• 11月22日 星期五

十月亚洲ETF市场与行业回顾

主要市场表现

「十月效应」在今年似乎奏效应验:月内标普500指数跌6.9%,中国在岸/离岸市场跌约8%%,反映其他主要亚洲市场的香港恒生指数、日本日经平均225指数和韩国KOSPI指数则下跌9%-13%。新兴市场和前沿市场普遍录得类似跌幅,只有巴西股市例外--适逢该国统大选结束,MSCI巴西指数于月内大升17.8%(按美元计算)。

根据ICE美元指数,美元在10月份升2.1%。亚洲货币兑美元普遍贬值。其中韩圜、泰铢、印度卢比和印度尼西亚盾的贬值幅度较大,分别下跌约2%-3%。人民币兑美元跌1.3%,年初至今贬值6.6%。

贵金属价格在10月则造好。黄金和铂金价格分别升2%-3%,白银价格则微升0.2%。

十月亚洲ETF市场与行业回顾

经济及市场消息

中国减存款准备金率100个点子

10月7日,中国人民银行宣布下调部分银行(包括大型商业银行、股份制商业银行、城市商业银行、非县域农村商业银行及外资银行)的存款准备金率100个点子,于10月15日生效。人民银行表示,降准将释放1.2万亿人民币的资金进入银行体系,其中4,500亿人民币将用于抵消到期的中期贷款融资(MLF)贷款。这是人民银行今年第四次下调存款准备金率。

中国经济数据

第三季度GDP增长为6.5%;9月份通胀2.5%;10月官方PMI数据跌至50.2;财新中国PMI为50.1

  • 中国第三季度GDP增长为6.5%。虽然此增长水平低于第一季度(6.8%)及第二季度(6.7%),但仍符合其2018年「约6.5%」的全年增长目标。

  • 相较8月的2.3%,9月份中国通胀率为2.5%。

  • 10月中国官方PMI为50.2,低于9月的50.8; 财新中国PMI则由9月的50.0微升至10月的50.1。

ETF行业消息

香港和英国签署基金互认协议

香港的证监会与英国金融行为监管局(FCA)于10月8日签订有关基金互认的谅解备忘录,允许合资格的香港基金及英国基金透过简化程序在对方市场销售。谅解备忘录内的合资格基金类型包括被动管理的指数追踪ETF。

上海和日本签署关于ETF互通可行性

的谅解备忘录

10月26日,上海证券交易所和东京交易所集团签署一份谅解备忘录,以加强两个交易所在ETF范畴的合作。根据日本交易所集团网站,两个主要的合作领域将包括:(1)就开发新环境以让两地以ETF投资于彼此证券市场进行可行性研究;以及(2)有关日本及中国证券市场的投资者推广活动。

RQFII ETF 动向

-10月份资金净流入为15亿元人民币

  • RQFII ETF 在10月份录得约15亿元人民币净流入资金 (为月初资金规模的5.7%),高于9月份的资金净流入的8亿元人民币。估计年初至今香港RQFII ETF的净流出资金为24亿元人民币。

  • 资金主要由南方东英富时中国A50 ETF(82822 &; 02822)和华夏沪深300指数ETF (83188 &; 03188) 流入,估计分别达11亿元人民币和5亿元人民币。

  • 香港最大基金规模A股ETF iShares安硕富时A50中国指数ETF(02823/82823)在10月约录得净流入10亿元人民币。9月份的资金流入为约1亿元人民币,年初至今由该ETF流出的资金收窄至约35亿元人民币。

十月亚洲ETF市场与行业回顾

新推及新上市ETF

易亚投资及未来资产在香港关闭2只ETF

10月9日,易亚投资将易亚证券收益增长ETF(03102)从港交所除牌,主要原因是资产净值相对较小(截至2018年9月5日为2,480万港元)。

10月6日,未来资产将未来资产标普国际消费品牌指数ETF(03056)从港交所除牌,主要原因是资产净值相对较小(截至2018年8月16日为4,950万港元)。

景顺在中国关闭1只ETF

10月25日,景顺长城将一只追踪上证180等权重指数的ETF从上海交易所除牌。

平安大华及华安在中国推出2只ETF

10月22日,平安大华基金管理公司推出一只追踪恒生中国企业指数的ETF在深圳证券交易所上市。

10月26日,华安基金推出一只追踪MSCI中国A股国际指数的ETF在上海证券交易所上市。

中国的ETF总数增至182只(深交所55只、上交所127只)。

元大、群益、中国信托在台湾推出6只ETF

10月3日,元大投信推出一只追踪彭博巴克莱美国20+年期AAA-A 公司债流动性指数的债券ETF,于证券柜台买卖中心上市。

10月22日,群益投信推出3只债券ETF,分别追踪ICE 15年期以上高评等公司债(排除保险、金融服务次产业)指数、ICE 15年期以上公用事业公司债(排除外国企业发行之美元债券)指数及ICE 15年期以上新兴市场主权债(国际)指数。

10月31日,中国信托投信在台湾证券交易所推出2只ETF,分别追踪MSCI中国外资自由投资50不含A及B股指数及MSCI中国外资自由投资50不含A及B股单日正向2倍指数。

台湾上市的ETF总数增至142只。

Korea Investment、Samsung、KB及

Mirae在韩国推出9只ETF

10月5日,Korea Investment推出一只追踪KOSPI指数的ETF。

10月16日,Samsung Asset Management、KB Asset Management及Mirae Asset各推出一对杠杆/反向ETF,追踪KRX300指数的正面两倍表现及F-KRX300指数的反向表现。

10月19日,Samsung Asset Management推出一只追踪S&;P 10-Year U.S. Treasury Note Futures KRW Excess Return Index的ETF。

10月25日,Korea Investment推出一只追踪Morningstar Wide Moat Focus Index*的ETF。

韩国上市的ETF总数增至408只。

SBI在印度推出一只ETF

10月3日,SBI Funds Management推出一只追踪S&;P BSE SENSEX NEXT 50 Index的ETF在孟买证券交易所上市。

Lyxor在新加坡关闭2只ETF

月内,Lyxor Asset Management关闭2只在新加坡上市的ETF。该两只ETF分别追踪MSCI Indonesia Net Total Return Index 及SET 50 Net Total Return Index。投资者需求不足为关闭该两只的原因。

Phillip在新加坡推出1只ETF

10月29日,Phillip Capital Management推出一只追踪Morningstar Singapore Yield Focus Index* 的ETF在新加坡证券交易所上市。

新加坡上市的ETF总数现为58只。

2018年10月在亚洲(日本除外)

上市的ETF

十月亚洲ETF市场与行业回顾

本文作者

蔡俊杰, CFA

晨星亚洲ETF研究总监

*披露:Morningstar, Inc. 有向金融机构授权指数作为金融机构推出的交易所买卖基金(ETF)等可投资产品的追踪指数。此类授权费用会由金融机构支付并主要以该可投资产品的总资产计算。请点击此处查看曾追踪或正追踪Morningstar指数的可投资产品列表。Morningstar, Inc.及其投资管理部门均不会出售,或就投资任何追踪Morningstar指数的可投资产品的可行性作出任何陈述。

交易所买卖基金(ETF)的投资涉及风险,并且可能并非总是有利可图。 ETF在国家交易所交易,因此受到某些市场风险的影响。例如,ETF的市场价格可能处于,高于或低于其净资产价值,因为其净资产值将因其相关持股的市场价值变化而波动,而其市场价格将根据净资产值的变化再加上ETF的市场供求关系而波动。此外, 由于ETF会产生费用和开支,而指数却没有,以及ETF的投资组合与指数的未必完全一样,ETF的表现可能不完全是跟追踪指数的表现一致。在交易ETF时,投资者通常会产生经纪费/佣金。过去的表现并不能保证将来的结果。

本文源自晨星

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