十月亚洲ETF市场与行业回顾

主要市场表现

「十月效应」在今年似乎奏效应验：月内标普500指数跌6.9％，中国在岸/离岸市场跌约8％％，反映其他主要亚洲市场的香港恒生指数、日本日经平均225指数和韩国KOSPI指数则下跌9％-13％。新兴市场和前沿市场普遍录得类似跌幅，只有巴西股市例外－－适逢该国统大选结束，MSCI巴西指数于月内大升17.8％（按美元计算）。

根据ICE美元指数，美元在10月份升2.1％。亚洲货币兑美元普遍贬值。其中韩圜、泰铢、印度卢比和印度尼西亚盾的贬值幅度较大，分别下跌约2％-3％。人民币兑美元跌1.3％，年初至今贬值6.6％。

贵金属价格在10月则造好。黄金和铂金价格分别升2％-3％，白银价格则微升0.2％。

经济及市场消息

中国减存款准备金率100个点子

10月7日，中国人民银行宣布下调部分银行（包括大型商业银行、股份制商业银行、城市商业银行、非县域农村商业银行及外资银行）的存款准备金率100个点子，于10月15日生效。人民银行表示，降准将释放1.2万亿人民币的资金进入银行体系，其中4,500亿人民币将用于抵消到期的中期贷款融资（MLF）贷款。这是人民银行今年第四次下调存款准备金率。

中国经济数据

第三季度GDP增长为6.5％；9月份通胀2.5％；10月官方PMI数据跌至50.2；财新中国PMI为50.1

• 中国第三季度GDP增长为6.5％。虽然此增长水平低于第一季度（6.8％）及第二季度（6.7％），但仍符合其2018年「约6.5％」的全年增长目标。

• 相较8月的2.3％，9月份中国通胀率为2.5％。

• 10月中国官方PMI为50.2，低于9月的50.8； 财新中国PMI则由9月的50.0微升至10月的50.1。

ETF行业消息

香港和英国签署基金互认协议

香港的证监会与英国金融行为监管局（FCA）于10月8日签订有关基金互认的谅解备忘录，允许合资格的香港基金及英国基金透过简化程序在对方市场销售。谅解备忘录内的合资格基金类型包括被动管理的指数追踪ETF。

上海和日本签署关于ETF互通可行性

的谅解备忘录

10月26日，上海证券交易所和东京交易所集团签署一份谅解备忘录，以加强两个交易所在ETF范畴的合作。根据日本交易所集团网站，两个主要的合作领域将包括：（1）就开发新环境以让两地以ETF投资于彼此证券市场进行可行性研究；以及（2）有关日本及中国证券市场的投资者推广活动。

RQFII ETF 动向

－10月份资金净流入为15亿元人民币

• RQFII ETF 在10月份录得约15亿元人民币净流入资金 （为月初资金规模的5.7％），高于9月份的资金净流入的8亿元人民币。估计年初至今香港RQFII ETF的净流出资金为24亿元人民币。

• 资金主要由南方东英富时中国A50 ETF（82822 &； 02822）和华夏沪深300指数ETF （83188 &； 03188） 流入，估计分别达11亿元人民币和5亿元人民币。

• 香港最大基金规模A股ETF iShares安硕富时A50中国指数ETF（02823/82823）在10月约录得净流入10亿元人民币。9月份的资金流入为约1亿元人民币，年初至今由该ETF流出的资金收窄至约35亿元人民币。

新推及新上市ETF

易亚投资及未来资产在香港关闭2只ETF

10月9日，易亚投资将易亚证券收益增长ETF（03102）从港交所除牌，主要原因是资产净值相对较小（截至2018年9月5日为2,480万港元）。

10月6日，未来资产将未来资产标普国际消费品牌指数ETF（03056）从港交所除牌，主要原因是资产净值相对较小（截至2018年8月16日为4,950万港元）。

景顺在中国关闭1只ETF

10月25日，景顺长城将一只追踪上证180等权重指数的ETF从上海交易所除牌。

平安大华及华安在中国推出2只ETF

10月22日，平安大华基金管理公司推出一只追踪恒生中国企业指数的ETF在深圳证券交易所上市。

10月26日，华安基金推出一只追踪MSCI中国A股国际指数的ETF在上海证券交易所上市。

中国的ETF总数增至182只（深交所55只、上交所127只）。

元大、群益、中国信托在台湾推出6只ETF

10月3日，元大投信推出一只追踪彭博巴克莱美国20+年期AAA-A 公司债流动性指数的债券ETF，于证券柜台买卖中心上市。

10月22日，群益投信推出3只债券ETF，分别追踪ICE 15年期以上高评等公司债（排除保险、金融服务次产业）指数、ICE 15年期以上公用事业公司债（排除外国企业发行之美元债券）指数及ICE 15年期以上新兴市场主权债（国际）指数。

10月31日，中国信托投信在台湾证券交易所推出2只ETF，分别追踪MSCI中国外资自由投资50不含A及B股指数及MSCI中国外资自由投资50不含A及B股单日正向2倍指数。

台湾上市的ETF总数增至142只。

Korea Investment、Samsung、KB及

Mirae在韩国推出9只ETF

10月5日，Korea Investment推出一只追踪KOSPI指数的ETF。

10月16日，Samsung Asset Management、KB Asset Management及Mirae Asset各推出一对杠杆/反向ETF，追踪KRX300指数的正面两倍表现及F-KRX300指数的反向表现。

10月19日，Samsung Asset Management推出一只追踪S&；P 10-Year U.S. Treasury Note Futures KRW Excess Return Index的ETF。

10月25日，Korea Investment推出一只追踪Morningstar Wide Moat Focus Index*的ETF。

韩国上市的ETF总数增至408只。

SBI在印度推出一只ETF

10月3日，SBI Funds Management推出一只追踪S&；P BSE SENSEX NEXT 50 Index的ETF在孟买证券交易所上市。

Lyxor在新加坡关闭2只ETF

月内，Lyxor Asset Management关闭2只在新加坡上市的ETF。该两只ETF分别追踪MSCI Indonesia Net Total Return Index 及SET 50 Net Total Return Index。投资者需求不足为关闭该两只的原因。

Phillip在新加坡推出1只ETF

10月29日，Phillip Capital Management推出一只追踪Morningstar Singapore Yield Focus Index* 的ETF在新加坡证券交易所上市。

新加坡上市的ETF总数现为58只。

2018年10月在亚洲（日本除外）

上市的ETF

本文作者

蔡俊杰， CFA

晨星亚洲ETF研究总监

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本文源自晨星

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