全球交易史上最大的十个“亏货” 最多亏掉170亿美元

来源：汇商传媒

要列出金融史上的魔鬼交易员，恐怕这个名单非常长。金融领域的博弈性很强，风险高，极度依赖交易员自身的才能和对市场的敏锐。然而，天才也会有失手的时候，一次失手造成的后果可能难以挽回，瞬间毁掉交易员本人和他供职的金融机构。

如果要票选最近几十年来最耸人听闻的魔鬼交易员事件，可以列出这10个全球交易史上最大的“亏货”。

1 Bruno Iksil：65亿美元、摩根大通

2012年3月20日，伦敦摩根大通的首席投资官办公室交易员Bruno Iksil的绰号正是“伦敦鲸”。2012年Bruno Iksil被曝在债券市场大举建仓，但是市场走势与预判相反，引发他以对冲风险为初衷的交易组合在6周内亏损了20亿美元，引发了金融市场的轩然大波。

这一亏损数字不断累积，最终导致了摩根大通史上最大规模的衍生品押注高达65亿美元的亏损。由于Bruno Iksil对企业债交易造成信贷市场的剧烈波动，这一事件也被称为“伦敦鲸”。

2 Howie Hubler：90亿美元、摩根士丹利

Howie Hubler曾是摩根士丹利（Morgan Stanley）的明星债券交易员。在2008年全球金融危机爆发之前，Howie Hubler认为美国的房地产市场会崩溃，于是买入信用违约掉期（CDS）来进行卖空。

为了应付CDS的保证金，Howie Hubler同时进行了抵押债务证券（CDO）的交易，结果却因此铸成大错，他以为安全的CDO令摩根士丹利在房地产市场泡沫爆破时蒙受90亿美元的亏损。

3 Yasuo Hamanaka：26亿美元、住友商事

此前曾报道过世界“铜先生（Mr． Copper）”滨中泰男（Yasuo Hamanaka）的风云历史。他是日本住友商事（Sumitomo Corporation）一名专业的铜交易员，掌控着全球铜市场5%的交易量。

他在1986年开始隐瞒亏损事实，毁掉重要文件并篡改数据，开通未授权交易账户，大量买入铜期货合约，到1996年国际铜价一跌再跌，滨中泰男亏损高达26亿美元，是当年住友商事全年盈利的14倍。除了滨中泰男背叛8年监禁外，住友商事以及涉事银行都遭遇了高额监管罚款。

4 Jerome Kerviel：71亿美元、法兴银行

Jerome Kerviel是公认的历史上“最大魔鬼交易员”，汇商传媒亦曾撰文报道过。他让法国兴业银行（Société Générale）亏损了约71亿美元。Jerome Kerviel曾在法国兴业银行的合规部门工作，熟知系统操控和如何隐瞒亏损。成为交易员后，他进行了大量未授权的欧洲期货投机交易。

2008年，全球金融危机爆发，Jerome Kerviel却反其道而行，大胆利用巨资交易未授权的欧洲股票衍生品，造成法国兴业银行亏损了约71亿美元。2010年，他被判3年监禁。

5 Kweku Adoboli：23亿美元、瑞银集团

Kweku Adoboli是瑞银集团（UBS）在伦敦的一名前股票交易员，他因两起欺诈行为，给瑞银集团带来了23亿美元的亏损，创造了英国最大的金融欺诈交易记录。

在交易期间，为了掩盖真实交易风险，Kweku Adoboli编造了对冲交易记录。他还建立了一个“备用基金”用来存放盈利，以便在有需要时掩盖亏损。丑闻曝光后，Kweku Adoboli也因此成为知名的“魔鬼交易员”，2012年被判7年监禁。

6 John Meriwether：58亿美元、LTCM

1994年，John Meriwether成立了长期资本管理风投基金（LTCM），管理的资产超过1000亿美元。LTCM承诺一种理论上能将风险水平降低到零的套利策略，吸引了许多投资者。

1998年，LTCM下了一个赌注，认为陷入麻烦中的俄罗斯金融市场会恢复到正常状态，因此在俄罗斯债务危机中持有大型非对冲仓位。全球金融动荡，俄罗斯违约，LTCM瞬间破产。

7 Julian Robertson：170亿美元、老虎基金

Julian Robertson曾创下拥有最多投资者的记录。他在1980年创建了老虎基金（Tiger Management），在之后的16年中成功将800万美元投资增长到72亿美元。在1998年到2000年，Julian Robertson不看好科技股，认为科技泡沫终将爆破。

Julian Robertson在科技泡沫期间大量卖空科技股，然而科技股保持增长。结果，老虎基金遭遇了巨大亏损，2000年不得不关闭旗下所有基金业务，留下60亿美元资金（1998年为230亿美元）。

8 Brian Hunter：65亿美元、Amaranth Advisors

Brian Hunter是风投基金Amaranth Advisors的一个交易员。他在天然气期货交易上押注。2005年飓风卡特里娜和丽塔袭击美国，天然气价格上涨近三倍，让Amaranth赚得盆满钵满，因此吸引了更多投资者。

Brian Hunter在2006年进行同样的天然气期货交易。然而，由于猛烈的飓风已经消失，天然气的价格也随之下跌。Brian Hunter的期货交易最终让Amaranth蒙受超过65亿美元的亏损，最终宣布破产。

9 Nick Lesson：13亿美元、巴林银行

Nick Leeson从来都是最有名的魔鬼交易员之一。1992年，Leeson才28岁，担任的是巴林银行（Barings Bank）在新加坡国际金融交易所的运营主管。Nick通过一系列未授权的日经指数期货和期权交易，遭遇了巨大损失，他将这些亏损隐藏在不为人知的账户中。

这些亏损得以曝光，正是因为他买入大量日经指数的空头跨式期权合约的第二天，日本神户爆发大地震，日经指数一路下跌，导致无法全部清偿的亏损。Nick随后几天又买入大量日经指数期货合约，期待日经指数在震后回升，结果没有如愿，最终在1995年导致世界上最老牌的巴林银行走向破产。

10 Bunker Hunt/Lamar Hunt：亏损未知

容易被新闻媒体忽视的金银市场潜藏着惊心动魄的价格操控事件。Bunker Hunt和Lamar Hunt两兄弟的白银市场操控发生在上个世纪80年代初，3个月的时间他们获利超过20亿美元到40亿美元。

最终，由美国监管机构商品期货交易委员会（CFTC）出面，改变市场规则，只允许平仓，迅速稳定了白银价格。Hunts兄弟直接破产。