多国运回黄金并大减美债，一旦中俄获足够多黄金，世界将发生什么

据美财政部10月16日发布的最新国际资本流动报告，虽然，全球市场对美债需求反弹，主要以私人投资者避险需求为主，但以国家背景的央行机构总体上却呈现出净卖出状态，如下图数据所示，7至8月，央行机构投资者共计抛售了614.9亿美元的美债。

图片数据来源美国财政部，数据会有二个月的延后 / 单位为10亿美元

其中，中国（内地）已经从6月开始连续三个月大幅减持了180亿美元的美债，同时，印度继从今年3月份以来共计减持164亿美元，创下于2017年12月以来的最低点；澳大利亚在8月也减持了8亿美元；德国更是在今年前七个月，共计重手减持了115亿美元。

另外，巴西、英国、瑞士、比利时、加拿大、澳大利亚等国在近一年里的持仓量也均出现减持，不仅于此，而像俄罗斯和土耳其已经分别在今年的6月和7月跌出了美债主要持有人名单中，这两个国家抛售美债的速度似乎可以用清仓来形容。

与此同时，当前，世界金融市场也正在发生一件意义深远的事，这件事就是，世界多国央行在减持美债并大量增持黄金储备的同时，也正在掀起运回存在美国或英国黄金的潮流，BWC中文网团队注意到，这些国家与上面提到的抛售美债的国家出现了高度的相似性。

比如，除世界黄金大买家俄罗斯、土耳其及印度等国央行外，目前包括德国、土耳其、意大利、比利时、法国及瑞士等国已完成或要计划运黄金回国。

2017年自今年7月，全球央行购买黄金量前14名/数据来自世界黄金协会

值得注意的是，正如上图数据所示，近几个月以来，还有一些可能让人不太被引起市场重视到的央行也毫无征兆的开始囤积黄金。比如，波兰、吉尔吉斯斯坦和匈牙利央行等，还有印尼、泰国和菲律宾央行也开始进场买入，据摩根大通数据显示，各国央行今年可能增持约350吨黄金的黄金储备，2019年可能再增持300吨。那么，世界多国为什么要抛美债或运黄金回国呢？

对此，美国知名金融网站零对冲（Zerohedge）称，俄罗斯等国好像正在为美元将来丧失主要储备货币地位在提前做准备，并通过出售美元资产以降低美元信用下降后的出现的货币风险敞口。

比如，目前在俄央行外储资产中，黄金和人民币加在一起，占到20%以上，截至8月，俄官方储备已达1944.0吨，并连续数月成为全球央行中最大的黄金买家。

俄罗斯近几个月以来减持美债及增持黄金储备的数量变化图/ 数据来源美财政部及零对冲

而把以上这些事联系起来看，就会发现有一个若隐若现的影子出现——美元，而世界多国运回存在美国的黄金并大量抛售美债背后的逻辑，按照美国联邦预算委员高级政策主管马克·戈德魏一针见血的分析就是，“美国经济已永久性进入一个万亿美元赤字的时代”，“或已将自己押给万亿赤字的白条”。

也就是说，在当下美国滥用美元货币地位的环境下，如果美债抛售潮不断蔓延，那么，21.65万亿美元的债务赤字就将会不能被很好的对冲。所以，从这一点来说，美元与黄金脱钩本身就是在说明美元信用在丧失，因为，现在美元发行的锚定目标并不是黄金而是美债的规模。

与此同时，近期，恢复金本位和绕开SWIFT美元结算交易（去美元化）的声音和行动也是此起彼伏，我们注意到，这种声音主要出现在欧洲（德国主导）及新兴市场等非美元区国家，这又与近一年以来大量减持美债的国家出现相似性。那么，中俄一旦获得足够黄金，正在释放什么信号？世界又将会发生什么？

对此，新加坡首屈一指的黄金交易商罗南·曼利（Ronan Manly）表示，“俄罗斯等国积累的黄金可以被看作是摆脱美元主导国际商品交易结算的一部分，或许未来将会回到金本位。”，换句话说，多国买入或提前运回黄金并不全是用来投资，主要以对冲美元过保质期后出现集中货币敞口的避险需求。

这就意昧着，如果中俄等国获得足够多的黄金并开始让其发挥作用时， 这可能将成冲击美元的一张强势底牌，并成为人民币国际化的坚强后盾，事实上，目前，中国、俄罗斯、印度等多国也都在加紧开采或获取实物黄金储备，以防止美元信用哪一天突然崩溃，而俄罗斯更是一直把黄金当作是一种独立于外部金融市场系统的财富和货币力量。

由此可见，在中俄等多国正在大力推进本币互换结算及市场有可能被美元限制结算的背景下，黄金的经济战略作用将越来越明显，而正在这些背景下，据ZeroHedge稍早些称，中俄印及南非巴西金砖五国在今年可能即将做一件打破世界实物黄金货币交易的事。

我们注意到，目前 ，中国已与俄央行就发展联合黄金交易系统签署了备忘录，同时，这五国都是全球黄金市场的主要玩家，这些都为未来或能掌握黄金定价权提供了保障，不仅于此，Zerohedge还在10月29日进一步报道称，曾成功预测量化宽松和货币历史波动的埃格冯.格雷耶斯（Egon von Greyerz）近期发现了一个与黄金有关的十分有趣的现象，这就是许多中国买家正买入大量美国和英国市场上的黄金，格雷耶斯的上述观察并非空穴来风，而是有现实依据的。

因为，格雷耶斯掌管着瑞士一家名为Mam的黄金公司，这是世界上唯一为银行系统（非央行）服务的“瑞士私人金库”，这也就是说，来自中国和印度民间买家的黄金交易在Mam或有经手，事实上，我们近期有多篇报道提及，中国实际拥有的黄金数量远远不止WGC公布的1842.6吨（数月以来都没有变化），而格雷耶斯关于中国买家大量买入黄金的迹象描述也再次佐证了这一观点。那么，一旦中国和俄罗斯如果能获得足够多的黄金，世界又将会发生什么？

这是俄央行金库储存黄金的工作方式/ 图片来源RT

对此，First Mining Gold的董事长为我们做了最好的解释，他认为原因是很明显的，我确信，当世界真正需要解决美国超高的债务赤字时，金融市场可能会让人意外的发生重置，或并将一切与黄金挂钩，正如《货币战争》一书作者Jim Rickards所描述的那样——黄金就像是全球货币系统的私生子，尽管美联储不想承认它的存在，可它还是来敲门了。（完）

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