G7 最低税率15%，避税天堂不用慌

6月5日，为期两天的七国集团（G7）财长会议在伦敦落下帷幕。代表西方最发达国家的七国集团一致同意美国关于在全球实行最低企业所得税税率统一为15%的提议。其实，美国最初建议最低税率为21%，最终妥协将这一标准定为15%。另外，作为交换条件，美国同意欧洲国家征收更多数字服务税。

G7财长的声明包括两个部分：一是要求各国向跨国公司的海外利润征收至少15%的企业税，以结束数十年来的低税率竞争。不过，这项政策只针对世界上规模最大和收入最多的100家跨国企业；二是允许各国向没有实体业务但有数字业务的最大、最赚钱企业的利润征税。同时，相关国家（法国等）将废除目前单方面的数字服务税。

其实，在G7集团里就最低税率达成共识并不难，因为七个国家目前的最低企业所得税率均高于15%。 据 美国Tax Foundation公开数据，2020年G7各国实行的最低税率如下：美国25.7%，英国19%，法国32%，德国29.9%、意大利27.8%、日本29.7%和加拿大29.5%。由此可见，目前各国最低税率均高于15%。由低就高难，但由高就低容易。由于美国妥协将门槛从21%降为15%，因而在G7国家达成共识几乎没有障碍。

可以肯定的是，G7财长达成的最低税率提案一定也会在即将召开的G7领导人峰会上顺利过关。随后，这个提案也将会向G20集团及OECD约140个国家和地区进行推介，包括全球著名的“避税天堂”国家和地区。

壹 美欧各有算盘

拜登政府上台后，推出数个大规模经济刺激计划（可参阅我之前文章《拜登如意算盘落空》）。这些计划无疑需要庞大的资金作为支撑，但是现在的美国政府是债台高筑，债务规模快突破30万亿美元了。那继续刺激经济的钱从哪里来？拜登的答案是加税。

但是，加税会带来一个大的问题，就是跨国公司和富人会通过全球税收洼地投资或收入转移进行避税。为了堵住这个漏洞，美国意在动员其他国家统一最低税率，希望各国结束通过压低企业税率吸引跨国企业的激烈竞争，增大跨国企业转移出美国的难度，堵住大型公司海外避税的巨大窟窿，服务于美国自身利益。

说白了，拜登政府欲将“美国优先”包装成“国际规则”，也就是，将服务于本国利益的政策主张，包装成国际社会的基本规则，并使用威逼利诱的手段进行全球兜售。

美国财长Janet Yellen的言论进一步加以印证：“征收全球最低企业税率将为企业提供公平的竞争环境，并鼓励各国在积极的基础上进行竞争，例如教育和培训劳动力，投资研发和基础设施”。

但是欧盟有自己的算盘。首先，G7集团的两个欧洲国家法国和英国，更关心确保以新方式行使自己的征税权，通过用统一最低税率作为条件，来交换从美国跨国科技巨头那里征收更多数字服务税。其次，就欧盟各国而言，税率不一，经济发展水平分化，若要建立统一的税收联盟，体量更小的成员国难免成为大国稳定税收的“脚踏板”，为他人做嫁衣裳。例如：爱尔兰、爱沙尼亚和瑞典等国，人口稀少，资源匮乏，只能通过低税率吸引外资。特别是爱尔兰，目前爱尔兰实行12.5%的最低企业税率，如果统一税率为15%，那么一家总部在美国的公司即便在爱尔兰产生的收入，也仍需要向美国政府缴纳剩余2.5%的税。因此，统一最低税率的提案势必会遭到欧盟诸如爱尔兰这些国家的强烈反对。欧盟实行的是一票否决制，估计在欧盟通过该提案非常困难。

正因美欧各怀鬼胎，即使是该次G7财长会议声明，也未就诸多关键问题进行澄清。例如：没有提及具体哪些跨国公司将被纳入征税范围，如何解决各国征税分歧等。这些模糊地带将为G20和OECD的国家日后谈判和争吵，提供激烈对峙的素材。

　 贰 避税天堂不用慌

就全球而言，OECD负责协调约140个国家和地区之间的税收问题。若想就最低税率达成一致，需相关国家及地区签署多边公约，以及修改各自法规。届时，多边协议将面临诸多难点，例如：税率多少、形式如何、税基多大等。目前，全球范围内尚无最低税率的多边协定，仅有一些会议的声明和共识。

归功于美国前任总统特朗普，如今世界各国的企业税率均相对较低并呈下降趋势。美国、德国、英国等发达经济体企业税率平均水平，甚至较中国、印度、越南等发展中经济体都要低一些。爱尔兰、新加坡、香港及其他避税天堂（百慕大、开曼、维京群岛等）的企业税率更是处于全球最低水平，几乎不纳企业所得税。

　 全球低企业税率已持续很长一段时间，甚至出现国家间“逐底竞争”。这给跨国公司避税活动带来极大便利，低税经济体能从中获益。据联合国UN估算，每年全球各国因跨国公司利润转移行为损失的税收达到5000-6000亿美元，这些节省出来税收变成跨国公司的利润、高管奖金及股东分红。

　 来看一个例子，2020年，微软在爱尔兰的子公司Round Island One创造了近3150亿美元（约2万亿人民币）利润，几乎相当于爱尔兰GDP的四分之三，却因为在百慕大注册而没有缴税。百慕大不征收企业所得税。多好的避税经典案例！

　 据OECD统计，美国跨国公司海外利润簿记在“避税天堂”的比例，由 2000年30%提高到2019年60%，十年翻一倍。另据IMF测算，跨境避税对非OECD经济体带来税收损失占相应GDP的1.3%，高于OECD经济体1%的水平。

由于现在的低税率给美国跨国企业带来巨大的利益，因此，跨国企业会通过各种办法游说两会议员设法给加税法案制造巨大障碍。 另外，低税率国家特别是“避税天堂”也会极力反对提高统一税率。OECD长期协调推进统一最低税率的工作均无功而返就是一个佐证。因此，即便是现在拜登政府极力推动，也将是漫长而复杂的过程。说不定，过两年美国大选，以特朗普为代表的共和党人卷土重来，不仅不会提高最低税率，反而会降低现行税率。美国因政党交替造成《巴黎气候协定》的反反复复就是很好的佐证。

弎 对香港影响分析

目前，香港是全球第七大避税港，也是亚洲最大的避税港。香港对企业实行两级制所得税，利润低于200万港元的情况下，不同类型企业适用所得税税率为8.25%或7.5%，超过200万港元的部分按16.5%或15%征收。根据估算，香港有效公司税率不超过10%，如果实行“全球最低企业税率15%”可能会削弱香港的低税率优势，增加在港跨国企业税务和合规成本。

　　不过，企业税率并非跨国公司全球布局决策的决定性因素，全球范围实施统一的最低税率同时也会放大税收因素以外的营商环境重要性，因此香港固有营商环境优势仍有利于吸引跨国公司来港投资布局。

　 另外，就中国而言，落实全球最低企业税率更是影响甚微。其一，中国现行企业所得税税率较高，一般标准为25%，高于美方设定的15%底线；其二，OECD倡导的全球最低企业税率只适用于营收超过7.5亿欧元的大型跨国公司，并不适用于广大的中小企业。

最后可以断言，包括香港在内的“避税天堂”根本无须惊慌！

G7 归G7，避税天堂归避税天堂！