利息收益，均给予免税待遇。如今这项免税待遇还扩展到部分绿色投资产品。这令外界一度认为新加坡家族办公室的税收力度更大。

记者获悉，除了比较税收优惠力度，富豪选择家族办公室所在地，还看中当地的营商环境与服务能力。针对这种状况，去年6月，香港投资推广署成立了Family Office HK团队，为本地、内地及海外投资者提供一站式支持服务，方便投资者规划、管理和扩展其在香港的家族办公室业务。

此外，香港证监会、金管局等部门联合香港投资推广署还参与数十场面向本地、内地及海外家族办公室的讲座，收集有关家族办公室业务的最新市场见解和意见，为了进一步优化当地家族办公室业务的服务能力，推动香港发展成为亚洲主要的家族办公室枢纽。

许正宇表示：“我们在推动香港作为家族办公室枢纽时，会监察FamilyOfficeHK团队的工作及评估上述拟税务宽减制度的成效。也会考虑推行其他针对家族办公室的支持措施，提升香港作为家族办公室枢纽的竞争优势。”

前述境外家族办公室管理机构负责人向记者透露，目前香港与新加坡家族办公室业务其实各具特色，香港的优势主要表现在法律结构完善，资本自由流动，信息往来通畅，以及语言文化沟通的融合度更强，新加坡的优势则体现在拥有更多元化投资策略的基金产品，以及有效解决富豪移民要求。

在他看来，随着亚太地区经济持续发展带动富豪数量增加，未来一段时间香港与新加坡家族办公室业务将呈现齐头并进的态势。事实上，家族办公室管理机构同样希望看到新加坡与香港地区形成良性竞争且相互促进的格局，这有助于相关部门进一步提升家族办公室营商环境与服务能力，助力家族办公室产业在亚太地区更好发展。

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