交易永不休，金钱永不眠

精神错乱的定义是什么？一遍一遍地做着同样的事情，却期待着不同的结果。按照这个标准，我们大多数人都是疯子。但不是同时。

--《华尔街：金钱永不眠》

股票需要在证券交易所进行交易，各国的货币需要在外汇市场进行交易，加密货币也需要在相应的交易所进行交易。进行加密货币交易的场所就是加密货币交易所，分布在全世界的几百家加密货币交易组成了一个一年365天一天24小时从不休市的交易市场。可参见《你知道一年365天每天24小时从不休市的交易市场是什么吗？》

加密货币交易市场与传统的交易市场有所不同，最大的不同之处在于以下几点。

第一，加密货币交易所的数量非常庞大，交易量差异巨大。在coinmaketcap上列出的交易所有278家，在CoinGecko上列出的交易所有368家，这些交易所的交易量参差不齐，例如Coinmaketcap上第一名的交易所2019年10月6日的24小时交易量有超过8亿美金，而第100名的24小时交易量才5百多万美金。

第二，因为加密货币本身就是一个新事物，每个国家对其的监管还不是很明确，而加密货币交易所就更是处于监管的灰色地带，绝大多数的加密货币交易所目前都游离在传统的监管体系之外。但是随着加密货币市场的不断发展，交易量越来越大，很多大型的交易所也不得不向监管靠拢，希望能够更加的合规，降低自身业务的风险。

第三，全球的加密货币交易所构成了一个全球化的，从不休市的，去中心化的交易市场。这几百家交易所完全是建立在互联网上的，因此也就不存在地理位置的限制。每个独立的加密货币交易所本身都是每天24小时不间断交易的。虽然目前绝大多数的加密货币交易所都是中心化的交易所，但是因为全球有几百家的交易所，因此事实上形成了一个去中心化的交易市场，没有哪一个或者几个交易所能够控制加密货币的交易。不但如此，完全自动化的，去中心化交易所也在不断的发展，虽然目前还不是主流，但是去中心化交易所的存在让整个交易市场更加的去中心化。

加密货币交易所

随着区块链技术的发展，从2010年3月份上线的Bitcoinmarket.com加密货币交易所算起，加密货币交易所也发展了快十个年头。从最早的仅仅提供一个简单的法币和比特币持有者进行交易的场所，逐渐发展成为包含法币交易，币币交易，杠杆交易等现货交易；期货合约和期权交易等衍生品交易；数字钱包和理财生息等类似传统银行的业务；还有像币安这种头部交易所做的Launchpad这种针对新项目的首次发行业务。

按照不同的标准可以把加密货币交易所归于不同的类型。以不同的交易类型来划分，有的交易所专注于现货交易所，有的只做衍生品交易，还有的交易所只做OTC的法币和加密货币的交易。有的大型交易所横跨现货、衍生品以及法币交易，这种属于综合型的交易所。以运营的方式来看，可以划分为中心化的交易所和去中心化的交易所。按照是否合规来看，可以划分为合规的交易所和非合规的交易所，目前绝大多数的交易所都是非合规的。

知名交易所

1.币安Binance

币安交易所

币安交易所是由OKCoin的前任CTO赵长鹏于2017年7月创立的，最初在中国成立。2017年9月份中国监管部门颁布了新的法规，要求关闭国内所有的加密货币交易所，因此币安迁出了中国。伴随着加密货币市场的大牛市，币安交易所上线之后短短半年的时间，就在2018年初就成为了全球最大的加密货币交易所。

币安目前总部设立在马耳他，币安不断的在向监管靠拢，为此建立了符合欧洲市场监管要求的Binance Jersey，提供了英镑和欧元兑换加密货币的通道。面向美国市场，币安与加州的一家BAM交易服务公司合作建立Binance US，尽力的满足美国市场对合规性的要求。

币安交易所几乎包含了之前提到的所有的交易类型，币安的野心不止于此。币安在2019年1月初宣布上线一个新的发币和筹款项目Launchpad，之后基于此平台发布了很多新的区块链项目。紧接着币安又在2019年四月份发布了自己的币安链（Binance Chain），在其上建立了币安去中心化交易所（Binance DEX）。经过这几轮的努力，币安的平台币BNB从年初了大概6美金，到6月份最高涨到39美金多，跻身前十大加密货币的行列。

2.Bitfinex

Bitfinex交易所

Bitfinex交易所是一家由注册在英属维京群岛总部在香港的iFinex Inc公司运营。Bitfinex成立于2012年12月，是一个点对点的比特币交易平台，为全球用户提供数字资产交易服务。Bitfinex最初是一个面向比特币的P2P保证金借贷平台，后来又增加了对更多加密货币的支持。其关联公司发行的Tether锚定美元的稳定币，占到目前比特币交易量的60%。Bitfinex是家麻烦不断的交易所。

Bitfinex历史上发生过多次客户资金被偷或者丢失的事故。2015年，该交易所的客户遭到黑客攻击，损失约40万美元；2016年，该交易所的客户账户又被窃取了约7300万美元。该交易所获得美元付款和提款的渠道随后被限制。2018年10月，Bitfinex与其银行之间的关系再次出现严重问题。

2019年4月，纽约总检察长Letitia James提起诉讼，指控Bitfinex利用其关联公司Tether的储备来掩盖8.5亿美元的损失。根据诉讼Bitfinex无法获得与银行的正常关系，因此它向巴拿马一家名为Crypto Capital的支付处理公司存入了超过10亿美元。James声称2018年Bitfinex知道或怀疑Crypto Capital携款潜逃，但他们的投资者从未被告知损失。该案件还在进行中。

3.Coinbase Pro

coinbase Pro交易所

Coinbase是一家总部位于加州旧金山的加密货币交易所，其创建于2012年6月份。Coinbase创始团队参加了2012年夏季的Y Combinator创业孵化器项目。2012年10月，该公司推出了通过银行转账买卖比特币的服务。之后获得了几轮投资，在2015年1月该公司获得了由Draper Fisher Jurvetson、纽约证券交易所、USAA和几家银行牵头的7500万美元的投资。Coinbase从一开始就是一家比较合规的公司，目前主要提供加密货币间的现货交易，2018年的营业额超过了十亿美金。

4.火币Huobi Global

火币交易所

火币于2013年创建于中国，目前是一家总部位于新加坡的加密货币交易所，公司在香港，韩国，日本和美国都有办公室。主营业务是数字货币交易，其交易平台有火币全球交易平台、使用火币生态通证HT投票平台HADAX、针对不同地区的交易平台。2018年港股主板上市公司桐成控股(01611)大股东向火币集团董事长李林转让了73.73%的股权，转让完成后火币集团成为桐成控股实际控制人。货币交易所也基本囊括了所有类型的交易，也是被广泛使用的交易所之一。

特色交易所

1.LocalBitcoins

LocalBitcoins比特币OTC交易所

LocalBitcoins是一家位于芬兰赫尔辛基的比特币创业公司，公司成立于2012年6月份。它提供了一个交易比特币的平台，在这个平台上全世界各地的人可以完成比特币和不同法币的交易。用户可以在其平台上发布自己的广告，描述买或者卖的交易的费用和付款方式。其他用户可以回应这样的广告，确定使用现金或是通过银行汇款来进行比特币的交易。LocalBitcoins为用户提供了一个声誉和反馈机制，加密货币托管和冲突处理服务。

用户可以通过LocalBitcoins在交易过中托管比特币，同时在交易之后可以给交易对手进行评价，这样每一位用户就会积累声誉，便于用户分辨诚实的交易者。LocalBitcoins公司并不会对用户进行审核，其上的交易风险需要用户自己承担，因此对于新手来说经常会遇到比特币被骗的情况。目前主流的交易所已经有了法币进入的通道，为什么LocalBitcoins还会有大量的比特币交易？一个可能的原因是LocalBitcoins对于注册用户不进行KYC认证，也就是说该交易平台的隐私性较好。

2.BitMEX

BitMEX加密货币衍生品交易所

BitMEX 是由一家注册在塞舌尔共和国的公司HDR Global Trading Limited拥有和运营的，创建于2014年。目前应该是交易量最大的比特币期货交易所。BitMEX的CEO Arthur Hayes在2019年5月12日在推特上发文表示其上的24小时合约交易量创纪录的超过了100亿美金。其上提供了比特币，ADA，BCH，EOS，ETH，LTC，TRX和XRP的期货合约，其中针对比特币和以太币提供了永续合约。

3.DEW

达尔文去中心化交易所

达尔文去中心化交易所项目代币DEW是通过EOS按照一定的比例兑换从而完成发行的，该交易所于2017年底上线的。DEW的目标是世界的去中心化交易所，可见其野心有多么大。DEW去中心化交易所与其他所有的交易所都不同，它使用区块链技术和自动化交易，利用金融领域的期货合约技术，来建立各种加密货币的永续合约，股票的永续合约，外汇的永续合约，以及ETF的永续合约，从而达到在一个去中心化的交易所中交易全世界不同资产的目的。

达尔文交易所的开发团队是匿名的，他们应该是具备丰富的金融衍生品知识的人，有雄心壮志和坚定信心的人。在长达一年多的大熊市里，DEW的价格一路下跌让投资人损失巨大，因而各种的谩骂不绝于耳，但是开发团队还是按计划不断的推进项目。目前来看DEW的交易软件是非常的好用，体验也很好。不知道这个结合区块链技术和期货合约的另类交易所能否成功，但不管怎么样达尔文去中心化交易所为交易者提供了另一种选择。

4.BigDEX

BigDEX去中心化加密货币交易所

BigDEX是BigOne交易所开发的去中心化跨链交易所，于2019年9月24日刚刚上线，拥有”简单、跨链、快速、透明“四大特性，支持用户自主上币。BigDEX是基于Mixin Network开发的，目前Mixin Network其已经支持了23条公链，也就是说在BigDEX上可以很方便的进行跨链资产的交易，例如BTC，ETH，EOS等的跨链交易。目前去中心化的交易所主要是搭建在以太坊网络或者EOS网络上的，只能进行本网络内部不同代币的交易，要完成跨链的交易并且达到中心化交易所的交易速度和灵活性，对于去中心化的交易所目前是非常困难的。

Mixin Network网络本身将主流的公链都连接了起来，而且还在不断增加，其能够承载超高的交易量，因此基于其开发的BigDEX去中心化交易所天然的具备了这些特点，能够达到中心化交易所一样的体验。虽然刚上线目前基本没有什么交易量，但是相信随着时间的发展，人们越来越多的关注去中心化的交易所，BigDEX应该能够有一席之地，起码目前我还没有看到能够与其匹敌的去中心化交易所。

合规交易所

随着2017年加密货币市场的大牛市，传统的交易所也看到了加密货币市场蕴藏的机会，于是擅长金融创新的美国正规交易所也想要分一杯羹。在2017年底芝加哥期权交易所（CBOE）和 芝加哥交易所集团（CME Group）一前一后分别上线了自己的以美元交割的比特币期货合约。随着正规交易所的加入，人们期待这会带来大量的机构资金进入加密货币市场。

1.芝加哥交易所集团（CME Group）比特币期货

芝加哥交易所集团（CME Group）是由芝加哥商业交易所（CME）和芝加哥期货交易所（CBOT）于2006年合并形成的，是全球最大的衍生品交易所。其在2017年底在芝加哥期权交易所（CBOE）之后上线了自己的比特币期货合约，成为目前交易规模最大的合规的比特币期货合约。最近几天交易量在2000份合约以上，一份合约是5枚比特币，因此一天的交易量大概在1万枚比特币，按照目前大概8000美金算的话，大概一天的交易量有8000万美金，前一段时间市场好的时候每天有几个亿美金的交易量。

鉴于人们对加密货币的兴趣日益浓厚，以及管理比特币敞口的工具需求强劲，芝加哥交易所集团(CME Group)正在乘胜追击，计划于2020年一季度推出比特币期货期权交易。

2.Bakkt

Bakkt由纽约证券交易所的母公司洲际交易所（ICE）创立于2018年，是一家比特币期货交易所。Bakkt原计划在2018年就上线期货交易，但是由于2018加密货币市场行情不好，而且Bakkt合规要做很多的工作，要获得监管机构的批准，因此上市计划推迟了。

市场普遍非常期待Bakkt的比特币期货合约，因为之前不管是CBOE还是CMG Group的比特币期货合约都是美金交割的，而这次Bakkt的合约是以比特币实物进行交割的，市场人士普遍认为这会增加对于比特币的需求，开启新一轮比特币的牛市。经过漫长的等待Bakkt终于在2019年9月23日正式上线了比特币期货合约。

结尾

开交易所就是个坐地收钱的买卖，原来客观上只有极少数人有机会开办交易所。在比特币把区块链技术带给这个世界之后，越来越多的加密货币的诞生催生了对于交易所的需求，随着技术的发展开办交易所的门槛也被大大降低了，也因此诞生了一大批的良莠不齐的交易所。有那么多人前赴后继的加入到建立各种各样交易所的大军之中，除了理想之外，最重要的原因是交易所就是印钞机，可以源源不断的印钞票，真的是门好生意。客观上来说大量新兴交易所的出现，让各种资产的交易变得越来越方便，增加了资产的流动性，让交易越来越去中心化，这对于大多数人应该是有利的。

去中心化的交易市场，真正实现了交易永不休，金钱永不眠！