大金所财经早餐(190627)：国内外财经、世界500强动态

一、早餐头条

银保监会发布《资产支持计划注册有关事项的通知》，通知要求，银保监会对初次申报支持计划的保险资产管理机构进行受托人资格审核，对申报的支持计划实施合规性、程序性审核；对于交易结构复杂的支持计划，银保监会将建立外部专家评估机制，并采取适当方式向投资者提示投资风险。保险资产管理机构后续发行支持计划，应当向中保登提交注册材料，由中保登办理注册工作。

澎湃：美世（Mercer）发布的年度调查报告显示，香港连续第二年蝉联全球外派人员生活成本最贵城市，前十城市中有八个在亚洲，中国城市占四。前十城市依次为：香港、东京、新加坡、首尔、苏黎世、上海、阿什哈巴德（土库曼斯坦首都）、北京、纽约、深圳。

二、国内财经

国务院常务会议：中央财政采取以奖代补方式，支持部分城市开展为期3年的深化民营和小微企业金融服务综合改革试点。引导银行对知识产权质押贷款单列信贷计划和专项考核激励，不良率高于各项贷款不良率3个百分点以内的，可不作为监管和考核扣分因素。

新华社：各级政府要压缩一般性支出，不折不扣将减税降费举措落实到位，千方百计让市场主体享受政策红利。要高度重视减税降费政策落实中出现的新情况。要畅通减税红利传导机制，让上中下游企业都得到实惠、提高竞争力，让最终端的消费者受益。要进一步完善留抵退税政策。

中证报：随着理财子公司入局，资管新格局雏形渐成。公募人士指出，与理财子公司相比，公募在渠道方面处于相对劣势。但考虑到刚兑和保本产品逐渐退出市场，随着投资者风险配置比例的加大，公募基金的权益产品将迎来新的增量机会。目前，已有公募与银行等各方展开深度合作。

证券时报：经过几个月的发酵，基金费率价格战已不再局限于ETF，基金公司为了揽客，已把价格战蔓延至债券基金、灵活配置型混合基金、量化基金甚至货币基金。根据统计，截至6月25日，今年以来已有10家基金公司下调了11只产品的管理费。

汇丰银行26日对外发布一项近期调查显示，中国内地企业对业务前景依然保持乐观，超过八成(87%)的内地受访企业预计未来一到两年其业务将继续保持增长态势，而计划未来两年增加投资的内地企业也超过八成。

银保监会：监管部门要在贷款风险资本权重、金融资产风险分类制度中突出对小微金融的差异化监管导向，进一步学习推广台州经验做法；银行业金融机构要加强服务能力建设，提高风险管理水平，减少对抵质押品的过度依赖，逐步提高信用贷款占比，实现“能贷、会贷”。

审计署：抽查的18家银行民营企业贷款中信用贷款仅占18.36%（低于平均水平21个百分点），且抵质押时银行大多偏好房产等“硬”资产，专利权等“轻”资产受限较大。部分地方金融机构不良贷款风险未有效化解；3省部分金融机构通过虚假方式掩盖不良贷款1005.84亿元。

银保监会：截至5月末，全国小微企业贷款余额35.15万亿元。前5个月新发放普惠型小微企业贷款平均利率6.89%，较2018年一季度平均水平下降0.92个百分点。

毕马威：预计2019上半年香港IPO市场将共有74家新股上市，集资额约为695亿港元，仅次于纽约证券交易所和纳斯达克，位列全球新股市场第三几无悬念。预计2019年香港总集资额规模将超过2000亿港元，创新科技企业上市仍是下半年香港IPO市场的焦点。

中证网：瑞银资产报告指出，美联储政策在1月从紧缩转向宽松，带动风险资产价值上升、降低贴现率，并增加延长经济周期的可能性。中国对全球市场的影响在今年初已非常明显，中国经济增长复苏并带动全球市场摆脱去年第四季度的低迷状况。如果中国境内股市被完全纳入MSCI新兴市场股票指数中，中国股市将会占该指数40%的权重。

中国新闻网：中国银行发布报告称，从目前情况看，美联储可能分别在今年三季度和四季度各降息1次。报告指出，受利空经济数据影响，预计美国二季度GDP(国内生产总值)数据将大幅放缓。高盛及摩根大通近期下调美国二季度GDP增速预期，前者由1.5%下调至1.3%，后者由2.25%腰斩至1%，远低于一季度。经济数据的疲弱将刺激美联储采取行动，以应对经济下行。

新华社：广东省财政厅本月22日公布《关于贯彻落实粤港澳大湾区个人所得税优惠政策的通知》，明确对在大湾区工作的境外高端人才和紧缺人才，其在珠三角九市缴纳的个人所得税已缴税额超过其按应纳税所得额的15%计算的税额部分，由珠三角九市人民政府给予财政补贴，该补贴免征个人所得税。有香港团体相信这有助于吸引更多香港青年到大湾区发展。

审计署：截至2019年3月底，已划转23户央企国有股权1132亿元充实社保基金，不到拟划转国有股权的10%，地方也仅有４省启动划转工作。按国务院2017年印发的国资划转社保方案，划转比例统一为企业国有股权的10%。

证券时报：银保监会公布，2019年前五个月新发放普惠型小微企业贷款平均利率6.89%，较2018年一季度平均水平下降0.92个百分点。截至2019年5月末，全国小微企业贷款余额35.15万亿元，其中，单户授信总额1000万元及以下的普惠型小微企业贷款余额10.25万亿元，较2018年初增长了2.57万亿元，增幅达到33.46%，比各项贷款增幅高14.17个百分点；普惠型小微企业贷款余额户数1928万户，较2018年初增加660万户。

中新网：6月26日，中国人民银行在香港成功发行了两期人民币央行票据，其中1个月期央行票据200亿元人民币，6个月期央行票据100亿元人民币，中标利率分别为2.80%和2.82%。这是中国人民银行首次在香港发行1个月期和6个月期人民币央行票据，离岸市场投资者认购踊跃，全场投标总量超过850亿元，认购主体包括商业银行、基金、投资银行、中央银行、国际金融组织等各类机构。

GSMA：亚洲运营商计划在2018至2025年间投入3700亿美元构建新的5G网络。预计到2025年，24个亚太市场都将推出5G。据预测，未来15年，5G将为该地区的经济贡献近9000亿美元。 到2025年，仅中国一个国家就预计将为5G投资1840亿美元，中国28%的移动连接将通过5G网络运行，将占到全球所有5G连接数的约三分之一。

三、重要经济日程

07:50 日本5月零售销售、5月未季调零售销售

09:00 新西兰6月ANZ商业信心指数

09:00 中国5月规模以上工业企业利润、1-5月规模以上工业企业利润

17:00 欧元区6月经济景气指数、6月工业景气指数、6月消费者信心指数终值

20:00 德国6月CPI年率初值、6月调和CPI年率初值、6月CPI月率初值、6月调和CPI月率初值

20:30 美国第一季度核心PCE物价指数年化季率终值、第一季度实际GDP年化季率终值、第一季度消费者支出年化季率终值、第一季度GDP平减指数终值(%)

22:00 美国5月季调后成屋签约销售指数月率、5月季调后成屋签约销售指数年率、5月季调后成屋签约销售指数

22:30 美国截至6月21日当周EIA天然气库存

四、债券市场

6月份地方债发行规模或将达约9000亿元，为近3年内最高单月规模；从2019年已发专项债的资金投向看，土地储备和棚户区改造是最主要的投向，其次为城乡建设和基础设施建设，再次为收费公路、轨交、隧道和机场等交通基建。

5年期国债期货主力合约下行0.07%，至99.265；10年期国债期货主力合约下行0.14%，至97.265。10年期国债利率涨1.00BP，至3.25%；10年期国开债利率涨0.75BP，至3.62%。

债券负面信息：

1. 天神娱乐：评级信用等级下调至BB

2. 安徽外经：主体评级从AA+下调至AA-

3. 腾邦集团：腾邦集团、“17腾邦01”信用等级从CC下调至C

4. 安控科技：评级展望从稳定下调至负面

5. 北讯集团：*ST北讯及相关债券的信用等级由CC下调至C

6. 丽鹏股份：主体信用等级从AA下调至AA-

债券关注信息：

1. 湖滨城投：宿迁市湖滨新城投资开发主体及相关债券被列入信用评级观察名单

2. 诸暨国资：公司总经理，财务负责人发生变动

3. 襄阳房投：2019年累计新增借款占上年未经审计净资产的67.59%

4. 元禾控股：公司董事长发生变动

5. 全洲扬子江：延期披露2018年年度报告

6. 安经开建投：取消发行“19安经开MTN001”

7. 中航工业：延迟披露2019年度跟踪评级报告

8. 华信投资：公司法定代表人、董事长、董事及总经理发生变动

9. 浩通物产：延迟披露2019年度定期跟踪评级报告

10. 京煤集团：变更资信评级机构并延期披露跟踪评级报告

11. 江西建工：取消发行“19赣建工CP001”

12. 中信国安：“14中信国安MTN002”召开持有人会议，通过五项议案

13. 吉林交投：“16吉林交投MTN001”召开持有人会议，通过八项议案

五、国际财经热点

美国商务部：5月商品贸易逆差初值从之前一个月的709亿美元，扩大至745亿美元，市场预估为718亿美元。

日本首相安倍晋三：在采取弹性措施应对经济下行风险方面不会犹豫。日本政府消息人士：日本2018/19财年税收收入上修至纪录高位60.4万亿日元。

新西兰央行维持基准利率在1.5%不变。新西兰央行：鉴于下行风险，可能需要下调政策利率，随着时间的推移，可能需要更低的现金利率。泰国央行维持利率在1.75%不变，符合预期。

六、大公司动态

华为副董事长胡厚崑表示，目前华为在全球已经获得50个5G商用合同，28个来自欧洲客户。5G基站全球发货量15万个，今年华为5G基站全球发货量有望增长到50万个。胡厚崑透露，目前华为拥有2500多项5G基本专利，占比达到了20%。胡厚崑还表示，华为是安卓系统的坚定支持者，目前市场上已经上市的华为手机的谷歌应用不会受到任何影响。

美光科技(Micron Technology)表示，已部分恢复向华为的芯片出货，并仍预期今年稍晚对公司芯片的需求能够回升，华为是美光第一大客户。移动芯片的主要供应商高通(Qualcomm)也恢复向华为供应部分射频配件，英特尔(Intel)也恢复了部分产品的发货。此外，包括安森美半导体(ON Semiconductor)在内的其他美国科技公司也在研究允许他们恢复向华为发货的方式。

欧盟委员会周三表示，已启动对博通(Broadcom)的一项正式反垄断调查，旨在判定这家总部位于美国的芯片生产商是否通过排他性行为而限制竞争，从而违反欧盟的规定。博通是全球最大的有线通信设备用集成电路的设计商、开发商和供应商，该公司还是全球系统单芯片、前端芯片、Wi-Fi芯片组市场上的领军企业。欧盟委员会表示，其怀疑博通利用了一些排他性行为，包括设置独家采购义务、在最低采购量要求或产品捆绑的条件下给予回扣。

三星电子(Samsung Electronics)正在研发一款新形式的折叠屏手机，这次采用了翻盖的折叠方式。尽管这家公司的Galaxy Fold折叠屏手机依然处于无限期延迟发布的状态。三星新款折叠屏手机可以从顶部向下对折，拥有6.7英寸屏幕，折叠后外部还有一块1英寸的小屏幕，以便在折叠时显示通知。

法国咨询公司凯捷(Capgemini)将以36亿欧元收购工程和数字服务公司Altran Technologies，以赢得更多科技客户并跟上竞争对手。凯捷希望保持其作为主要IT咨询公司的地位，因为埃森哲等竞争对手已经从数字项目中获得了销售额。凯捷和Altran合并后，将能够为云计算，物联网，5G和人工智能软件等领域的客户提供帮助。两家公司的合并将使集团年收入达到170亿欧元，员工人数超过250,000人。

苹果公司(Apple Inc.)已经收购了自动驾驶汽车初创公司Drive.ai。这笔交易证明了苹果对自动驾驶汽车软件的持续兴趣。后续苹果还将增加有能力开发自动驾驶汽车技术的员工，从而提升公司的工程技术水平。

德国宝马(BMW)称，该公司投放纯电动汽车(EV)的计划将提前2年。在2023年之前，将总计发售25款纯电动汽车和插电式混合动力车(PHV)。其中一半以上将是纯电动汽车，但插电式混合动力车也将通过新车型的投放和新技术的配备来予以强化。目前，宝马已发布9款纯电动汽车和插电式混合动力车的市售车型。今年夏季将启动“MINI”品牌纯电动汽车的量产，到2020年追加SUV“iX3”的纯电动汽车。

保时捷(Porsche)周二宣布，将召回约34万辆卡宴和Panamera跑车，因为车辆的自动变速器存在问题。由于变速杆与变速箱之间的连接中有一个潜在的脆弱部分，这些车辆在停泊状态下可能发生溜车。此次召回影响到该公司在美国售出的近10万辆汽车，以及德国的近25万辆汽车。

中国电动汽车制造商比亚迪周二宣布，已在加拿大开设了首座工厂，最初将专注于为多伦多交通委员会组装电动公交车。随着传统汽车制造商撤出加拿大，全国各地的市政当局正加倍努力，通过向零排放过渡来应对气候变化。

瑞典轴承巨头斯凯孚(SKF)在中国浙江新昌投资3.7亿瑞典克朗建设新工厂生产履带滚珠轴承，新工厂预计将在明年春季或夏季全面投入运营。

日本三菱重工(MHI)将以5.5亿美元现金收购加拿大庞巴迪(Bombardier)CRJ支线客机项目，并承担该项目约2亿美元的负债。庞巴迪基于支线客机项目证券化而持有的约1.8亿美元净收益将转移给三菱重工。根据协议，三菱重工将获得CRJ飞机项目的维修、支持、翻新、营销和销售业务，相关的服务和支持网络，以及适航认证。庞巴迪仍拥有和保留CRJ项目位于加拿大魁北克省的生产基地，未来将继续为CRJ项目提供飞机部件和备件，并代表三菱重工继续完成CRJ储备订单的飞机生产和总装。

美国司法部正在对该国的鸡肉行业进行一项刑事调查，此前有指控称，该国规模最大的一些禽肉加工企业合谋人为抬高价格。被告包括泰森食品(Tyson Foods)、Pilgrim's Pride、Sanderson Farms和Perdue Farms等鸡肉加工企业。。

日本最大的便利店连锁企业7-11将从7月份左右开始，给销售的饭团换上植物塑料制成的环保新包装。以此减少来自石油的材料，削减塑料的使用量。7-11便利店在日本境内共有2万1000家店铺，一年中饭团的销售量约达22.7亿个，同消暑饮料等商品一样，是便利店的主打商品。饭团的新包装中的一部分使用蔗糖作为原料生产，这是日本便利店的首次尝试。

沃尔玛(WalMart)周三表示，计划将其日本子公司西友百货(Seiyu)上市，并保留在该公司的多数股份。此前市场曾传言沃尔玛计划出售西友百货，从而退出日本市场。沃尔玛2002年首次进军日本市场，收购了西友百货的6%股份，并逐渐增持股份，知道2008年进行全面收购。但对于沃尔玛及其他外国零售巨头，比如乐购和家乐福而言，日本已被证明是一个困难的市场。当地消费者需要新鲜的食品和高水平的客户服务，加上多年的通货紧缩，这一高度竞争的行业的利润率已变得很微薄。

日本综合商社丸红(Marubeni)将涉足中国冷链(低温运输网)领域，打算将丸红在北美积累的冷链物流经验与中国合作伙伴的IT技术结合在一起，抓住持续快速增长的中国生鲜商品物流需求。丸红将与中国初创企业北京汇通天下物联科技(G7)共同在天津合资成立天津吉红融资租赁有限公司。注册资金为1.7亿元，过半资金由G7方面出资。将于7月以中产人群较多、生鲜商品物流需求较大的上海等华东地区城市为中心启动营业，争取3～5年后运营车辆达到5千辆。