800亿"灰飞烟灭"！2019闪崩惨案：最狠暴跌98%，仅用不到一小时

中国基金报 莫飞

如果抛下A股转战别处，那么投资股票的凶险程度，足以让人刷新三观。

2019年，港股、美股频频上演闪崩惨案，暴涨之后暴跌成仙股的、近千亿市值瞬间蒸发的、38倍牛股一夜回到解放前的……股民秒变炮灰，其中的剧情也是看的心惊胆战。

细数闪崩股背后，不乏大庄家血腥洗仓、做空机构凶猛阻击、公司业绩巨亏等原因，更有企业暴力催收、老板犯罪入狱、高管被捕等黑天鹅事件突袭，让一众投资者被直接闷杀其中。

海外市场投资花式太多、企业质地良莠不齐、坐庄者割韭菜太狠，对投资者而言，玩的就是心跳，风险不言而喻。

今天，基金君带大家一起回顾下2019年十大闪崩时刻，感受下超级过山车的刺激！

01 佳源国际控股一日暴跌80%

闪崩惨案或因销售额闹乌龙

2019年1月，地产新秀佳源国际控股开启闪崩股的第一场大戏。

1月17日午后，内地房企上市公司佳源国际控股突然遭遇洗仓式暴跌。当日，股价最低跌至1.4港元/股，跌幅达到89.23%，较前日收盘市值蒸发291.28亿港元。截至当日收盘，佳源国际控股收盘报收2.52港元/股，换手率14.23%，市值63.28亿港元，单日市值蒸发263.16亿港元。

对于此次暴跌，市场猜测纷纷。不少网友认为，可能和销售业绩闹出的“乌龙”有关。

1月2日，根据乐居统计的《2018中国百强房企销售增幅排行榜》，佳源集团2017年销售额仅为79.2亿元，而2018年一次性跃升为875.5亿元，销售增幅1005%，位列增幅榜首位。

销售额高速增长，让这家房企陷入舆论质疑。更有中原地产分析师张大伟撰文表示，现在排行榜越来越黑暗，连千亿房企造假都比比皆是，房地产排行榜黑洞，归根结底是用来包装融资。

随后佳源集团声明称，佳源集团与佳源国际主体完全不一致，机构混淆了佳源集团与佳源国际两个统计主体，误将佳源国际2017年的相关数据当做佳源集团的销售数据，实际情况是佳源集团2017年销售额实际增幅72.2%。

归根到底，原来是此“佳源国际”并非彼“佳源集团”，在机构统计数据不实的情况下，闹出了“宇宙第一增速房企”的乌龙。

截至12月27日收盘，佳源国际控股报收3.050港元，股价仍未从闪崩冲击中修复过来。

02 星亚控股表演“蹦极式闪崩”

"瞬间"暴跌98%

如果说一口气闪崩不够刺激的话，那么一夜之间，股价跌成仙股，估计就会让人看的目瞪口呆。

6月25日，港股公司星亚控股向投资者展示了“蹦极式闪崩”技能。当天午后开盘股价迅速下挫，股价从4.89港元“蹦极”跌至0.1港元。截至收盘，跌幅达96.48%，股价为0.172港元，市值蒸发近60亿港元，仅剩2.15亿港元。

从当天股价分时图表现来看，港股的闪崩刺激程度足以用“凶险”形容。从13:09分开始崩盘式下跌，不到30分钟已经跌幅超95%，一度跌超98%，股价不足0.1港元。

此前该股股价一直在5港元每股左右，这么一跳水，股价仅剩1毛多，创历史新低，沦为仙股。市值更是直接从61亿港元跌至2亿港元，蒸发近60亿港元。期间换手率高达140.77%，交易额3.1亿。

因为这次暴跌，星亚控股大股东一个小时就损失了超19亿元。根据4月底持股数据显示，公司仅有12.5亿的流通股，其中前四大股东持股高达7.04亿股，即市场上仅剩4.5亿股流通股。

据腾讯新闻一线表示，有分析师称，类似星亚控股这类暴跌现象，大多时候都是因为大股东或公司老板被平仓了。这是因为，在香港中环，创业板股票抵押非常普遍，一旦大股东或者公司老板资金出现问题，则难免出现被平仓的可能。这就会导致公司股票暴跌的可能。

截至12月27日收盘，星亚控股港股报收仍为0.058港元，再难回到股价巅峰位置，成为名副其实的仙股。

03 新城系实控人爆出丑闻

三股4日市值蒸发超500亿

今年上市公司爆雷频频，其中引发全网声讨、人神共愤的事件，某过于新城系实控人被爆涉嫌猥亵女童的丑闻。

7月3日，据新民晚报报道，新城控股时任董事长王某因猥亵9岁女童，于当月1日在沪被采取强制措施。据悉，犯罪行为发生于6月29日下午，地点为万航渡路一家五星级酒店。被猥亵女童事后向在江苏的母亲打电话哭诉，母亲即来沪报警，王某随即被采取强制措施。

7月3日晚间，新城控股火速发布了一则公告，称公司董事长发生变更，原董事长王振华因“个人原因”被刑事拘留。7月10日，上海市普陀区人民检察院以涉嫌猥亵儿童罪依法对犯罪嫌疑人王某某、周某某批准逮捕。

丑闻曝光后，新城系三只股票均出现暴跌，其中A股新城控股连续3个跌停，市值4个交易日蒸发超324亿元。新城发展7月3日暴跌24%，4个交易日蒸发超210港元。新城悦服务当日更是暴跌24%，4个交易日暴跌36%市值蒸发超25亿港元。三只股票合计蒸发超500亿。

不过目前，新城系上市公司均已经和原董事长王振华切断关系，此前暴跌的股票也先后收复失地。事发近半年后，由于及时止损、业绩靓丽，新城系股价坐上“V型过山车”。截至目前，新城发展报收9.46港元，新城悦服务报收11.76港元。

04 承兴国际控股实控人被刑拘

股价闪崩一度暴跌90%

对于上市公司而言，防火防盗防董事长成为如今投资市场的流行的段子，高官被捕入狱，带来的无疑是股价一轮暴击。

7月8日，有着“商界木兰”之称罗静被抓，旗下上市公司博信股份和承兴国际控股股价纷纷暴跌。此外，踩雷“罗静案”的诺亚财富股票也出现暴跌。更为严重的，京东、苏宁等也深陷其中。公开信息发现，至少8家资管机构和第三方财富管理机构曾经为承兴国际融资，包括信托、券商资管和私募基金。

与此同时，承兴国际被曝光有伪造合同嫌疑，其通过虚假应收账款合同筹集的资金，来收购上市公司股权与拓展大健康、文创IP运营、智能硬件等业务。2015年底至2017年6月期间，罗静一口气控股型收购三家上市公司，包括博信股份、香港主板上市公司承兴国际控股与新加坡主板上市公司Camsing Healthcare。

7月8日，承兴国际控股低开近12.9%报4港元，早盘遭“洗仓式”抛盘，一度暴跌约90%，创下0.46港元的逾四年低位，收盘报0.9港元，下跌80.39%，沦为“仙股”。

此后几天，承兴国际股价持续下跌。7月9日，承兴国际控股单日跌幅为26.67%，此后两个交易日跌幅均在10%以上。7月12日该股下跌6%，最新市值5.06亿港元，较7月5日收盘缩水44.38亿港元，折合人民币39.02亿元。

值得注意的是，在实控人被刑拘之前，承兴国际控股大股东就质押套现。港交所披露易显示，6月19日，汪静波旗下的上海歌斐资产管理有限公司、上海诺亚投资管理有限公司、创世核心企业系列私募基金、诺亚（上海）融资租赁有限公司出现在承兴国际控股大股东一栏，持股比例为62.84%。以上机构的权益披露原因为，取得了股份的保证权益。

截至目前，承兴国际控股股价报收1.160港元，基本沦为仙股阵营。因连续下跌，承兴国际控股此前股价最低触及0.290港元。

05 2000亿大白马安踏体育遭做空

市值一度蒸发超百亿

今年以来，知名沽空机构频频针对国内优质上市公司发出做空报告，意图通过狙击股价而达成套利做空目的，其中优质大白马股正是其重要目标。

7月7日，知名做空机构浑水发布报告称，安踏通过控制大多数一级分销商来给利润注水，建议做空安踏体育。7月8日早盘，港股安踏体育出现大跌，盘中股价一度跳水超过8%。截至中午收盘，安踏体育报价51.25港元，较上一交易日跌7.32%，市值蒸发110亿港元。随后公司紧急停牌。

在其发布的做空报告中浑水指出，虽然从营销及运营角度上看，安踏是一家实体企业。但在实体经营背后，安踏通过私下控制一级经销商大量虚增其利润率，其领先行业的利润率充满水分。因此，浑水认为，投资者不能相信安踏体育的财务数据。

随后三个多月，浑水连发5篇做空报告，质疑安踏体育多项财务数据，似乎要将做空进行到底。幸运的是，安踏体育公司质地本身不错，股价也未因做空报告丝毫受到任何影响。

10月16日安踏体育股价刷新历史新高，市值超过2000亿港元。多家评级公司在做空报告发布后，先后上调安踏体育的目标价，其中野村将安踏体育升至“买入”评级，上调目标价至89港元；汇丰亦将安踏体育目标价上调至80港元，维持“买入”评级；摩根大通给予安踏“增持”评级，目标价78港元。

安踏体育也成为闪崩股中少数股价能够收复失地的上市公司，对于长线投资者而言，并未因为短期股价跳水遭遇太多损失。

06 蔚来连续数次闪崩

50亿融资曾传出落空消息

对于造车新势力蔚来汽车而言，今年可谓流年不利，除了频频传出“自燃”事故之外，公司先后陷入裁员、汽车召回、人事变动等负面利空之中，股价更是迎来一波惨烈的大崩盘，令投资者伤心不已。

10月16日晚间，美股开盘，蔚来股价突然遭遇暴击，一度闪崩暴跌近10%，股价一度触及1.40美元。

造成股价暴跌的原因则来自蔚来的一笔50亿融资。据36氪报道，多位知情人士处获悉，在引进北京亦庄国投的投资之外，蔚来也在与浙江湖州市吴兴区洽谈一笔超50亿元的融资合作。与这笔融资配套的是，蔚来将有一个20万年产能的工厂落户吴兴区。

这笔超50亿融资一度被认为是拯救蔚来危机的救命钱，甚至曾经让跌至底部的蔚来迎来难得大涨，获得一丝喘息之机。据官方公布的消息，截至今年6月，蔚来汽车的亏损额约为220亿元人民币。但这次融资落空的消息发酵后，蔚来汽车仍未对上述情况进行核实和确认，外来资本救场变得扑朔迷离。

实际上，这并非蔚来汽车首次发生闪崩。从9月23日起，分别跌10.53%、跌20.22%、跌5.53%、跌4.39%、跌10.71%、跌10.86%，而10月1日晚间，美股开盘之后，蔚来汽车还是继续崩了，最高跌超20%。短短几个交易日就直接腰斩，跌到了1.3美元/股，累计跌幅56%。

仅仅一年前，蔚来汽车的股价最高曾达到13.8美元。截至目前，蔚来股价最低触及1.19美元，一年时间跌幅接近90%，市值已经蒸发了近1000亿人民币，持有蔚来的投资者们可谓损失惨重。

07 51信用卡暴力催收吓趴股价

港股通标的股也难逃闪崩

值得注意的是，有些公司如果本身质地不错，遭遇做空发生闪崩后仍能收复失地，但有些公司则完全是因为公司自身出现了重大危机，此时闪崩后，股价再难回到原来的位置。

10月21日，有媒体消息称，51信用卡遭遇浙江警方调查，当天下午开盘后，51信用卡在港股市场上就出现了闪崩走势，股价一度暴跌超40%，股价最低触及1.58港元。

10月21日晚间，杭州警方通报：51信用卡委托外包催收公司冒充国家机关，采取恐吓、滋扰等软暴力手段催收债务的行为，涉嫌寻衅滋事等犯罪。

10月22日，51信用卡创始人孙海涛通过微博进行回应，称该事件是因为公司管理不完善，尤其是对合作公司的培训和监督不够，导致与借款人联络沟通过程中出现过激行为，给个别借款人造成伤害，并对此表示歉意。

截至12月13日，51信用卡仍保持在1.62港元附近，逼近仙股价格位置。数据显示，51信用卡从去年上市至今，股价跌幅已经从8.76港元跌落下来，跌幅接近80%。

值得注意的是，51信用卡从今年3月开始就已经出现了港股通持股，此后持股数量增加。如今51信用卡惨烈下跌，也让一众南下资金遭遇“被割韭菜”。有初步估算，自港股通资金介入该股后，亏损金额以千万元计，亏损幅度巨大。

08 拼多多亏损狂飙110%

800多亿市值一夜蒸发

5亿人都在用、市值一度超过500亿美元的美股上市公司拼多多却在财报季迎来了“滑铁卢”。

11月20日晚间，拼多多发布今年第三季度财报。财报显示，虽然拼多多的营收和买家活跃数再创新高，但是拼多多第三季度归属股东净亏损达23.35亿元人民币，同比扩大112.7%。

营收不及预期、亏损同比翻倍，受此消息影响，拼多多开盘一度下跌超25%，总市值较前一个交易日瞬间蒸发近120亿美元，约840亿人民币。截至目前，拼多多股价为38.57美元，市值为448亿美元。

而从目前拼多多的阶段来看，烧钱扩张的节奏仍在加速。自618开始，拼多多延续了联合品牌商推出的“百亿补贴”计划，长期拉开补贴战线并持续至今。仅第三季度，拼多多用于销售与市场推广的费用为69亿元，较去年同期的32亿元同比增长114%，较上季度的61亿元增加8亿元。

作为新晋互联网巨头企业，拼多多的月活数据一度超过京东、赶超阿里。数据显示，截至2019年9月30日，拼多多独立App平均月活跃用户数达4.296亿，较去年同期增长1.979亿。

但让投资者失望的是，被无数人看好的拼多多的亏损反而翻倍了，股价更是迟迟不见起色。截至目前，拼多多股价仍停留在39元附近，股价修复幅度不多。

09 暴涨38倍雅高控股过山车

一天暴跌98%打回原形

除了问题股爆雷、企业高管作妖之外，一些浓眉大眼、涨幅惊人的大牛股突然启动闪崩的核按钮，更是让投资者防不胜防。

11月21日开盘，雅高控股盘中一度暴跌98.34%至历史新低价0.246港元，随后公司申请停牌，停牌时报价0.305港元，较前一交易日相比2小时蒸发了近450亿。

而回看2019年雅高控股的K线图，投资者对这家公司的走势也感到惊奇不已。2019年初，雅高控股的股价为0.38港元，但随后一路拉升至14.96港元，期间涨幅超38倍。

而在闪崩发生后，雅高控股的股价跌至地板价。截至12月13日，雅高控股报收0.290港元。

从闪崩原因看，不排除二级市场对雅高控股有坐庄和操纵的嫌疑。有业内人士分析，股价大起大落不排除是雅高控股大股东的有意为之，今年2月22日、5月20日、7月30日，雅高控股的三位股东先后大幅减持并巨量套现。而今年7月17日和9月中下旬，雅高控股也连续出现过两轮暴跌，过山车行情反反复复。

据悉，9月11日盘中闪崩40%后，独立股评人DavidWebb发表文章对雅高股价泡沫作出警示，称该公司股价自5月底以来的涨幅令其股价约为有形资产净值的24倍，存在290亿港元的泡沫。

由于雅高控股的惨烈暴跌，MSCI公司宣布，经过市场参与者的进一步分析和反馈有关该股的可投资性，暂停将雅高控股纳入MSCI中国指数。

10 暴涨300%爱得威建设集团遭洗仓

15分钟抹去5个月涨幅

对于投资者而言，辛辛苦苦守着一只股票，等来了多倍的收益，却不曾想遭遇庄家血腥洗仓，股价也是一夜回到解放前，大半市值惨遭蒸发。

12月13日早盘，港股上市公司爱得威建设集团突然遭遇资金洗盘。从上午十点开始，短短十五分钟时间，股价暴跌超70%以上。截至当日收盘，爱得威建设集团报收4.40元，跌幅超85%，市值仅为10.6亿港元。

就在今年7月，爱得威建设集团开始启动上涨行情，股价从不到8港元一路大涨，昨日盘中创出历史新高31.9港元。短短五个月，股价累计涨幅超300%。而12月13日，爱得威建设集团却用了不到半天的时间，就抹掉了前期的涨幅，其波动幅度令人“胆战心惊”。一些追高进场的资金，无异于直接活埋。截至目前，爱得威建设集团仍停留在3.33港元低位。

值得注意的是，这家在港股上市的建筑装饰装修公司，还准备回A股融资。9月初，爱得威建设集团发布公告，公司正考虑向中国证券监督管理委员会申请发行公司A股，并考虑向上海证券交易所或深圳证券交易所申请该等A股上市的建议。

分析人士认为，类似爱得威建设集团这样的公司，股权高度集中，容易成为庄家操盘的猎物。数据显示，闪崩前该股流通股只有6300万股，7月股价只有7港元，这也意味着庄家通过较少资金就能够达到控盘目的。而借助回A利好，该股股价被顺势炒高、吸引资金，随后在高位遭砸盘出货。而这正是不少庄家掌控的妖股瞬间崩盘的经典套路。

编辑：舰长

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